相對強弱指標(RSI,Relative Strength Index),也稱力度指標,它通過分析市場某一段時間內的上漲或下跌幅度的情況,來判斷多空雙方力量的相對強弱,進而預示價格的短期走勢。相對強弱指標由技術分析大師威爾斯·威爾德(Welles Wilder)于1978年發表,最初被用于期貨市場中,是一種更適用于研判震蕩行情的擺動類指標。

相對強弱指標的設計原理

相對強弱指標,顧名思義,是用于分析某一階段股市相對強弱情況的指標,而股市運行強弱其外在最直接的反映形式就是：價格的漲跌幅度。當股市處于相對較強的狀態時,此時的上漲幅度會較大；反之,股市處于相對較弱的狀態時,此時的下跌幅度會較大。利用這一原理,相對強弱指標(RSI)通過用向上波動幅度和總波動幅度的比值來描述走勢強弱。當價格的上漲幅度較為明顯時,表示多方力量較強,價格在短期內仍更有可能繼續上升；反之,當價格下跌時,表時空方力量較強,價格在短期內仍有可能繼續下跌。

RSl指標的計算方法為：相對強弱值RSI=（N日內收盤價上漲幅度總和）÷（上漲下跌幅度總和）×100。若上升的力量較大,則計算出來的指標上升；若下降的力量較大,則指標下降,由此測算出市場走勢的強弱。一般來說,在RSI指標窗口中,有三條RSI指標線,它們的計算周期一般被設定為：6日RSI指標線、12日RSI指標線、24日RSI指標線。周期越短的指標線反映越靈敏,但可靠性相對較差。在實盤操作中,可以利用RSI指標線的總體運行形態、交叉穿越關系,來分析預測價格的后期走勢。

運用RSI指標識別趨勢運行狀態

相對強弱指標是一種反映市場相對強弱狀態的指標,它既可以反映出市場在局部階段中的相對強弱情況,也可以反映出市場總體的相對強弱情況,因而,在實盤操作中,既可以利用此指標進行短線高拋低吸操作,又可以透過這一指標識別趨勢運行的情況。

在相對強弱指標中,通過其計算公式,可以知道,當“N日內收盤價上漲幅度總和”是這一時間段內“上漲下跌幅度總和”的一半時,則RSI指標值為50,這代表股市在此期間的上漲力量與下跌力量處于均衡狀態。因而,可以把RSI=50當作是多空雙方力量的均衡線。當RSI指標值超過50時,說明多方力量占優；反之,當RSI指標線值低于50時,則說明空方力量占優。

上升趨勢是一個多方力量持續占據優勢的過程,此時,RSI指標線會穩健的運行于50上方,這說明多方力量占據了總體上的優勢；反之,下跌趨勢是一個空方力量持續占據優勢的過程,此時,RSI指標線會穩健的運行于50下方,這說明空方力量占據了總體上的優勢；盤整趨勢則是多空雙方勢均力敵,雙方處于焦灼的過程,此時的RSI指標線會在50數值上下波動。

圖18-1為鄂武商A(000501) 2009年3月6日至12月10日期間走勢圖,在RSI指標線窗口中,用虛線標注出了數值50的位置區,其中,由細到粗的三條曲線分別為：6日RSI指標線、12日RSI指標線、24日RSI指標線。如圖所示,此股在期間處于持續上漲的上升趨勢之中,而RSI指標線的運行形態可以直觀清晰的反映出此股的這種趨勢運行形態,從圖中可以看到,在此期間的RSI指標線穩健的運行于50上方（注：在利用RSI指標線分析價格的中長期趨勢運行狀態時,由于短期的6日RSI指標線波動過于頻繁快速,因而,主要觀察12日及24日RSI指標線運行形態即可）,這說明市場的上漲力量在此期間占據了明顯的優勢。

圖18-2為金路集團(000510) 2009年2月2日至2010年1月13日期間走勢圖,如圖所示,此股在此期間處于上升趨勢中,透過RSI指標線穩健的運行于數值50上方這一形態,可以清晰的判斷出此股的這種趨勢運行狀態。

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圖18-3為開元控股(000516) 2008年1月16日至10月28日期間走勢圖,在RSI指標線窗口中,用虛線標注出了數值50的位置區,其中,由細到粗的三條曲線分別為：6日RSI指標線、12日RSI指標線、24日RSI指標線。如圖所示,此股在期間處于持續下跌走勢中,而RSI指標線的運行形態可以直觀清晰的反映出此股的這種趨勢運行形態,從圖中可以看到,在此期間的RSI指標線長時間的運行于50下方（注：在利用RSI指標線分析價格的中長期趨勢運行狀態時,由于短期的6日RSI指標線波動過于頻繁快速,因而,主要觀察12日及24日RSI指標線運行形態即可）,這說明市場的做空力量在此期間占據了明顯的優勢。

圖18-4為銀河動力(000519) 2008年1月17日至1 1月3日期間走勢圖,如圖所示,此股在此期間處于下跌趨勢中,透過RSI指標線長時間的運行于數值50下方這一形態,可以很容易的判斷出此股的這種趨勢運行狀態。

3下一頁 圖18-5為晨鳴紙業(000488) 2009年1月21日至2010年5月11日期間走勢圖,如圖所示,可以看到,在此期間的RSI指標線一直是在50上下來回運行,既無法穩穩的站于50上方,也并沒有持續的運行于50下方,這種RSI指標線的運行形態正好直觀清晰地反映出此股在此期間的趨勢運行狀態——盤整趨勢。

 

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