量?jī)r(jià)關(guān)系涵蓋了市場(chǎng)的一切信息,因?yàn)橛绊懯袌?chǎng)的因素發(fā)生作用的最終結(jié)果就是散戶和其他投資者的交易行為,而交易行為最終要通過(guò)成交量和股價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)。量?jī)r(jià)關(guān)系的狀態(tài)不僅是市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的現(xiàn)實(shí)反映,而且還預(yù)示著市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì),所以研判市場(chǎng)趨勢(shì)必須要抓住量?jī)r(jià)關(guān)系這一本質(zhì)。

只有和諧的量?jī)r(jià)關(guān)系才是市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)得以保持的必要條件。那么什么是量?jī)r(jià)關(guān)系的和諧性呢？它主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是價(jià)升必有量增、價(jià)跌必有量減,違反這一規(guī)律必使市場(chǎng)的趨勢(shì)發(fā)生改變；二是在某一時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)的成交量與股價(jià)之間的關(guān)系具有相對(duì)的穩(wěn)定性,即兩者的增長(zhǎng)與衰減應(yīng)保持同步,任何一方變化的速度過(guò)快都會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)運(yùn)行方向的逆轉(zhuǎn)。

2007年3月19日,上證指數(shù)開(kāi)盤(pán)2864.26點(diǎn),收盤(pán)3014.44點(diǎn),突破3000點(diǎn),全天大漲2.87%,成交量962.89億元,4月17日,突破3600點(diǎn),成交量為1778.17億元,隨著指數(shù)的攀升,成交量也隨之放大,導(dǎo)致以后的股市行情大漲。

量?jī)r(jià)關(guān)系基本和諧,因此,2008年底至2009年上半年,上證指數(shù)一直在上升通道中前進(jìn)。如圖2-1所示。

在上漲趨勢(shì)初期,若成交量隨股價(jià)上漲而放大,則漲勢(shì)已成,散戶可順勢(shì)跟進(jìn)；若股價(jià)經(jīng)過(guò)一段大漲之后突然出現(xiàn)極大的成交量,價(jià)格卻未能進(jìn)一步上漲,這一般表示多頭轉(zhuǎn)弱,行情隨時(shí)可能逆轉(zhuǎn),散戶要格外小心。

例如1999年6月25日,滬指經(jīng)過(guò)28個(gè)交易日連續(xù)上漲,成交量達(dá)到443. 13億元之巨；6月29日滬指再創(chuàng)新高,而成交量未能繼續(xù)放大,只有342.97億元。這就違背了價(jià)升量增的規(guī)律,因而1999年6月30日起,滬指發(fā)生大幅度回落,我們將這種價(jià)升量減的現(xiàn)象稱為“量?jī)r(jià)背馳”。這是市場(chǎng)見(jiàn)頂?shù)闹匾盘?hào)之一。

當(dāng)量?jī)r(jià)呈背離狀態(tài),意味著股價(jià)偏高,跟進(jìn)意愿不強(qiáng),此時(shí)要對(duì)日后成交量變化加以觀察。若繼續(xù)上漲且量增,則屬于惜售現(xiàn)象；反之,則應(yīng)減倉(cāng),免被高位套牢。

再如2000年2月14日,滬指暴漲140點(diǎn),而成交量只有256.84億元,比前一個(gè)交易日成交量225.48億元放大不過(guò)兩成。這種股指升幅劇增而成交量升幅較小的現(xiàn)象也違背了上述的量?jī)r(jià)同步增長(zhǎng)規(guī)律,因而導(dǎo)致了滬指此后近一個(gè)月的大幅振蕩調(diào)整。

還有幾種量?jī)r(jià)關(guān)系,散戶也要掌握：價(jià)漲量平,若在漲勢(shì)初期,極可能是曇花一現(xiàn),不宜跟進(jìn)；價(jià)穩(wěn)量增,若在漲勢(shì)初期,顯示有主力介入,股價(jià)隨時(shí)可能變化,可跟進(jìn)；價(jià)穩(wěn)量縮,說(shuō)明投資者仍在觀望,若在跌勢(shì)中,表示在逐漸筑底,可逐步建倉(cāng)；價(jià)穩(wěn)量平,多空勢(shì)均力敵,將繼續(xù)呈盤(pán)整狀態(tài)；價(jià)跌量增,在連跌一段后,價(jià)微跌量劇增,這可視為底部,可介入,若在跌勢(shì)初期,則日后將形成跌勢(shì)；在持續(xù)漲勢(shì)中,則為反轉(zhuǎn)為跌勢(shì)的信號(hào)；價(jià)跌量縮．若在跌勢(shì)初期,表示跌勢(shì)不改,若在長(zhǎng)期下跌后,則表示行情將止跌回穩(wěn)；價(jià)跌量平,表示股價(jià)開(kāi)始下跌,減倉(cāng),若已跌了一段時(shí)間,底部可能出現(xiàn),密切注意后市發(fā)展。

