趨向系統(Directional system)是一種順勢交易的方法,由韋達(J.welles Wilder.Jr.)（易名：即懷爾德）在1970年代中期所創,后來又經過數位分析師的修 改,趨向系統可以辨識趨勢與其移動速度,讓交易者掌握值得交易的趨勢。 趨向系統的建構 趨向變動值是指今天交易區間超過前一天交易區間的部分。趨向系統是衡量今 天交易區間向上或向下超越前一天交易區的距離,然后取該資料在某特定期間的平 均值。計算過程相當復雜（參考圖27－1的工作底稿）,最好由電腦處理,一般的技 術軟體都提供這種指標。

1.計算"趨向變動值"（Directional Movement,簡稱DM）。比較今天與前一天的高／低價區間,取最大的超出部分。DM有四種類型,請參考圖27－2。DM永遠為正數（＋DM與－DM分別代表向上與向下的超出部分）。

2.計算"真實區間"（True Range,簡稱TR）。TR永遠為正值,它是下列三者的 最大者：A.今天高價與今天低價之間的距離。 B.今天高價與前一天收盤價之間的距離。 C.今天低價與前一天收盤價之間的距離。

3.計算每天的趨向指標（Directional Indicators,＋DI與－DI）。將趨向變 動值（DM）表示為真實區間（TR）的百分率。DI永遠為正值：如果今天沒有向上的 趨向變動,＋DI為零；如果今天沒有向下的趨向變動,－DI為零。＋DI＝＋DI÷TR×100 －DI＝－DM÷TR×100

4.計算平滑的趨向線（Directional Lines,＋DI13與－DI13）。利用移動平均將＋DI與－DI平滑化。大部分的分析軟體都可以任意設定平滑的期間長度,例如：13天移動平均。經過平滑之后,你可以取得正趨向線＋DI13與負趨向線－DI13。這 兩個數據都是正值,它們通常都以不同的顏色表示,或分別以實線與虛線表示。 正趨向線與負趨向線之間的關系可以用來辨識趨勢。當＋D13位在上方,代表趨勢向上；當－D13位在上方,代表趨勢向下。＋DI13與－DI13的交叉可以提供買進賣出訊號。

5.計算平均趨向指標（Average Directional Indicator,簡稱ADX）。趨向系 統的這個成份可以凸顯值得交易的趨勢。ADX是衡量＋DI13與－DI13之間的差距。計 算過程分為兩個步驟：

A.計算每天的趨向指標DX：DX＝[(+DI13)-(-DI13)]/[(+DI13)+(-DI13)]*100

舉例來說,＋DI13＝34；－DI13＝18,則DX=(34-18)/(34+18)*100=16/52*100=30.77,四舍五入＝31
B.取DX的移動平均（例如：13天的EMA）,則為"平均趨向指標"ADX。 當趨勢很健全時,＋DI13與－DI13之間的差距與ADX都會上升；當趨勢反轉或市 場進入橫向區間時,ADX會下降,順勢交易應該取ADX的上升階段,而不是ADX的下降 階段。

圖27.1 趨向系統：工作底稿：＋DI13與－DI13是分別代表＋DM和－DM在……相關公式請參考正文。

圖27－2 趨向變動值 趨向變動值是指今天區間超出前一天區間的最大部分。 A.如果今天的區間向上超出前一天的區間,這是屬于正趨向變動(+DM)。 B.如果今天的區間向下超出前一天的區間,這是屬于負趨向變動(-DM)。
C.如果今天的區間位在前一天的區間之內部,或今天的區間向上與向下走出前 一天區間的距離相等,這是屬于沒有趨向變動(DM=0)。如果今天的區間向上或向下 超出前一天區間的距離不等,這可能是正趨向變動或負趨向變動,取決于另一個超 出部分比較在。 D.如果今天出現漲停析,＋DM代表今天收盤價與前一天最高價之間的距離。如 果今天出現跌停板,－DM代表今天收盤價與前一天最低價之間的距離。群眾的行為 趨向系統是衡量多頭空頭將價格推出前一天交易區間的能力,藉此判斷多／空 力量的變化。如果今天的高價大于前一天的高價,顯示市場群眾的多頭看法轉強。 如果今天的低價小于前一天的低價,顯示市場群眾的空頭看法轉強。 兩條趨向線（＋DI13與－DI13）的相對位置可以顯示趨勢。當正趨向線高于負 趨向線,顯示多頭主導市場。當負趨向線高于正趨向線,顯示空頭力量比較強,交 易應該順著上側趨向線的方向。
當兩條趨向線之間的距離拉開,平均趨向指標ADX將上升,這代表市場主導群的 力量轉強,處在劣勢的一方更加疲弱,既有的趨勢應該繼續發展。當ADX上升時,應 該根據上側趨向線的方向采用順勢方法進行交易。 當兩條趨向線之間的距離拉近,平均趨向指標ADX將下降,這代表市場主導群的 力量轉弱,處在劣勢的一方正在扭轉局面,行情進入混亂的階段,最好不要采用順 勢交易的方法。

