5.出貨位置

出貨位置其實是對控盤個股和指數波段行情來說的,股價或指數走到一個相對的高點,市場主力開始減持手中所持有的籌碼,在出貨的位置通過不斷制造市場熱點維系市場多頭人氣,在形態上常出現大的陽線,制造突破之勢吸引場內追高盤,或拋售籌碼壓低股價吸引短線資金逢低買入,達到出脫籌碼的目的。此外市場中也有很多個股完全是一種跟風上漲行情,其形態意義沒有那么明確,走勢隨指數波動而波動。

6.頭部的形成與下跌

在階段行情中股價或指數大幅上漲,產生了大量的長期持股的獲利盤,豐厚的獲利使其套現心理越來越強,而空倉追漲買入者越來越少,市場顯示了明顯的見頂信號。一旦這種頭部特征被市場所認同并形成較為一致的方向性認識,短期與長期持股者大量拋售持有籌碼,從而產生了股價或指數的下跌。

7.第一反彈位置

在充分的下跌后,前期出局的短線資金又產生了在相對低位買入的意愿,股價或指數就形成了第一反彈位置,在第一反彈位置里,眾多的市場投資者同時還存在著對未來長期走勢較大的分歧,部分認為這是較為深幅的調整,短期的走勢很快就會突破前期的高點再次走強。所以在第一次反彈中,短線抄底資金和市場的看多者是第一次反彈的主要推動力量。

8.股價或指數的繼續下跌

隨著反彈場內的獲利浮動籌碼開始獲利出局,做多力量并不能推動股價或指數持續走高,在前期被套盤逢高減持和抄底資金獲利出局的賣壓下,反彈結束,同時由于股價或指數的向下產生了下跌途中的恐慌盤涌出并擊穿反彈以前的底部,包括剛剛進場的看多資金也扭轉了思維看空后市,甚至虧損賣出持有股票,從而導致股價或指數的恐慌性下跌,這樣就形成了一個完整的由上漲和下跌所構成的波段行情,周而復始。

圖1-20是600191華資實業2006～2007年的一段走勢圖,其在形態走勢上表現了主力控盤拉升的各個過程,我們不妨對其仔細思考,從而給自己在未來操作中一個深刻的啟發。值得說明的是本書許多對圖形的說明都是以“K量三態分析方法”為分析基礎的,許多觀點可能與傳統大家所理解的技術分析有很大區別。

圖1-20