指標談之DMI

DMI動向指標（亦叫趨向指標）是研判股價在升跌之中供求的均衡點,即：股價變化直接作用供求雙方失衡再到失衡……的循環過程,從而判定股市的態勢,以決定投資行為。

在股市中,買賣雙方的力量變化會影響股價指數變化。多方投入大量資金,希望創下新高股指。而空方拼命打壓股指。因此,當日股價指數的最高點和最低點基本反映了多空雙方的實力。DMI指標是力圖反映這種趨向的一種實用技術指標,它包括DM、DI、DX、ADX等,下面分別介紹。

應用原則：

1.DMI本身含有＋DI、－DI、DX、ADX指標,這幾項指標要配合看。除外,配合其它外部指標共同研判。

2.DI上升、下降的幅度均在0至100之間。多方實力強,＋DI值放大并趨近100,股指可能會繼續提高。反之,若空方實力強,－DI值放大并趨近－100,股指會繼續下落。如果＋DI變小并趨近0,反映了多方勢頭減弱。如果－DI變小并趨于0,反映空方勢頭減弱。股指分別會止升、止跌。投資者可根據＋DI、－DI的變化趨向,摸清多空的實力,擇機而動。

3.從相對強弱分析,如果＋DI大于－DI,在圖形上則表現為＋DI線從下向上穿破－DI線,這反映了股市中多方力量加強,股市有可能高走一段,因此,投資者速買再速賣,不可賣進惜售,待股價沖頂回落后會造成損失。

如果－DI大于＋DI,在圖形上則表現為－DI線從下向上穿透＋DI線,反映股市中空頭正在進場,股市有可能低走。因此,投資者應速賣股票,看準認底部后再買進股票。

如果＋DI和－DI線交叉且幅度不寬時。表明股市進入盤整行情。投資者要觀察一段,待機行事。

4.對DX,投資者應注意：DX活動區間在0－100內,如果DX趨向100,表明多空某一方的力量趨于零。如果DX值大,表明多空雙方實力相差懸殊；如DX值小,表明多空雙方實力接近。如果DX趨向零,表明多空雙方的實力近似相等。

一般講,DX值在20至60間,表明多空雙方實力大體相等,輪換主體位置的可能性大。投資者此時易把握自己的位置,看準時機,空頭轉多頭,或相反。

DX值穿破60,表明多空雙方力量拉開,多頭或空頭各方漸漸主動,或超賣,或超買。DX值穿破20,表明多空雙方力量均衡,多空雙方都主動回撤,買賣不活。此2種情況,投資者既不可過于急躁,又不可過于謹慎,要擇機而動,大膽心細。

5.如果DX、DI值同時上升,表明多頭實力加強,市場有上升的勁頭。投資者應速買而后速賣。如果DX、DI值同時下降,表明空方主力進場,市場下跌不可避免。投資者速賣后,待新底形成再買進。如果DX線位于＋DI線上方并回落,表明行情雖在上升,但結束上升行情的時間已到,投資者不可再盲目追漲。如果DX線位于－DI線上方并回落,表明行情雖在下跌,但下跌的認底部已形成,熊市將結束,投資者可適當買進股票。

6.對ADX,投資者應注意：

①單一動向：股市行情以明顯的動向單一向一力發展,不論是上升還是下降,ADX值此時會逐漸嗇并持續一段時間。面對這種單一動向,或DI上升、下降值與ADX同向上升時,投資者可順其操作,即加入多頭,或加入空頭。但注意,長時間的跟風也會造成損失。

②牛皮動向：當股市指數新高、新低點反復交叉,忽升忽降時,ADX會表現為遞減態勢,牛皮市膠著目前股市。當ADX逐降到20以下時,＋DI和－DI呈現橫向走勢,投資者應暫停交易,伺機而動。此時,DMI動向指票只能參考,不能完全依此入市。

③反轉動向：當ADX由升轉降時,高于50以上時說明行情反轉來臨,如果在漲勢中,ADX在高點由升轉降時,表明頂部到頂,漲勢將收場。投資者應調整多頭行動。反之,在跌勢中,ADX也在高點由升轉降時,表明底部到底,跌勢將收場,投資者應調整空頭?例子為2003.12期間的個股

如果在底部出現漲停反彈的個股符合以下條件,則后市持續上漲的可能性會大一些。

1、在漲停出現之前,股票已經持續下跌,屬于超跌個股,在漲停的前一天,DMI指標的4條指標線均處于相對低位,而且+DI的值在4條指標線中最小；
2、漲停當日,成交量明顯放大；
3、漲停當日,+DI同時上穿三條指標線。

使用這個方法做實戰判斷時要注意以下幾點：

1、這個方法適合在弱市中對超跌個股出現反彈漲停時使用；
2、這個方法對ST個股無效；

周線DMI選股法主要有下面兩種方法：

第一種方法：周線±DI金叉買入法。周線±DI金叉買入法要滿足的條件是：①周線±DI金叉。②當周成交量大于5周均量（大于1.5倍以上更好）。③當周以放量周陽線向上突破20周均線,或股價已在20周均線上方運行時出現放量周陽線。例：東凱膠片（600135）,2003年5月26日至30日這一周,周線±DI金叉；當周成交量大于5周均量（大于1.5倍以上）；當周以放量周陽線向上突破20周均線,滿足買入條件。以當周均價10.50元買入,6月16日至20日這周以均價13.40元賣出,每股賺2.90元,三個交易周獲利27.5%。需要說明的是：有時,周線±DI金叉時當周成交量沒有大于5周均量,而下周出現補量周陽線。出現此種情況,周線±DI金叉仍可視作有效,出現補量周陽線時可買入。例：寶鋼股份（600019),2003年10月8日至10日這周,周線±DI金叉,但當周成交量沒有大于5周均量。10月13日至17日這周卻出現補量周陽線。以當周均價5.50元買入,11月10日至14日這周以均價6.50元賣出,每股賺1.00元,4個交易周獲利18%。(獨家證券內參,披露更多內幕……)

第二種方法：周線±DI呈喇叭口買入法。此種買入法要滿足的條件是：①±DI呈喇叭口狀。②當周成交量大于5周均量（大于1.5倍以上更好）。③股價已在30周均線上方運行時出現放量周陽線。例①：凌鋼股份（600231）,2003年3月31日至4月4日這一周,周線±DI呈喇叭口狀,當周成交量大于5周均量（是2.5倍）；股價已在30周均線上方運行時出現放量周陽線,滿足買入條件。以當周均價5.50元買入,4月14日至18日這周以均價9元賣出,每股賺3.50元,不到三個交易周獲利63%。例②：桂林旅游（000978）,2003年8月18日至22日這周,周線±DI呈喇叭口狀；當周成交量大于5周均量；股價已在30周均線上方運行時出現放量周陽線,滿足買入條件。以當周均價17元買入,9月8日至12日這周以均價20元賣出,每股賺3元,三個交易周獲利18.2%。