3月以來唐山鋼坯價格屢創新高，3月3日4410元/噸，3月7日4410元/噸，3月12日4430元/噸，3月15日4440元/噸。據卓創資訊調研，盡管終端利潤被壓縮，采購能力下降，但目前廠商樂觀心態仍占據主導，價格仍存一定支撐。短期來看，供應收緊預期短期仍不能消除，價格短期仍存支撐，但目前情緒發酵推漲價格逐步脫離基本面支撐，謹防預期影響減弱后導致的價格大幅度震蕩回調帶來的風險。

近期，鋼鐵板塊逆勢走強，多家機構看好鋼鐵板塊投資機會。中信證券日前發布研報指出，需求端在整體宏觀經濟復蘇的驅動下，制造業海內外共振上行主線明晰，同時建筑材需求的韌性也值得期待。供應端碳達峰大背景約束有望帶來行業供應超預期收縮，鋼鐵行業將出現明顯供需缺口，行業利潤中樞有望顯著提升。當前時點處于低利潤、低估值狀態的鋼鐵行業已具備很高的投資性價比。

開源證券最新研報認為，結合最近環保限產不斷加嚴之勢，在碳中和背景下，未來鋼鐵行業供給端有望迎來重大重塑機遇。

1)一方面，由于2021年是工信部明確的去產量元年，從前3月鋼鐵產量同比依然高增來看，未來行業供給受到強力壓制概率較大。由于價格向上彈性遠高于產量下降的影響，鋼企盈利有望得以快速擴張，加之龍頭企業環保設施裝備普遍較為齊全，其面臨的限產壓力更小，主要受益標的包括：寶鋼股份、華菱鋼鐵、南鋼股份、方大特鋼、首鋼股份等；

2)另一方面，由于電爐煉鋼所產生的空氣污染要遠小于高爐轉爐煉鋼，因此需要重點關注普鋼結構調整下的電爐產業鏈投資機會，主要受益標的包括電爐原料石墨電極生產龍頭方大炭素，廢鋼供應龍頭華宏科技。