光伏玻璃市場(chǎng)的火熱依舊在延續(xù)，自去年12月中旬工信部放開(kāi)光伏玻璃產(chǎn)能置換限制以來(lái)，龍頭福萊特(A+H)與信義光能(H)的區(qū)間最高漲幅超過(guò)80%。

與此同時(shí)，光伏玻璃的擴(kuò)產(chǎn)仍然動(dòng)力十足，除了龍頭以外，彩虹新能源(00438.HK)、福耀玻璃等紛紛入局。

彩虹新能源最新披露的光伏玻璃總投資計(jì)劃超過(guò)百億元，如果全部投產(chǎn)，足以撼動(dòng)當(dāng)前的雙寡頭格局。

不過(guò)，對(duì)于這些新進(jìn)入者，頭部廠商在表示歡迎的同時(shí)也對(duì)保持現(xiàn)有地位信心十足，一位受訪者告訴記者，頭部廠商在成本方面較二三線企業(yè)有15%-20%的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，技術(shù)積累、產(chǎn)品性能、客戶等方面的因素都給新進(jìn)入者設(shè)置了門(mén)檻。

擴(kuò)產(chǎn)閘門(mén)開(kāi)啟

去年末，中電彩虹投資106億元超薄高透光伏玻璃項(xiàng)目簽約活動(dòng)在江西省上饒市舉行，該項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)10座光伏玻璃爐及配套加工生產(chǎn)線，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)超薄高透光伏玻璃產(chǎn)品，全部達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不低于111億元、年生產(chǎn)性稅收不低于2.5億元。

中電彩虹的這筆投資在業(yè)內(nèi)產(chǎn)生了較大轟動(dòng)，因?yàn)榘凑枕?xiàng)目所列規(guī)模，全部投產(chǎn)后很有可能超過(guò)信義光能與福萊特，躍居行業(yè)首位。在上述簽約10余天后，項(xiàng)目的實(shí)施主體也已明確。

1月11日晚，彩虹新能源公告稱，公司與上饒市政府就建設(shè)彩虹上饒超薄高透光伏玻璃項(xiàng)目達(dá)成項(xiàng)目合作意向。該項(xiàng)目擬分三期進(jìn)行，投資建設(shè)十座超薄高透光伏玻璃窯爐及配套加工生產(chǎn)線，第一期擬建設(shè)三條生產(chǎn)線，公司正在積極籌劃該項(xiàng)目的建設(shè)工作。

彩虹新能源表示，該項(xiàng)目的建設(shè)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和本公司產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃，同時(shí)可有效滿足光伏玻璃市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的需求。該項(xiàng)目的實(shí)施達(dá)產(chǎn)將進(jìn)一步拓寬公司光伏玻璃全球前三的產(chǎn)能規(guī)模、強(qiáng)化企業(yè)發(fā)展的頭部?jī)?yōu)勢(shì)、夯實(shí)企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。

彩虹新能源是中電彩虹的控股子公司，上述項(xiàng)目將由彩虹新能源設(shè)立項(xiàng)目公司獨(dú)資建設(shè)，目前，公司正在積極辦理該項(xiàng)目建設(shè)相關(guān)手續(xù)，爭(zhēng)取政策優(yōu)待，確保該項(xiàng)目順利實(shí)施。

值得一提的是，由于彩虹新能源在此前的配售中未足額募集23億元資金，公司決定變更配售所得款項(xiàng)用途，公司削減了2GW的光伏組件項(xiàng)目，已募集的12.8億元仍主要投向光伏玻璃，延安光伏玻璃項(xiàng)目及合肥光伏玻璃二期項(xiàng)目將分別投入5億元，其余補(bǔ)充流動(dòng)資金。

彩虹新能源是光伏玻璃行業(yè)的老玩家，當(dāng)然，這個(gè)行業(yè)也有新的玩家進(jìn)入，例如福耀玻璃。近日，福耀玻璃公告稱，將啟動(dòng)H股配售，配售總額不超過(guò)公司已發(fā)行H股總股數(shù)的20%。本次募集資金用途之一為擴(kuò)大光伏玻璃市場(chǎng)，顯示出公司進(jìn)軍光伏玻璃市場(chǎng)的決心。

國(guó)信證券指出，2020年受疫情影響，福耀玻璃美國(guó)工廠為消化過(guò)剩的浮法玻璃產(chǎn)能，改善毛利率，曾投建太陽(yáng)能背板產(chǎn)線。但是，太陽(yáng)能背板、浮法玻璃與光伏玻璃在生產(chǎn)工藝、原料、性能要求方面都有較大差異，進(jìn)軍光伏玻璃行業(yè)仍需要進(jìn)一步的研發(fā)投入和技術(shù)積累。本次籌資有利于福耀玻璃加強(qiáng)光伏玻璃研發(fā)生產(chǎn)的技術(shù)攻克，有助于公司實(shí)現(xiàn)跨界發(fā)展。

