受豬肉價格影響，10月CPI環比明顯走高。最新披露的CPI數據顯示，10月CPI從9月的3.0%上升至3.8%，超市場預期，高于前值0.8個百分點。隨著CPI的快速走高，通脹預期聲再起。有分析指出，由于豬肉價格保持高位，11月、12月CPI高居不下將是大概率事件，同時不排除CPI破4的可能。
　　對于CPI的走高，興業證券(601377)表示，生豬價格已超過40元、歲末年初，低基數疊加春節需求旺季，豬價壓力不減，對CPI的帶動或將繼續，將進一步推高CPI。中信證券(600030)(港股06030)也表示，在周期性因素、環保和豬瘟三重影響下，豬價從今年3月開始上漲，豬肉替代品價格從7月開始出現同比上漲。而未來一年內，豬價的走勢仍是決定通脹的最主要因素。從目前生豬和能繁母豬存欄環比變化看，適度補欄或已開始。中信證券認為，通脹上升后往往具有慣性，大幅回落的可能性較低，因此容易引發通脹預期。
　　雖然通脹預期在一定程度上對a股形成壓制，但部分受益行業仍值得關注。從機構觀點來看，終端消費行業從通脹中獲益的可能性更大，投資者可關注農林牧漁、家用電器、建材等行業。
　　牧原股份(002714) 成本優勢有望擴大
　　牧原股份產能擴張高歌猛進，明后年出欄爆發確定性較高。截至9月30日，公司生產性生物資產賬面價值28.37億元，環比增長60.46%，同比增長99.28%。第三季度生產性生物資產凈增加10.69億，對應新增能繁20萬頭+后備50萬頭，招商證券(600999)(港股06099)估計9月底牧原股份能繁母豬數量超過90萬頭，后備母豬70萬頭左右。種豬存欄逆勢暴增，體現了公司強大的留種能力和卓越的生物安全防控水平。
　　此外，公司在建工程賬面價值49.57億，環比增長14.88%，同比增長81.01%，是產能高速擴張的體現。招商證券認為，后續公司生產效率將繼續提升，并且出欄量的增長會帶來費用和人力成本的攤薄，成本會持續下降，預計明年下半年或回到非瘟發生前的水平，在11.5元到11.7元之間，優勢有望持續擴大。
　　溫氏股份(300498) 業績或繼續高增長
　　溫氏股份業績快速增長，單季盈利持續改善。公司前三季度肉禽市場行情較好，積極發展養禽業務，實施增加投苗等措施，實現了擴產增量增效。公司商品肉雞銷量6.3億只，同比增長16.57%，銷售均價同比上漲7.57%，公司養雞業務收入及盈利同比上升。同時，在國內非洲豬瘟疫情仍然嚴峻的情況下，公司持續加強疫情防控，嚴抓生物安全，全力推進生豬穩產保供。
　　公司前三季度商品肉豬銷售價格同比上漲23.87%，公司養豬業務收入及盈利同比上升。西部證券(002673)認為，目前公司疫情可控，投苗計劃穩步實施，預計公司四季度出欄量約250萬頭，全年1800萬頭，全國豬價四季度均價將繼續上行。同時，黃羽雞業務受益豬價高漲，銷量和價格持續增長。在豬雞持續高景氣下，我們看好公司全年業績高增長。
　　圣農發展(002299) 產能擴張釋放業績
　　圣農發展是行業內“自繁、自養、自宰、自控”一體化龍頭，產品品質優異、客戶群體穩定。2013-2018年受益產能持續擴張，公司營收年均復合增速達到19.65%，利潤端則隨禽養殖行情而波動。2018年下半年以來隨著白羽肉雞行情逐步好轉，公司利潤大幅增長。
　　中長期來看，西部證券認為，公司未來5年規劃屠宰產能由5億羽增加至10億羽，并將繼續深耕食品行業，隨著公司產能持續擴張以及產業鏈下游的肉制品業務占比提升，公司業績的穩定性及市占率亦將穩步提升。2019年四季度白羽肉雞供給缺口仍在，隨著消費旺季帶動的需求端大幅提振，雞價有望持續上行。2020年豬肉供給缺口將對白羽肉雞需求形成有效支撐，行業高景氣預計延續。公司作為一體化產業龍頭，將充分受益雞價高位，業績有望延續高增。
　　九陽股份(002242) 線上線下協同發展
　　九陽股份業績穩定增長，扣非凈利潤增長亮眼，同時高分紅率備受業內關注。公司以豆漿機起家，豆漿機品類市場規模自2015年以來持續同比下滑，為避免對豆漿機過于依賴，推出多款破壁機，產品自問世以來始終占據市場份額第一位，受到市場認可；2018年9月完成對尚科寧家（中國）科技有限公司51%股權的收購，借助Shark品牌以及自身渠道切入國內吸塵器等清潔電器領域。
　　財富證券認為，公司渠道布局漸趨完善，線上線下協同發展。在小家電行業深耕多年，現已完成了對線下渠道的調整，線下經銷商超過300家，shoPPingmall及專賣店等拓展順利；線上實現全網覆蓋，2019年建立天貓官方旗艦店，日均流量達120萬人次，超1300萬訂閱用戶，取得了較好的效果。
　　蘇泊爾(002032) 通過SEB引入高端品牌
　　蘇泊爾2005年進軍大廚電煙灶消產品領域，2017年又增加了凈水機、嵌入式烤箱等產品。2014年進軍環境家電領域，均取得了不錯的成果。同時，公司通過SEB引入了火紅點、彈性安全閥以及甲醛凈化等技術，在技術創新上具有天然優勢。在渠道上，公司在夯實傳統渠道的同時，積極運營線上渠道并持續推進渠道下沉，渠道的拓展有望助力公司業績進一步增長。
　　渤海證券表示，SEB是全球知名小家電龍頭企業，不斷并購擴充實力，目前旗下品牌合計約30個，覆蓋高中低端以及專業級的消費者。自被收購后，公司不斷推進雙方的融合項目，SEB為公司提供先進的開發理念和核心技術，在公司的生產基地布局、生產工藝優化和生產效率提升上提供支持和幫助，并提供大量海外訂單。此外，蘇泊爾通過SEB引入高端品牌，有望成為新的增長點。
　　海螺水泥(600585)(港股00914) 產品需求仍有支撐
　　海螺水泥水泥產能為3.55億噸，骨料產能4070萬噸，商混產能120萬立方米，公司加快上下游產業鏈一體化建設，實現產業鏈優勢互補。上半年公司骨料銷售約1600萬噸，同比增長約40%，綜合毛利率達到68.63%，盈利水平突出。隨著環保不斷趨嚴，礦山資源稀缺性凸顯，公司骨料業務依托自身優質礦山資源發展迅速，預計2019年骨料銷量將達到3300萬噸，將成為公司新的業績增長點。
　　太平洋(601099)證券表示，在地產新開工及施工高基數的背景下，淡季水泥需求逆勢上漲，預計短期地產拉動的需求依舊穩定且有韌性，而在政策托底下，下半年基建端將有政策持續催化，基建復蘇緩解地產下行壓力，下半年水泥需求仍有支撐。隨著各地需求逐步恢復，且庫存水平保持中低位，前期沿江熟料價格率先提價表明水泥價格調整接近尾聲，即將開啟旺季漲價潮，下半年仍將穩中有升。