另外,成交量的峰值和股價(jià)峰值相伴而生,前者在先,后者居后。如果市場(chǎng)牛市波段的形態(tài)是先慢后快,則成交量峰值出現(xiàn)之后會(huì)立即出現(xiàn)股指的峰值（頂部）,反之,如果牛市波段的形態(tài)是先快后慢,則成交量峰值出現(xiàn)之后,股指的峰值（頂部）相隔一段時(shí)間之后才會(huì)出現(xiàn)。

如2000年1、2月間的牛市波段為先慢后快型。2月17日,滬指創(chuàng)下1770點(diǎn)高位,成交量放大到499.13億元的天量,成交量的峰值與股指的峰值幾乎是同時(shí)出現(xiàn)。而1998年3月末至6月初的牛市波段是先快后慢型,成交量的峰值在4月9日（124.92億元）就已經(jīng)出現(xiàn),而股指的峰值（頂部）1422點(diǎn)在1998年6月4日才出現(xiàn),相隔了40個(gè)交易日。

還有一種說(shuō)法叫“量?jī)r(jià)匹配”,量?jī)r(jià)匹配包括正匹配和負(fù)匹配。通過(guò)觀察成交量柱狀線的變化與對(duì)應(yīng)指數(shù)變化,判斷量?jī)r(jià)匹配是正匹配還是負(fù)匹配。具體是成交量柱狀線由短逐步趨長(zhǎng),指數(shù)也同步走高,則表明推高功能不斷加強(qiáng),是正匹配,可跟進(jìn)；反之,指數(shù)上漲,成交量柱狀線卻在萎縮,是負(fù)匹配,無(wú)量空漲,短線還會(huì)回調(diào)。同樣,當(dāng)成交量柱狀線由短逐步趨長(zhǎng),指數(shù)不斷下滑,表明有大戶、機(jī)構(gòu)在沽壓,是危險(xiǎn)信號(hào),通常大盤(pán)短期很難再堅(jiān)挺；成交量柱狀線不斷萎縮,指數(shù)卻飛速下滑,是買(mǎi)盤(pán)虛脫的恐慌性下跌,此時(shí)果斷介入,短線獲利豐厚。

通過(guò)量?jī)r(jià)關(guān)系看盤(pán)的學(xué)問(wèn)很大,上述量?jī)r(jià)規(guī)律不僅是我們研判股市運(yùn)行趨勢(shì)的有效法則,而且還是我們透視個(gè)股莊家動(dòng)作的法寶。例如：當(dāng)成交量柱狀線急劇放大,某一只股票既未上攻又未下滑,則可能是莊家在倒倉(cāng),此時(shí)投資者可觀望；當(dāng)某只股票股價(jià)處在高位,成交量柱狀線放大,股價(jià)逐步下滑,說(shuō)明莊家在減磅；當(dāng)某只股票成交量柱狀線放大后持續(xù)萎縮,股價(jià)卻不斷下滑,此時(shí)有可能是莊家在震倉(cāng),此時(shí)投資者應(yīng)“咬定股票不放松”。也就是說(shuō),某一個(gè)股持續(xù)縮量上漲或某一個(gè)股持續(xù)縮量下跌過(guò)程中突然有成交量放大的現(xiàn)象,都說(shuō)明違反了價(jià)升量增或價(jià)跌量減的規(guī)律,因而必為莊家所為,值得關(guān)注。

量?jī)r(jià)規(guī)律提示：

1．價(jià)升量減的現(xiàn)象即形成量?jī)r(jià)背馳,這是市場(chǎng)見(jiàn)頂?shù)闹匾盘?hào)之一。

2．價(jià)漲量平,若在漲勢(shì)初期,極可能是曇花一現(xiàn),不宜跟進(jìn)。

3．價(jià)穩(wěn)量增,若在漲勢(shì)初期,顯示有主力介入,股價(jià)隨時(shí)可能變化,可跟進(jìn)。

4．價(jià)穩(wěn)量縮,說(shuō)明投資者仍在觀望,若在跌勢(shì)中,表示在逐漸筑底,可逐步建倉(cāng)。

5．價(jià)穩(wěn)量平,多空勢(shì)均力敵,將繼續(xù)呈盤(pán)整狀態(tài)；價(jià)跌量增,在連跌一段后,價(jià)微跌量劇增,這可視為底部,可介入,若在跌勢(shì)初期,則日后將形成跌勢(shì)。

6．在持續(xù)漲勢(shì)中,價(jià)跌量增則為反轉(zhuǎn)為跌勢(shì)的信號(hào)。

7．價(jià)跌量縮,若在跌勢(shì)初期,表示跌勢(shì)不改,若在長(zhǎng)期下跌后,則表示行情可能將止跌回穩(wěn)。

8．價(jià)跌量平,表示股價(jià)開(kāi)始下跌,減倉(cāng)；若已跌了一段時(shí)間,底部可能出現(xiàn),密切注意后市發(fā)展。