第十節 乖離率（BIAS）

   乖離率,簡稱Ｙ值,是移動平均原理派生的一項技術指標,其功能主要是通過測算股價在波動過程中與移動平均線出現偏離的程度,從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成可能的回檔或反彈,以及股價在正常波動范圍內移動而形成繼續原有勢的可信度。

乖離度的測市原理是建立在：如果股價偏離移動平均線太遠,不管股份在移動平均線之上或之下,都有可能趨向平均線的這一條原理上。而乖離率則表示股價偏離趨向指標斬百分比值。

乖離率計算公式如下:

乖離率=(當日收盤價-N日內移動平均價)/N日內移動平均價╳100%
5日乖離率=(當日收盤價-5日內移動平均價)/5日內移動平均價╳100%
式中的Ｎ日按照選定的移動平均線日數確定,一般定為5,10。

由計算公式可以看出,當股價在移動平均線之上時,稱為正乖離率,反之稱為負乖離率；當股價與移動平均線重合,乖離率為零。在股價的升降過程中,乖離率反復在零點兩側變化,數值的大小對未來股價的走勢分析具有一定的預測功能。正乖離率超過一定數值時,顯示短期內多頭獲利較大,獲利回吐的可能性也大,呈賣出信號；負乖離率超過一定數值時,說明空頭回補的可能性較大,呈買入信號。

乖離率買賣股票原則：

在個股中無論是上漲行情還是下跌行情,只要趨勢穩定乖離率都將波動在一個常態范圍內,若超出常態則可視為乖離率過大,股價將向移動平均線靠近,因各種股價價位不同其常態波動范圍無法確定,但在計算機圖表中可看出個股乖離率的波動范圍。其它規律大致相同,如圖《四川長虹》。

白色曲線是5日乖離率；黃色曲線是10日乖離率。其5日乖離率波動常態為正負10。

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15678910 ... 下一頁 >> 1、在持續穩定的上升行情中,如下圖。

5日,10日乖離率均在0軸線之上,且10日乖離率在5日乖離率之上,當股價橫盤整理或回調時,5日乖離率向下移動,在接近或略低于0軸位即向上反彈,說明股價的上升趨勢沒有改變,可繼續持有。

345678910 ... 下一頁 >> 2．反彈行情中,以《深發展》為例（其下跌時5日乖離率常態范圍可視為正負5）。

5日、10日乖離率均在0軸位之下,且5日乖離率在10日乖離率之上,當5日乖離率超過負的常態值時,發生反彈。當5日乖離率隨反彈的股價上升接近或超過正的常態數值時,反彈將結束。

345678910 ... 下一頁 >> 3．上漲行情中,以天津磁卡為例,其常態范圍波動在正負5之間。

5日乖離率超過正的常態數值,且與股價出現頂背離時,即股價創出新高而5日乖離率無法創出新高,反而走出一波比一波的形態?？梢暈轭^部信號,應適時賣出股票。

345678910 ... 下一頁 >> 4． 下跌行情中,以深萬科為例,其常態波動范圍在正負7之間。

5日乖離率超過負的常態數值,且與股價出現底背離時,即股價創出新低而5日乖離率未創出新低,反而走出一波比一波高的形態?？梢暈榈撞啃盘?可逢低購入股票。

345678910 ... 下一頁 >> 對上證指數而言,乖離率有以下具體表現：

①．5日乖離率波動的常態范圍在正負2之間。

②．在持續上升行情中,5日、10日乖離率均在0軸位之上,且10日乖離率在5日乖離率之上,5日乖離率接近或略超過正2時,指數將橫盤或回調整理。整理過程中,5日乖離率調頭向下,在接近或略低于0軸位時,即反彈向上,說明上升趨勢沒有改變。

③．在上升行情中,當5日乖離率超過正5,可視為轉勢信號,此時應密切注視指數變化；當5日乖離率與指數出現頂背離時,可視為頂部信號,此時應盡快離場觀望。

345678910 ... 下一頁 >> ④．在上升行情中

5日乖離率超過負6,將有反彈發生。在反彈過程中,5日10日乖離率均在0軸位之下,且5日乖離率在10日乖離率之上,當5日乖離率向上超過正2時,反彈將結束。

345678910 ... 下一頁 >> ⑤．下跌行情中

5日乖離率大大超過負的常態范圍,且指數與5日乖離率出現底背離時,既指數創出新低而5日乖離率卻走出一波比一波高的形態,說明大盤觸底成功,可適時介入。

345678910 ... 下一頁 >> 對深圳成分指數而言,其乖離率具體表現如下：

①．5日乖離率波動的常態范圍在正負7之間。

②．在持續多頭行情中,5日、10日乖離率均在0軸位之上,且10日乖離率在5日乖離率之上,5日乖離率接近或略超過正7時,指數將橫盤或回調整理。整理過程中,5日乖離率調頭向下,在接近或略低于0軸位時,即反彈向上,說明上升趨勢沒有改變。

③．在穩步攀升的多頭行情中,5日乖離率在常態波動,即說明上升行情穩定；若5日乖離率大于正7,則可視為轉勢信號,此時應密切觀察股價變化,如果出現頂背離,既指數創出新高而5日乖離率走出一波比一波低的形態。則可視為頭部,應盡快離場觀望。

④．在上升行情中,5日乖離率超過負7,將有反彈發生。在反彈過程中,5日10日乖離率均在0軸位之下,且5日乖離率在10日乖離率之上。當5日乖離率向上超過0 時,反彈將結束。

⑤．在下跌行情中,5日乖離率大大超過負的常態值,且指數與5日乖離率出現底背離時,既指數創出新低而5日乖離率走出一波比一波高的形態,說明大盤觸底成功,可適時介入。

　以上數字僅僅是參考值,投資者應在實踐中根據個股乖離率的波動常態來確定自己的操作規律。

345678910 ... 下一頁 >> ＢＩＡＳ運用原則

乖離率分正乖離和負乖離。當股價在移動平均線之上時,其乖離率為正,反之則為負,當股價與移動平均線一致時,乖離率為０。隨著股價走勢的強弱和升跌,乖離率周而復始地穿梭于０點的上方和下方,其值的高低對未來走勢有一定的測市功能。一般而言,正乘離率漲至某一百分比時,表示短期間多頭獲利回吐可能性也越大,呈賣出訊號；負乘離率降到某一百分比時,表示空頭回補的可能性也越大,呈買入訊號。對于乘離率達到何種程度方為正確之買入點或賣出點,目前并沒有統一原則,使用者可賃觀圖經驗力對行情強弱的判斷得出綜合結論。一般來說,在大勢上升市場,如遇負乘離率,可以行為順跌價買進,因為進場風險小；在大勢下跌的走勢中如遇正乖離,可以待回升高價時,出脫持股。

由于股價相對于不同日數的移動平均線有不同的乖離率,除去暴漲或暴跌會使乖離率瞬間達到高百分比外,短、中、長線的乖離率一般均有規律可循。下面是國外不同日數移動平均線達到買賣訊事號要求的參考數據：

６日平均值乖離：－３％是買進時機,＋３．５是賣出時機；

１２日平均值乖離：－４．５％是買進時機,＋５％是賣出時機；

２４日平均值乖離：－７％是買進時機,＋８％是賣出時機；

７２日平均值乖離：－１１％是買進時機,＋１１％是賣出時機

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