KDJ指標的大部時間在40-60徘徊時,這時交叉信號頻繁出現,方向不明,無實際指導意義,可以判定為盤整行情,投資者觀望為主,不參與買賣行為。如果到達超賣超買區域,一般K值在10以下、D值在20以下、J值處在0時為超賣出狀態,可以買入；反之,K值在90以上、D值在80以上、J值處在100時為超買狀態,可以賣出。但在實際操作中,在這個區域內經常會出現虛假信號,即超買后還有超買,超賣后還有超賣,這正是“強者恒強,弱者恒弱”的表現。

1．超買陷阱

通常,KDJ指標處在60-80為強勢區,80-100為超強勢區（即超買入區,表明買氣相當強盛,超過了一般供求關系,達到了度的極限,大多出現相反走勢）。一般研判法則是：K值在90以上、D值在80以上、J值處在100時為超買入狀態,可以賣出。但在實際操作中,在這個區域內經常會出現虛假信號,股價稍作調整后立即上升,KDJ指標超買再超買,常常使人做出誤判。

如圖,飛樂音響( 600651)：股價從17. 00元上方見頂后逐波回落,創出了4.48元的低點。這時股價企穩回升,KDJ指標于20以下向上金叉,隨著股價向上緩步推升,KDJ指標很快到達超買區域。J線早已鈍化,K線、D線的值均在80以上。按照KDJ指標“80以上賣出”的一般研判法則,這時應當減磅或出局觀望。但是,即使KDJ指標在80上方位置,股價仍然沒有回落跡象,而是繼續強勁上攻,連拉數個漲停板,使提前退出的投資者深感懊悔,從而落入莊家設置的空頭陷阱之中。

技術解盤：從該股走勢圖中可以看出,當KDJ指標到達超買區后,K值和D值仍然保持向上勢頭,并沒有出現向下掉頭跡象,而且當J線和K線回落到D線附近時,再次拐頭或金叉向上。股價已多個交易日成功站穩于30日均線之上,牛市特征初現,短期應當看多做多,即使有回檔幅度也不會很大。成交量明顯放大,顯示有場外增量資金介入。同期的MACD、TRIX、BOLL、DMA、EXPMA、SAR等多項技術指標均已發出買人信號,短期上漲概率大于下跌的概率。可見,即使KDJ指標處在80以上,也不能貿然做空。

通常,KDJ指標處在20-40為弱勢區,0-20為超弱勢區（又稱超賣出區,表明賣壓相當沉重,超過了一般供求關系,達到了度的極限,大多出現相反走勢）。一般研判法則是：K值在10以下、D值在20以下、J值處于100時為超賣狀態,可以買人。但在實盤操作中,這個法則并不十分奏效,經常會出現虛假信號,股價稍作反彈后立即下跌,KDJ指標超賣再超賣,常常使人掉進陷阱之中。

如圖,三房巷(600370)：股價從高位一路下跌,股價從11元上方開始一路跌到7元下方,然后在7元附近出現兩次放量反彈行情,反彈結束后股價向下回落。同期的KDJ指標隨股價回落而到達超賣區,J線已經躺底,K線、D線的值均在20以下。此時,按照KDJ指標“20以下買入”的一般研判法則,這時應當加磅或買入做多。但是,即使KDJ指標在20下方位置,股價仍然沒有止跌跡象,而是繼續呈陰跌走勢,不久股價再創新低,使介入搶反彈者個個套牢其中。

技術解盤：從該股走勢圖中可以看出,當KDJ指標到達超賣區后,K值和D值仍然趨于下降勢頭,尚無向上掉頭跡象,而且J線在每次攻擊K線和D線時遇挫回落。移動平均線已處于空頭排列,熊相畢露,做空信號非常明顯,尚未到搶反彈時機。多項中長線技術指標已經發賣出信號,成交量十分低迷,股價陰跌不休,顯示做多時機尚不成熟。可見,即使KDJ指標處在20以下,也不能貿然做多。

(1)觀察K值與D值的相對位置,是仍然保持多頭排列,還是已經呈現空頭排列；是K值與D值在高位仍有金叉出現,還是在低位仍有死叉出現。根據KDJ指標應用功能,無論日線KDJ指標位置如何,金叉總是短線買入信號,因此高位KDJ指標金叉即使不敢追漲買入至少也應繼續持倉等待,在這時固守理論上超買區會隨時產生回檔的觀念而貿然放空是斷然要不得的；反之亦然,當低位KDJ指標再行死叉,則表明行情仍有下探的空間,如果此時固守理論上在超賣區會隨時產生反彈的觀念而買入,可能仍要吃套牢之苦。所以,在低位KDJ指標死叉,即使不敢放空殺跌至少也應持幣等待一下做多的信號出現。

(2)看股價走勢,股價脫離盤整后即轉入趨勢運行,這時的KDJ指標也離開40-60常態區,由于KDJ指標是一項短線指標,變化極其靈敏,很快到超買超賣區域。這時可以擺脫KDJ指標的參考作用,以股價勢道強弱作為后市研判的重要依據,在股市里要永遠記住：“強者恒強,弱者恒弱。”在牛市里用牛眼看市,超買再超買是牛市的特征,不要理會短期的回調；在熊市里要用熊市思維,超賣再超賣是熊市的本性,不要有過高的期望。

(3)移動平均線是判斷股市強弱的重要指標,在多頭市場中,通常30日均線具有較強支撐,一般不會被有效擊穿,30日均線附近是介入或加倉的重要位置,如果這個位置失守,表明漲升行情已經結束,應當及時逢高離場；在空頭市場里,通常30日均線具有較大壓力,一般難以有效突破,30日均線附近是出局或減倉的重要位置,如果這個位置被有效突破,表明行情已經開始轉跌為漲,應當及時逢低吸納。

(4)看成交量變化,KDJ指標在高位超買區域時,成交量保持溫和狀態,沒有出現異常變化,表明股價運行穩健,可以持股做多。如果在高位股價放量不漲,表明資金有抽離的嫌疑,此時應高度警惕,一有風吹草動就應迅速撤退。相反,KDJ指標在低位超賣區域時,成交量呈等量狀態,股價陰跌不休,表明做空力量依然強大,不可盲目抄底。如果在低位股價放量不漲,表明仍有資金抽離,此處仍然不是真正的底部,股價可能要再下一個臺階,不要被底部放量會漲所誘騙。

(5)改用其他中長線指標,如MACD、TRIX、BOLL、DMA、EXPMA、SAR技術指標,可以參考這些技術指標中的買賣信號,如果相互驗證一致,準確性就高,可以根據指標信號采取做多或做空；如果指標相互之間矛盾較多,則準確性較差,應及時采取行動。

(6)將KDJ指標的日線改為周,可以過濾一些細小的波動。