據媒體報道，財政部等5部門近日下發(fā)通知，擬將京滬粵冀豫等地納入燃料電池汽車示范應用城市群。按照要求，上述城市將把此前報送的實施方案進行修改之后在4月30日前上報給5部門，并由專家委員會進行評審并確定最終名單。據業(yè)內人士預計，示范城市項目有望在近兩個月內啟動實施。相關政策規(guī)定，可依托龍頭企業(yè)，以客戶需求為導向，組織相關企業(yè)打造產業(yè)鏈。這使得很多氫燃料電池產業(yè)鏈企業(yè)出現(xiàn)在申報城市群中。

氫能產業(yè)已成為我國能源戰(zhàn)略布局的重要組成部分。《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》指出，要有序推進氫燃料電池供給體系建設，包括提高氫燃料制儲運經濟性和推進加氫基礎設施建設。根據國際氫能委員會預計，到2050年，氫能將承擔全球18%的能源終端需求，創(chuàng)造超過2.5萬億美元(約合16萬億人民幣)的市場價值，燃料電池汽車將占據全球車輛的20%-25%，屆時將成為與汽油、柴油并列的終端能源體系消費主體。

天風證券指出，我國氫氣主要來自從天然氣或煤炭的灰氫，由于光伏和風電發(fā)電成本不斷下降，根據目前跟蹤的項目，已經出現(xiàn)了例如華能突泉縣50萬千瓦風電制氫儲能一體化項目，未來與大規(guī)模光伏發(fā)電或風力發(fā)電配套，能夠實現(xiàn)完整綠色能源閉環(huán)的電解水制綠氫或將成為主流發(fā)展趨勢。

天風認為，在“碳中和”目標的背景下，國內氫能發(fā)展將被快速推進，在制氫、加氫及燃料電池車方面均能有所突破，特別是在專用車、公交車及重卡的制造和消費方面能夠有較為突出的表現(xiàn)。

長期以來，我國氫燃料電池汽車產業(yè)鏈由于核心技術的欠缺，部分零部件與關鍵材料不具備量產能力，需要依賴進口，導致產業(yè)鏈缺環(huán)、產業(yè)建設進展緩慢。同時，高昂的進口價格阻礙了氫燃料電池汽車的推廣應用。近年，我國使關鍵部件國產化率快速提升并且已經初現(xiàn)規(guī)模化生產。鑒于氫能產業(yè)鏈發(fā)展核心階段在于燃料電池電堆及整車制造，建議關注覆蓋該板塊的標的：億華通、濰柴動力、上海電氣及東方電氣，以及正在經歷IPO申報的燃料電池電堆龍頭企業(yè)上海重塑。