小股莊家,說得好聽一點(diǎn),他們是綠林好漢；說得難聽一點(diǎn),他們與“土匪強(qiáng)盜”的角色沒什么兩樣。

香港股票市場(chǎng)具有兩極分化的特點(diǎn)。少數(shù)的大藍(lán)籌是“巨無霸”,占據(jù)港股總市值的70%左右；而大部分其它股票市值較小。股市中的“精銳部隊(duì)”和"“官兵”,一般都不愿意降低身份,去參與小市值股票的運(yùn)作。于是,小股莊家應(yīng)運(yùn)而生,扮演起“土匪強(qiáng)盜”的角色,專門從事打劫小投資者的行當(dāng)。

當(dāng)然,有頭有面的機(jī)構(gòu)和個(gè)人都不太愿意公開擔(dān)當(dāng)這個(gè)角色。在香港市場(chǎng)中身份暴露的小股莊家,大都是一些暴發(fā)戶、小基金和某些小證券公司。不過,根據(jù)筆者觀察,也有個(gè)別有頭有面的機(jī)構(gòu)和人物,白天扮紳士,晚上照樣做強(qiáng)盜。

其實(shí),要做一個(gè)成功的小股莊家并不容易。首先,他們必須找到愿意里應(yīng)外合的上市公司。他們也非常清楚,如果沒有上市公司的配合,很容易出現(xiàn)“偷雞不著蝕把米”的結(jié)局。而有些上市公司的老板可能本來就是“土匪強(qiáng)盜”出身,后來雖然上了岸,但骨子里的“匪性”改不了。一旦有小股莊家向他們呈上“打劫計(jì)劃”,他們還是會(huì)為利益而動(dòng)心,樂于作出適當(dāng)?shù)呐浜稀?shí)際上,一些醉心于資本運(yùn)作的上市公司也需要小股莊家的配合。

眾所周知,企業(yè)之所以選擇上市,主要目的是希望利用資本市場(chǎng),獲得成本較低的資金。有些企業(yè),把香港股票市場(chǎng)當(dāng)作騙錢的地方,孤注一擲地拿幾百萬的上市費(fèi)用作賭本,希望一賭成功。由于這些企業(yè)本身質(zhì)地存在問題,如果遇到市場(chǎng)環(huán)境不好,往往會(huì)出現(xiàn)香港交易所批準(zhǔn)上市、但最后沒有投資人買單的局面。這時(shí),小股莊家們可能就會(huì)出現(xiàn),表示愿意幫助上市公司,希望以明顯折讓的價(jià)格“包銷”股票(比如,名義上上市 價(jià)格為每股1港幣,他們實(shí)際以每股0.5港幣的價(jià)格買入)。而有些小型上市公司,更是把資本運(yùn)作作為主營(yíng)業(yè)務(wù)。它們本身沒有核心業(yè)務(wù),主要依靠不斷融資來維持上市公司的運(yùn)作。而要想不斷從市場(chǎng)騙到錢,當(dāng)然需要小股莊家的配合。

小股莊家打劫小股民,一般都會(huì)有以下的三部曲：收集———搭棚———散貨。小股莊家收集股票的方法主要有兩種,最常見的是要上市公司配合,通過低價(jià)格增發(fā)新股,把一批股票一次性賣給小股莊家；第二種方法比較辛苦,小股莊家自己在市場(chǎng)上慢慢長(zhǎng)期收集。有時(shí)他們會(huì)雙管齊下,一方面從上市公司處買貨,同時(shí)也在市場(chǎng)上收集。

完成收集后,小股莊家就會(huì)像建筑工人一樣,在股票市場(chǎng)上搭棚。搭棚的過程與建筑工人很相似,他們會(huì)用手上持有的股票(即棚架),一層一層往上搭。搭棚的過程中,表面上看股票交易量挺大,市場(chǎng)價(jià)格不斷上升。實(shí)際上,大部分交易都是左手交右手的造市交易(這是違法的)。

散貨是做莊成功與否的關(guān)鍵,也是上市公司和莊家分贓的過程。上市公司希望能夠在高價(jià)位上增發(fā)一部分股票,從市場(chǎng)吸進(jìn)一部分資金；小股莊家則希望在市場(chǎng)上賣出自己低價(jià)買入的股票。有時(shí),由于雙方分贓不均,某一方爭(zhēng)著散貨,會(huì)造成股價(jià)崩盤。不過,不管它們?nèi)绾畏众E,上市公司和莊家都有一個(gè)基本的共識(shí),就是要在市場(chǎng)上制造一個(gè)假象,讓投資人認(rèn)為該股票值得投資。這個(gè)做秀過程包括上市公司發(fā)放利好消息、證券公司分析員推薦、電視報(bào)刊發(fā)表評(píng)論文章等。

在先科國(guó)際(0724)一案中,有證券行分析員受賄寫分析報(bào)告推薦投資人買入該股票,有股評(píng)家在報(bào)刊上不斷唱好,同時(shí)還有銀行高層受賄買入。在上市公司發(fā)出利好消息,證券行和傳媒普遍唱好,且有基金和銀行帶頭買入的情況下,一些投資人往往很難抵抗住誘惑。這樣一來,小股莊家們就可以順利地完成其“使命”。