相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI原理與實(shí)戰(zhàn)指南

 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）相對(duì)是用來(lái)反映市場(chǎng)中買方和賣方力量相對(duì)大小的一個(gè)指標(biāo)。是目前最流行、最適用的一種技術(shù)分析方法。這是技術(shù)分析大師威爾斯·威爾德（Welles Wider）于1978年發(fā)明并首先使用的技術(shù)分析工具。

在風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)中,供給與需求的平衡是價(jià)格穩(wěn)定的必要條件。但是,在一般情況下,由于受到許多因素的影響,供需本身也在不斷化,商品的價(jià)格也隨之不斷的變化。一般來(lái)說(shuō),供給大于需求,商品 價(jià)格下跌,供給小于需求,商品的價(jià)格上漲。相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)就是基于這個(gè)供需平衡原理而產(chǎn)生的,主要用于測(cè)量股票或期貨市場(chǎng)買賣力量的強(qiáng)弱程度。

一、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)簡(jiǎn)介：

在風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng),注重短線進(jìn)出的人占投資總?cè)藬?shù)的比例非常高；這些熱衷于短線進(jìn)出以求差價(jià)的投資者就特別注重對(duì)研判買賣時(shí)機(jī)的技術(shù)分析方法的研究,從而紛紛引進(jìn)諸如K線、移動(dòng)的線、趨勢(shì)線等技術(shù)分析方法。一些投資者吸取技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn),改正其不足,來(lái)建立準(zhǔn)確性牧高的技術(shù)分析方法。

強(qiáng)弱指標(biāo)就是其中的一種,這種技術(shù)分析方法簡(jiǎn)稱RSI（ReIative Strength 1ndex）,簡(jiǎn)單地說(shuō),強(qiáng)弱指標(biāo)就是從一定時(shí)期的股票/期貨價(jià)格變動(dòng)關(guān)系去推測(cè)未來(lái)期價(jià)變動(dòng)的方向。最初,這種完全使用數(shù)據(jù)的測(cè)算方法,主要用于價(jià)格變動(dòng)迅速、風(fēng)云莫測(cè)的美國(guó)期貨市場(chǎng)。在國(guó)外,強(qiáng)弱指標(biāo)早已為進(jìn)行商品投機(jī)的期貨交易者所運(yùn)用,近年來(lái),國(guó)內(nèi)也有一些投資者在使用強(qiáng)弱指標(biāo)來(lái)分析股票期貨行情。

強(qiáng)弱指標(biāo)的準(zhǔn)確性不亞于其它技術(shù)分析方法,如果強(qiáng)弱指標(biāo)與其它技術(shù)指標(biāo),如移動(dòng)平均線相配合,就能更為準(zhǔn)確地研判期貨市場(chǎng)未來(lái)的變動(dòng)趨勢(shì)。

二、強(qiáng)弱指標(biāo)的基本計(jì)算方法

三、強(qiáng)弱指標(biāo)圖形的制作

四、RSI圖形的作用

趨勢(shì)理論指出,漲勢(shì)過(guò)程中各次級(jí)波動(dòng)的低點(diǎn)一波比一波高,將各波的低點(diǎn)相連接,便可連成一條直線,這就是上升趨勢(shì)線,跌勢(shì)過(guò)程中各次級(jí)波動(dòng)的低點(diǎn)一波比一波低,將過(guò)去的低點(diǎn)相連接,也可連成一條直線,這就是下降趨勢(shì)線。根據(jù)上升趨勢(shì)線和下降趨勢(shì)線,就可以看出一段時(shí)期內(nèi)的期價(jià)變動(dòng)方向。

在強(qiáng)弱指標(biāo)圖形中,從表面上看,將每日的RSI連接起來(lái)所形成的圖形極不規(guī)則,但事實(shí)上,在上升的趨勢(shì)里,由于期價(jià)向上移動(dòng),相應(yīng)地,強(qiáng)弱指標(biāo)也隨之向上移動(dòng),而下降趨勢(shì)里期價(jià)向下移動(dòng),強(qiáng)弱指標(biāo)值也隨之向下移動(dòng)。換言之,將強(qiáng)弱指標(biāo)圖形所顯示的低點(diǎn)與低點(diǎn)連接起來(lái),或?qū)⒏唿c(diǎn)與高點(diǎn)連接起來(lái),也可以畫出上升的趨勢(shì)線與下降的趨勢(shì)線。

