一般把流通股在5000萬股以下的個股稱作小盤股,這僅是一個相對的標準。隨著證券市場的擴大和上市公司增多,以及市場主力資金的增多,小盤股的標準也會隨之發生變化。但可以肯定的一點是不論在國外股市,還是國內股市,小盤股始終是受投資者歡迎的,炒作小盤股基本上是國內外投資者共同的愛好。

小盤股之所以備受歡迎,是因為小盤股有獨到的優勢,不能不考慮。小盤股獲利能力強,股本擴張彈性好,適合控盤。即使業績不佳,但獲得優質資產注入的可能性大,這從股市的歷史中可以得到證明。

（1）選擇小盤股要注意該股所屬的行業。不同行業的小盤股在市場表現差異極大。在科技等朝陽行業的小盤股往往機會較大,而處于夕陽行業的小盤股表現一般,除非有機會重組。

（2）選擇小盤股應注意特色。一般來說小盤股雖然所處行業一般,但如果具有獨特的產品特色,在市場上一定會有所表現,這樣的個股一般可長線持有,靜候機會。

（3）選擇被市場主力相中的小盤股。一般來說,只要是小盤股均會引起市場主力的注意。但由于小盤股數量多,且各個股票有各自不同的情況,而市場主力是有限的,因此,并不是每只小盤股在某個時期均會有機會表現,重要的是那些已經有市場主力在運作的小盤股。一般來說,有沒有市場主力運作可以通過成交量來判斷,只要小盤股的成交量長時間地維持在一定的水準,或者保持一定的換手率則這只個股一般是有資金運作。這里一定的水準及一定的換手率主要是指該股較同類個股的水平相比較時較高,并沒有絕對的標準對比。只要超過同類個股的表現,就意味著有市場主力在運作。也可以通過股價來判斷,一般如小盤股股價相對較高,且成交放大,或已處于拉升,就說明有主力在其中,這些個股機會較大。

（4）選擇小盤股不必太注重該股的業績。由于小盤股的業績改善相當容易,一只表面上看業績欠佳的個股或虧損的個股,只要采取一些措施就容易使業績得以改觀。另外,小盤股在炒作過程中,市場主力容易控盤,拉抬股價相對比較容易,因此如果用業績標準去衡量股價,則無法理解。在炒作小盤股時,不要太注重業績的羈絆。當然業績越好,其在市場機會越大,但這不是絕對的。

（5）選擇小盤股要注意那些股本相對分散或相對集中的個股。由于每家上市公司均會披露10大股東情況及相互關系,如果從中看到的最大股東持股不超過15%左右,就可稱作股本較分散；如果第一大股東持股遠遠超過第二大股東20%以上,處于絕對控股地位,就可稱作股本相對集中。具有這些特征的小盤股非常容易發生資產重組情況。因為相對分散的股本,容易被外來聯合收購；而相對集中的股本,容易實行股權轉讓,所以小盤股容易給投資者產生想像,認為會進行資本重組,主力也會借機炒作一把。而一些股本分散均勻、大小股東持有的股權差不多的個股往往由于股東之間互相牽制,難以進行重組。因此二級市場表現就不會特別突出,炒作小盤股時要特別注意區別。

（6）選擇小盤股其價位目標要高。由于小盤股易受市場主力的限制,市場主力很容易會把股價推到不可思議的高度。一方面是由于小盤股具有控盤資金成本小的優點,主力在拉升前只要吸足籌碼,輕輕拉抬即可推動股價上揚。另一方面由于盤子小,市場主力要想賺更多的錢,也只有把股價推到更高的位置,才能獲取更高的收益。因此在投資小盤股時,可以把目標價位定得更高一點,就會獲得更好的收益。這也是為什么國內外投資者都中意小盤股的原因所在。

小盤股的最大投資優勢在于容易使得機構投資者在其中形成一定的控制,加上市場屬性靈活,價格容易產生比較大的波動,一旦機構力量在其中發揮主導作用的時候,往往可以從中獲取異常豐厚的利潤。投資者在參與小盤股行情時,需要注意以下投資思路：

1．將價值投資作為投資思路的根本

通常投資者認為小盤股基本面較差,投機性強。從整體上看,小盤股基本面素質確實略低于市場平均水平,但是如果我們將業績虧損的小盤股剔除,就可以發現小盤股中有很多素質優良的股票。我們在選擇小盤股的時候,必須要立足于價值投資,重點關注成長性較好,公司業績有較快增長潛力的小盤股。

2．將控制風險作為投資思路的主干

小盤股也有一些不利的方面。小盤股由于流通規模小,難以容納大型資金的進出,在變現時存在一定難度。而且小盤股有很多是處于成長期中,小盤股的經營風險和產品市場風險高于其他處于成熟期的企業。因此,容易導致小盤股產生較大幅度的價格波動。這些因素既增加了小盤股的投資風險,也增加了小盤股的投資機會,對此投資者要加以注意。

3．將投資方法作為投資思路的枝葉

參與小盤股行情時不要過多關注指數漲跌,重點是關注個股機會。小盤股行情對指數的依賴性較小,小盤股行情與藍籌大盤股行情不同,后者往往會直接刺激指數的漲跌,但小盤股的漲跌對股指影響不大,在小盤股盛行的市場行情中,指數往往升幅不大,似乎表現得波瀾不興,可小盤股的投資機會并不因此減少。

選小盤股時不僅要注意個股的股本數量,還要注意該板塊的整體股本數量大小。相對而言,板塊股本數量小的小盤股更容易受到市場資金的青睞。