新股的不斷上市給市場帶來了新鮮血液,是股市發展的一個重要標志。同時,它也給投資者帶來了新的投資或投機機會。新股炒作可以說是滬、深股市的慣例,有的是上市之時就受到主力和投資者的關注而被炒作,有的則是在上市之后較長時間才被炒作。作為一個投資者如果能夠掌握新股的操作技巧,往往會獲得更大的收益。

新股之所以受到市場的“關愛”,主要原因在于。

（1）新股上市之初成交活躍,大資金進出較為容易,特別是上市當日巨大的成交量便于莊家快速的收集籌碼。

（2）新股上檔沒有套牢盤,加之其尚沒有明確的股價定位,莊家拉升股價相對于老股來說更為容易。

（3）新股沒有技術圖形和技術指標可作參考,給市場的炒作帶來了很大的隨意性,令投資者較難把握其走勢規律,莊家想怎么炒和炒多高都由其決定。

（4）上市公司和承銷商為維護自己的形象在上市之時往往會運用大量資金托盤,上市公司的合作為莊家今后的拉升和出貨提供了良好的保障。

（5）新股在市場低迷時的炒作會起到激發市場人氣的作用,從而能夠帶動大盤的上漲。

（6）新股在發行是籌集的大量資金為公司將來的利潤增長和發展提供了潛在的炒作題材,從而易受到莊家和投資者的青睞。

上市之時就有莊家炒作的新股,往往在短時間內就能獲得較高的收益,這類新股一般具有如下特點：

（1）流通盤較小,一般在1億股以內特別是50000000左右最容易受到市場的炒作,當然大盤股也有炒作成功的例子。

（2）行業獨特或具有較高成長性的新股容易被炒作,如高科技、生物工程、通訊、環保等行業的新股。而處于夕陽行業的新股炒作的可能性大大減小或較難引起市場的關注。

（3）具有較高的滾存利潤或資本公積金,公司將來具有送股可能的新股容易被炒作。

（4）在大勢處于中期底部、上升趨勢或者市場人氣旺盛時的新股容易炒作成功,而在下跌趨勢中和頭部區域時新股容易高開低走,炒作成功的概率小些。

（5）新股上市較少時容易被炒作,而新股上市較集中時較難炒作,因為市場的資金畢竟是有限的。

（6）上市之時就炒作的新股往往是被市場分析人士和投資者都看好的股票,其炒作易得到市場的認同,只有極少數才是出乎人們意料之外的。

一只新股在具備了上述條件之后是否會在上市時就被炒作,關鍵還要看上市當天的市場表現。

首先,需要判明新股首日上市主力的介入程度,即是否有機構在主動吸納,以及吸籌的力度如何。這需要投資人觀察盤中成交情況以及股價運行是否具有方向性和持續性。有機構收集的股票,這些特征比較明顯。特別是新股前15分鐘的走勢,一般來說,若開盤成交量換手率達到5%以上,同時前10分鐘拉出陽線,并且換手率達到15%以上,表明該股明顯有新主力主動吸納跡象,這是因為主力機構若看中某只新股,會利用開盤后的5～15分鐘,趁廣大散戶猶豫、觀望之際,快速介入收集籌碼。短線投資者可在該股隨后回檔時介入,當天可能就會有較好的市場表現。所以,前5～15分鐘及前半小時的換手率及其股價走勢,往往能分析是否有大主力介入。一般情況下,10分鐘換手率在20%左右、一小時換手率在30%以上、上午換手率在40%以上,都是值得高度關注的。

其次,需要統計換手率。判斷新股是否有短線機會,最重要的一點就是換手是否充分。因為它直接關系到籌碼的集中程度。一般來說,換手率過高或過低均不利于后市的炒作,一般情況下,新股成功換手接近60%時,欲炒作的主力資金才有比較大的欲望進行瘋狂拉高脫離成本區的動作,同時,后市表現較好的在前30分鐘往往換手在30%以上,而當天前30分鐘換手率在20%一帶,往往當天會收出陰線,隨后的表現也不理想。

在目標股具備了以上兩個特征后,就要考察介入資金的性質,是立足于中線運作,還是短線炒作,這一點非常重要。對于中線莊家而言,由于其運作時間較長,建倉手法可有多種方式,是否會有短線機會關鍵取決于籌碼的集中程度,而對于短線莊家而言,只要持有部分籌碼就可進行操作了,這類股票短線往往會有較大的升幅。關于介入資金的性質可以從新股的基本面以及該股形態方面進行判斷,從目前新股的運作方式來看,以中線資金為多。

最后,還要考慮新股此時所處的市場氛圍以及指數的相對位置。一般情況下指數應處于一個相對的高位區,盤面缺乏熱點,個股比較沉寂時,易出現短線機會。這時一旦有新股走強,極易引起市場共振。由于新股行業各異,彼此間的關聯度不高,作為一個板塊炒作的力度是不一樣的,更多的情況下表現為個股的單兵突進,一旦擴散,也就意味著新股的炒作接近尾聲。而若大盤在下跌通道內,一般不宜介入新股炒作。因為如果大盤一直處于陰跌之中,大部分新股上市后將隨大盤調整而調整。這一方面是大盤在調整時主力建倉速度趨緩,以獲得更為廉價的籌碼,另一方面大盤在下降通道時,游資將大大減少,其參與新股的炒作熱度也將大大減少。

選股點金

新股短線投機的技巧

新股上市第一天不受漲幅限制,從集合競價產生的開盤價到當日最高價往往會高達20%～30%,但是由于仍有T+l的限制,判斷當日是否收陽線很重要,否則風險和損失也會很大。新股上市第一天前巧分鐘的股價變化和成交量在一天走勢中占有決定作用。新股的買入時機是開盤后的第3個5分鐘。賣出時機為第2日或第3日。

買入的標準：

（1）前15分鐘的換手率在25%以上。換手率大是主力機構介入的前提。

（2）前3個5分鐘K線組合為陽陰陽,或全為陽線但是若陽線太長,當日上漲空間不會太大,短線機會喪失。

（3）前3個5分鐘,尤其是第3個5分鐘里連續出現多筆大買單。大手成交多,說明主力介入積極,當日股價回落的可能性較小。