從以上分析和計(jì)算可以看出,RSI的作用主要表現(xiàn)在：

①RSI值在變化范圍均在0-100之間。一般來(lái)說(shuō),RSI值保持在50以上時(shí),為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng),低于50時(shí),為弱勢(shì)市場(chǎng)。
②RSI值在50-70之間波動(dòng)時(shí),表示市場(chǎng)出現(xiàn)超買現(xiàn)象,如繼續(xù)上升,超過(guò)90時(shí),則已到嚴(yán)重超買區(qū),價(jià)格已形成頂部,極可能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)升為跌。
③當(dāng)RSI值下降至50-20時(shí),表示市場(chǎng)已進(jìn)入超賣狀態(tài)；如果一旦下降至10以下,表明進(jìn)入嚴(yán)重超賣區(qū),價(jià)格可能止跌回升。
④超買及超賣范圍的確定,還取決于兩個(gè)因素：第一個(gè)因素是市場(chǎng)特性；起伏不大的穩(wěn)定市場(chǎng)一般可以規(guī)定RSI值在70以上為超買,在30以下為超賣。變化比較劇烈的市場(chǎng)可以規(guī)定RSI值80以上為超賣,20以下的超賣。應(yīng)該注意的是,超賣和超賣本身并不構(gòu)成出入市的信號(hào),有時(shí)行情變化得過(guò)于迅速,RSI值會(huì)超出正常范圍,這時(shí)RSI的超買或超賣往往失去了出入市警告信號(hào)的作用。第二個(gè)因素是計(jì)算RSI所取的時(shí)間參數(shù)。時(shí)間參數(shù)不同,超買超賣的界定不同。
⑤RSI上升而價(jià)格反而下跌,或RSI下降而價(jià)格反而上漲,這種情況稱為“背馳”。背馳意味著市場(chǎng)可能反轉(zhuǎn)。

RSI支撐線與RSI壓力線

一般情況下,在K線圖中談?wù)搲毫€與支撐線是非常平常的事,且已為投資者所熟悉,但若以RSI來(lái)判

別壓力線與支撐線,就顯得較為特殊。其實(shí)RSI值作為買賣雙方強(qiáng)度的一個(gè)指標(biāo),用壓力線和支撐線對(duì)

其走勢(shì)進(jìn)行分析,仍可對(duì)股價(jià)走勢(shì)作出準(zhǔn)確度相當(dāng)高的預(yù)測(cè)。

一、RSI支撐線與買賣時(shí)機(jī)

RSI圖形隨股價(jià)下跌而形成的一波比一波低的低谷,當(dāng)三個(gè)低谷位于同一條直線上時(shí),則由左上向右下

連接此三低谷的直接即為支撐線。

支撐線最原始的作用,只是用來(lái)研判回檔時(shí)的支撐時(shí)進(jìn)一步的探討,可以發(fā)現(xiàn)支撐線除具有支撐功能

外,也提供了股票最佳買賣時(shí)機(jī)。

1．當(dāng)新RSI值高于支撐線第三個(gè)支撐點(diǎn)的RSI值時(shí),是買進(jìn)的好時(shí)機(jī)
2．支撐點(diǎn)在股票投資中是極為重要的概念,此一關(guān)卡萬(wàn)一跌破,猶如戰(zhàn)略據(jù)點(diǎn)的失守,對(duì)后勢(shì)的成敗

有極為關(guān)鍵的影響,也正因?yàn)槿绱?每當(dāng)價(jià)格走勢(shì)達(dá)此重要時(shí)刻時(shí),專家們總會(huì)提醒投資者哪里是支

撐點(diǎn),哪里是壓力點(diǎn),當(dāng)?shù)浦吸c(diǎn)時(shí),也正是賣出時(shí)機(jī)。

值得注意的是,由支撐線或壓力線尋求買點(diǎn),不一定在短期內(nèi)即可找時(shí),有時(shí)需經(jīng)歷幾個(gè)月甚至更長(zhǎng)

的時(shí)間,適宜的點(diǎn)才可能出現(xiàn),提醒這一點(diǎn),主要是想告訴投資者,分析是屬于統(tǒng)計(jì)工作的范疇,如

果沒(méi)有確實(shí)可靠的數(shù)據(jù)或圖表,寧可靜待,不能急功近利,免得適得其反。

二、RSI壓力線與買賣時(shí)機(jī)
RSI圖形隨股價(jià)下跌而形成一峰比一峰低的波峰,當(dāng)3個(gè)波峰位于同一條直線上時(shí),則由左上往右下連

接此3波峰的直線即為壓力線。壓力線本來(lái)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的利器,事實(shí)上,如果進(jìn)一步探討,可以發(fā)現(xiàn)壓

力線除具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能外,也提供了股價(jià)最佳買賣的時(shí)機(jī)。

1. 當(dāng)股價(jià)無(wú)法突破壓力線時(shí),經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的低檔、整理,股價(jià)上升,新RSI值沖過(guò)壓力線第三個(gè)波

峰的RSI值時(shí),是股價(jià)的買進(jìn)時(shí)機(jī)。用這種方式研判買點(diǎn),其最大的缺點(diǎn)是不能買到最低價(jià)位。

2. 壓力線形成以后,隔日無(wú)論股價(jià)是否上升,其RSI值仍低于第三個(gè)壓力點(diǎn)的RSI值,則表示多頭力量

比空頭力量差,后市會(huì)繼續(xù)下挫一段時(shí)間,此時(shí)正是賣出時(shí)機(jī)。

用RSI研判空頭、多頭市場(chǎng)的買賣時(shí)機(jī)

