相同隨機指標(biāo)一樣,相對強弱指數(shù)也是一種動能指標(biāo),衡量股票或期貨價格在特定時期內(nèi) ---- 通常為 14 期的 ---- 相對變動量,指標(biāo)讀數(shù)介于 0-100 之間。 RSI 基本上是衡量特定時期內(nèi)上漲收盤價與下跌收盤價之間的比率。 RSI 通常采用 14 期 ,但也可以計算其他時期的 RSI 。如同任何類似指標(biāo)面對的問題一樣,計算期間越短,指標(biāo)讀數(shù)越敏感（及時）,信號頻率越高,但信號也相對于不可靠。反之,計算期間越長,信號越可靠,但往往不夠及時。 RSI 可以用來判斷行情是否進人超買或超賣區(qū),或顯示行情動能是否持續(xù)發(fā)展。行情動能轉(zhuǎn)強, RSI 就會走高。可是,一旦 RSI 進入嚴(yán)重超買狀況,價格漲勢就很可能拉回整理。不過請注意,當(dāng)行情即將突破重要壓力或創(chuàng)新高時, RSI 經(jīng)常會處在超買狀態(tài)。

相對強弱指數(shù)構(gòu)成的一些適當(dāng)交易策略

( 1 ) RSI 由超買區(qū)回調(diào) 在一般使用上, RSI 超買界限通常設(shè)定在 70-80 之間,超賣界限則設(shè)定在 20 - 30 之間。傳統(tǒng)運用上,每當(dāng) RSI 下降到 30 之下（進入超賣區(qū)）,就代表買進信號。反之,每當(dāng) RSI 上升到 70 之上（進人超買區(qū)）,就代表賣出信號。 就我個人的運用來說,唯有當(dāng) RSI 由超賣區(qū)回調(diào)到中性區(qū)域,才考慮買進,也唯有當(dāng) RSI 由超買區(qū)回調(diào)到中性區(qū)域,才考慮賣出 。此處,我利用 SP 指數(shù)的一些例子來說明,其中包括一些區(qū)間走勢,強調(diào)擺蕩指標(biāo)最有效的運用。請參考圖 7-4 標(biāo)注為 1 的 4 個例子,放空信號發(fā)生在 RSI 由超買區(qū)回調(diào),買進信號發(fā)生在 RSI 由超賣區(qū)回調(diào)。 特別強調(diào)一點,只要 RSI 在超買區(qū)形成峰位或在超賣區(qū)形成谷底,很多人就視為信號,但最好還是等待指標(biāo)回調(diào)到中性區(qū)域。

( 2 ) RSI 跌到 50 附近 如果行情很強勁, RSI 或許不容易跌到 30 。所以,只要 RSI 跌到 50 附近或稍低,就可以視為買進機會。這類情況下, 50 可以看成是支撐與壓力線。 RSI 回調(diào)走勢經(jīng)常會停頓于 50 附近。圖 7-4 有一些適用的例子（標(biāo)注為 2 ） ,價格存在些許趨勢,雖然嘗試回調(diào)整理,但停頓于 50 ?？傊?市場發(fā)展未必始終會進人超買或超賣區(qū)。如果 RSI 停頓在中線附近,或許也是不錯的進場點。

( 3 ) RSI 高于 50 適合買進 RSI 不一定要用來判斷行情超買或超賣,也可以用來判斷趨勢。如果 RSI 大于 50 ,意味著市場動能朝上,只適合買進。一般來說,只要 RSI 向上穿越 50 之后,就應(yīng)該由多方角度操作。反之,如果 RSI 跌破 50 ,只適合放空。 請參考圖 7-4 標(biāo)注為 3 的第一個例子,如果你在 RSI 向上突破 50 時買進,就可以參與一段漲勢。至于第二個標(biāo)注為 3 的例子, RSI 跌破 50 代表理想的放空機會。

( 4 ) 注意 RSI 的技術(shù)形態(tài) RSI 可以被看成像價格一樣,運用各種技術(shù)方法進行分析,例如：繪制趨勢線、評估壓力與支撐等等。 RSI 趨勢線的可靠性類似價格 。圖 7-4 顯示一些 RSI 的趨勢線,顯示適合交易的方向。請參考范例 4A ,在趨勢線形成而沒有遭到破壞之前,都適合買進。一旦趨勢線遭到貫穿之后,可以考慮放空或結(jié)束多頭部位。甚至我們可以以此判斷行情是否過度延伸,換言之,觀察 RSI 讀數(shù)是否遠(yuǎn)離趨勢線,若是如此, RSI 就很可能會回調(diào)趨勢線。我們也可以把價格形態(tài)的結(jié)論引用到 RSI 。請參考范例 4B , RSI 先出現(xiàn)雙重頂,然后演變?yōu)槿仨?構(gòu)成強大壓力區(qū)。指標(biāo)幾度嘗試穿越頂部構(gòu)成的壓力區(qū),結(jié)果都是以失敗收場,而且價格回檔都相當(dāng)嚴(yán)重。

( 5 ) 注意價格本身與 RSI 之間的背離走勢 如同隨機指標(biāo)的情況一樣, 要特別注意價格與 RSI 之間出現(xiàn)的背離現(xiàn)象。 請參考圖 7-4 的范例 5 ,在價格趨勢向上反轉(zhuǎn)之前,我們發(fā)現(xiàn)價格走勢與 RSI 之間先出現(xiàn)正性背離。換言之,價格創(chuàng)新低而 RSI 在對應(yīng)位置沒有創(chuàng)新低。 背離現(xiàn)象屬于最可靠的信號之一。