入場時機——什么時候入場,就像是利弗莫爾的密友、棕櫚灘賭場老板艾德·布拉德利經常說的：“什么時候持有,什么時候收手?！?/P>

資金管理——千萬不要隨意虧錢,不要虧掉你的籌碼、你的倉位。一個沒有了現金的投機者就像一個沒有了存貨的雜貨店主。如果沒有了現金,那你就出局了。所以千萬不要虧掉你的本錢！

情緒控制——在進行一筆成功的交易之前,你必須制訂一份清晰詳細的交易計劃并且嚴格執行。在真正開始投機之前,每個投機者都必須制訂一份充滿智慧的作戰計劃,根據自己的性格特征作出修改。投機者最需要控制的就是自己的情緒。要記住,推動股票市場的不是推理、邏輯或者純粹的經濟學。真正的推動力量是人性,而人性從未改變。這是我們與生俱來的本性,不是會改變的。

“除非你拿出真金白銀進行投資,否則你是不會知道自己的判斷是否正確的?！?/P>

利弗莫爾曾經說：“如果你不把自己的錢拿出來放在賭桌上,你就沒有辦法測試自己的判斷是否正確,因為你沒有真正測試你自己的情緒。我相信控制股票市場走勢的是人的情緒,而不是什么推理。生活中任何重要的事情都是這樣的：愛情、婚姻、教育子女、戰爭、犯罪……只有很少的時候驅動人們的力量是理智。”

“當然,我不是說銷售額、利潤、世界局勢、政治和科技這些要素對于股價不起作用。這些因素最終都會起到一定作用,而整個股市以及個股表現也都會反映出這些因素的影響,但是力量最大、最極端的因素還是人的情緒。”

“我相信什么事情都有周期,生命有周期,市場也有周期。這些周期常常是走極端的,很少有機會達到平衡。周期就像是大海上的波濤,情況好的時候浪頭就比較高,當狂歡結束時,低潮就會浮現。這些周期總是出人意料地來來去去,無從預測,想要經受周期的挑戰,你就必須節制,泰然自若,時刻保有耐心——不管情況好壞都得如此。但是你要記住,技巧高超的投機者知道,無論市場情況好壞其實都是能夠賺到錢的,只要像我一樣,做多做空都沒有任何心理負擔?！?/P>

市場原則

“很久以前我就意識到了,股市的波動趨勢不會那么顯而易見。股市就是想要在絕大多數時候愚弄絕大多數人。我的交易原則建立在逆向思維的基礎上,跟人的本性是相反的?！?/P>

·及時止損；

·在滿倉之前一定要確認自己的判斷正確；

·如果現在沒有什么充足的平倉理由的話,那么就讓利潤奔跑；

·只做龍頭股,不過市場發生變化,龍頭股也會不斷變更；

·不要同時關注過多的股票,以保證充分的關注度；

·出現新高可能是有效突破的信號；

·在大幅回調之后,賤價股看上去像是特價商品,不過他們經常會繼續下跌,或者沒有什么上漲的希望。所以離他們遠遠的吧！

·運用關鍵價位來找出趨勢變化以及確認趨勢仍舊持續；

·不要跟盤口作對！

“研究股市其實就是在研究周期,如果趨勢發生變化,那么動能不降低,新的趨勢就會一直延續——處于運動中的物體會一直保持運動的。記住,千萬不要逆市操作,不要跟行情對抗！”

“在市場作用下,價格是會一直波動的。價格是不會一直上漲的,當然也不會一直下跌。對于警惕性高的投機者來說這是一個好消息,因為這讓他多空兩頭的錢都有得賺！”

節選自《股票作手回憶錄》