當(dāng)股價(jià)剛由空頭市場(chǎng)轉(zhuǎn)入多頭市場(chǎng)時(shí),RSI會(huì)明顯地戶弱轉(zhuǎn)強(qiáng),反之,當(dāng)股價(jià)剛由多頭市場(chǎng)轉(zhuǎn)

入空頭市場(chǎng)時(shí),RSI則會(huì)明顯地由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。

3下一頁(yè)一、多頭市場(chǎng)與RSI的關(guān)系

（1）RSI明顯轉(zhuǎn)強(qiáng)。

（2）RSI轉(zhuǎn)強(qiáng)后,K線圖上陽(yáng)線出現(xiàn)次數(shù)比陰線出現(xiàn)次數(shù)明顯增多,且呈集中排列。

（3）上升階段初期RSI的走勢(shì)呈現(xiàn)相當(dāng)?shù)亩盖?在上升行情即將回檔時(shí),RSI的圖形呈拋物線狀且逐漸

趨于平滑。

（4）在多頭市場(chǎng),即使價(jià)格已經(jīng)回檔整理,但RSI值很少回至25以下。

二、空頭市場(chǎng)與RSI的關(guān)系

（1）RSI明顯轉(zhuǎn)弱。

（2）RSI轉(zhuǎn)弱后,K線圖上陰線出現(xiàn)次數(shù)比陽(yáng)線出現(xiàn)次數(shù)明顯增多,且呈密集排列。

（3）由多頭市場(chǎng)轉(zhuǎn)入空頭市場(chǎng)時(shí),RSI圖形下跌角度變得較為陡峭。

（4）空頭市場(chǎng),即使價(jià)格反彈,其RSI值很少超過(guò)75以上。

（5）空頭市場(chǎng)初期RSI線圖會(huì)出現(xiàn)一峰比一峰低,一谷比一谷低的現(xiàn)象。

對(duì)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的評(píng)價(jià)


相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)與其它技術(shù)指標(biāo)一樣,也不是十全十美的,它的優(yōu)缺點(diǎn)亦是顯而易見的,具體的說(shuō)有：

一、優(yōu)點(diǎn)

1．RSI能顯示市場(chǎng)超買和超賣的情況,預(yù)期價(jià)格將見頂回落或見底回升等。

2．RSI值作為多空雙方強(qiáng)弱的研判指標(biāo),可以隨時(shí)判斷股票市場(chǎng)的大趨勢(shì)。

3．可以用RSI值來(lái)研判股票的進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī),且準(zhǔn)確率較高。

二、缺點(diǎn)

1．背離不一定出現(xiàn)反轉(zhuǎn),有時(shí)背離兩次甚至三次才出現(xiàn)反轉(zhuǎn),所以,要根據(jù)其它指標(biāo)綜合考慮。

2．當(dāng)RSI值在40一60之間波動(dòng),時(shí)常屬于牛皮盤檔行情。有時(shí)含RSI值突破支撐線或壓力線時(shí),價(jià)位并

沒(méi)有明顯地上漲或下跌。

3．當(dāng)行情波動(dòng)很大,收盤收于當(dāng)日最高或最低時(shí),RSI值就不足以反應(yīng)該段行情的實(shí)際波動(dòng)。

4．超買區(qū)與超賣區(qū)的確認(rèn)：RSI值是否在70以上為超買,30以上為超賣,因周期的長(zhǎng)短而定。在特殊

的漲跌行情中,RSI值漲到95或跌至5不足為奇,因此對(duì)超買區(qū)與超賣區(qū)的確認(rèn),必須非常慎重。而且

RSI值在85以上或15以下有失真現(xiàn)象,無(wú)法反映價(jià)格波動(dòng)真相。

目前有的分析人員采用改進(jìn)的方法來(lái)計(jì)算RSI值,用每日最高、最低和收盤的平均值來(lái)代替收盤價(jià),或

許能彌補(bǔ)這一公式的缺陷。

三、RSI應(yīng)用的新發(fā)展
1．RSI圖形可采用傳統(tǒng)圖形的趨勢(shì)線分析,利用相應(yīng)的支撐點(diǎn)、阻力點(diǎn)及趨勢(shì)線,作為買進(jìn)賣出的依

據(jù)。

2．可比較兩個(gè)不同周期的RSI圖形,利用曲線的交叉信號(hào)作為進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)的參考依據(jù)。如將9日與14日

RSI比較,以更準(zhǔn)確的判斷買點(diǎn)或賣點(diǎn)。

3．可運(yùn)用一個(gè)周期的RSI值和這一周期RSI值的某一日的移動(dòng)平均線,通過(guò)觀察這兩個(gè)值在圖上形成的

交叉信號(hào)作為進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)的參考依據(jù)。例如14日的RSI值和14日RSI但的48日移動(dòng)平均線相比較。總之,

RSI（雖然有一些缺點(diǎn),但作為輔助分析的工具,仍是重要指標(biāo)之一。投資者可以根據(jù)RSI研究市場(chǎng)的

多頭與空頭氣氛,將它作為買賣的參考依據(jù)。正確運(yùn)用RSI的要訣是使用者需對(duì)所分析的市場(chǎng)有足夠的

了解與認(rèn)識(shí)

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