交易法則

1.當＋DI13大于－DI13時,僅由多方進行交易。當－DI13大于＋DI13時,僅由 空方進行交易。最適合進場做多的時機是：＋DI13與ADX都位在－DI13的上方,而且 ADX上升,這代表上升趨勢正在轉強,建立多頭部位之后,停損設定在最近次要低點 的下側。最適合進場做空的時機是：－DI13與ADX都位在＋DI13的上方,而且ADX上 升,這代表下降趨勢正在轉強,建立空頭部位之后,停損設定在最近次要高點的上 側。

2.當ADX下降時,代表市場逐漸喪失方向感。這就如同漲、退潮之間的水流方向變幻莫測。當ADX下降時,最好不要采用順勢交易方法,因為經常發生反復的訊號。

3.當ADX下降而同時低于兩條趨向線,這代表沉悶的橫向走勢。不可采用順勢交 易方法,但應該開始準備,因為這相當于是暴風雨之前的寧靜,主要的趨勢經常由 此發動。

4.當ADX下降而同時低于兩條趨向線,這是趨向系統發出最佳訊號的位置。這種 情況維持愈久,下一波走勢的基礎愈穩固。當ADX由兩條趨向線的下側位置開始翻升, 代表行情已經驚醒過來。在這種情況下,如果ADX由底部向上翻升四點（例如：由9 到13）,相當于宣告新趨勢的誕生,代表熱騰騰的多頭市場或空頭市場已經出爐（參 考圖27－3）。當時,如果＋DI13位在上方,則買進而停損設定在最近次要低點的下 側；如果－DI13位在上方,則放空而停損設定在最近次要高點的上側。 舉例來說,假定兩條趨向線都位在讀數12之上,而且＋DI13高于－DI13,如果 ADX的讀數由8上升到12,代表新上升趨勢的開始。在另一方面,假定兩條趨向線都 位在讀數13之上,而且－DI13高于＋DI13,如果ADX的讀數由9上升到13,代表新下 降趨勢的開始。

圖27－3 趨向系統的訊號：趨向線可以顯示趨勢。當＋DI位于上側,應該由多 方進行交易,當－DI位于上側,應該由空方進行交易。當ADX上升而介于兩條趨向線 之間,這最適合采用順勢交易的方法,當時的趨勢是處于最動態的階段。 當ADX跌落到兩條趨向線的下側,并停留數個星期之久,這代表平靜而沉悶的行 情。趨向系統可能在此發出最佳的訊號。一旦ADX"驚醒"而翻升四點（舉例來說,由10到14）,這代表最強烈的訊號。應該順著最上方趨向線的方向交易。這類的訊號 經常發生在主要趨勢的初期,就目前的走勢圖來說,在日圓漲勢即將發動之前,ADX 于九月份由9上升到13,由于＋DI位在上方,這是一個買進訊號。 趨向系統具有一個獨特的功能,它可以告訴你,主要的新趨勢何時可能開始, 對于特定的市場,這類的訊號可能每年發生一、二次,宣告小牛或小熊的誕生。當 時,金額上的風險通常有限,因為趨勢才剛形成,價格波動很低。

5.當ADX上升而同時高于兩條趨向線,代表行情過熱。在這種情況下,當ADX向 下反轉,代表主要的趨勢可能發生突變,部位應該獲利了結。如果你同時交易數口 契約,至少應該了結一部分。 市場指標可能提供明確或模糊的訊號。舉例來說,價格跌破低點或移動平均轉 變方向,這都屬于明確的訊號。ADX向下反轉,則是屬于模糊的訊號。當你察覺ADX 由上翻下時,加碼必須非常非常謹慎,你應該開始獲利了結,尋找出場的機會而不 應該再加碼。