不過(guò)，福耀玻璃的配售公告中暫未就光伏玻璃的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模做出規(guī)劃，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，福耀玻璃有可能在之后的股東大會(huì)上給出進(jìn)一步的信息。

行業(yè)格局添變數(shù)

彩虹新能源與福耀玻璃分別代表了兩類企業(yè)，一類是在光伏玻璃行業(yè)有一定積累，一類則是過(guò)去主要做浮法玻璃，現(xiàn)在試圖進(jìn)入光伏玻璃行業(yè)。近期，光伏玻璃行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)明顯加速，這與去年12月工信部發(fā)布的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法(修訂稿)》有關(guān)。

《修訂稿》中提到，光伏壓延玻璃項(xiàng)目可不制定產(chǎn)能置換方案，但新建項(xiàng)目應(yīng)委托全國(guó)性的行業(yè)組織或中介機(jī)構(gòu)召開(kāi)聽(tīng)證會(huì)，論證項(xiàng)目建設(shè)的必要性、技術(shù)先進(jìn)性、能耗水平、環(huán)保水平等，并公告項(xiàng)目信息，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后企業(yè)履行承諾不生產(chǎn)建筑玻璃。

事實(shí)上，光伏玻璃行業(yè)的新進(jìn)入者還有很多，例如洛陽(yáng)玻璃與旗濱集團(tuán)等；同時(shí)，亞瑪頓等新興企業(yè)也在這一賽道上快速追趕。不久前，亞瑪頓公告了一筆長(zhǎng)單銷售合同，公司將在2021-2022年向晶澳科技供應(yīng)光伏玻璃，預(yù)估合同總額21億元。

當(dāng)然，龍頭企業(yè)也沒(méi)有歇著，福萊特已于近期決定通過(guò)全資子公司安徽福萊特總投資約43.5億元，在鳳寧現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園建設(shè)5座日熔化量1200噸光伏組件玻璃項(xiàng)目，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)2022年陸續(xù)投產(chǎn)，項(xiàng)目建成后預(yù)計(jì)形成銷售收入超過(guò)50億元。

福萊特表示，本次對(duì)外投資是公司應(yīng)對(duì)光伏組件大尺寸化的市場(chǎng)需求以及雙玻組件的市場(chǎng)滲透提供產(chǎn)能保障；同時(shí)，也有利公司借助大窯爐的成本優(yōu)勢(shì)和差異化產(chǎn)品定位，搶抓光伏玻璃市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步提高光伏玻璃市場(chǎng)份額。

目前，光伏玻璃市場(chǎng)形成了信義光能與福萊特的雙寡頭格局，但隨著新進(jìn)入者的影響力不斷擴(kuò)張，行業(yè)格局也增添了許多變數(shù)。例如，彩虹新能源的擴(kuò)張計(jì)劃大有趕超行業(yè)頭部公司的意圖，而福耀玻璃依靠在浮法領(lǐng)域的積累與體量，其實(shí)力同樣不可小覷。

一家頭部廠商人士告訴記者，目前行業(yè)格局是比較清晰的，頭部企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)周期遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于二三線企業(yè)，同時(shí)，過(guò)去三五年，頭部企業(yè)的成本與二三線企業(yè)相比也有15%-20%的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，頭部企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)以單體大窯爐為主，即日產(chǎn)量在1000t-1200t左右，“這不僅僅是數(shù)字的提升，技術(shù)難度也是存在的。”言下之意，新進(jìn)入企業(yè)想要突圍仍是困難重重。

“未來(lái)的市場(chǎng)擴(kuò)張，不可能被信義和福萊特兩家完全吃掉，所以，有新的玩家進(jìn)入也是好事，說(shuō)明光伏玻璃行業(yè)在發(fā)展、在擴(kuò)張，對(duì)于公司而言，我們將盡全力拿到我們可以拿到的市場(chǎng)份額。”該頭部廠商人士說(shuō)道。

去年三四季度，光伏玻璃緊缺的情況愈演愈烈，今年市場(chǎng)將如何演繹也頗受關(guān)注。記者了解到，今年1月，頭部企業(yè)的光伏玻璃報(bào)價(jià)與上個(gè)月持平。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，光伏玻璃供應(yīng)緊張的狀況有望在今年下半年緩解，不過(guò)，屆時(shí)仍會(huì)存在結(jié)構(gòu)性短缺的問(wèn)題，即匹配182、210等大尺寸組件的光伏玻璃仍有可能供不應(yīng)求。