雖然技術(shù)分析的指標多達上百種,但歸根到底,最基本的無非就是價格與成交量,其他指標無非就是這兩個指標的變異或延伸。大家知道量價關(guān)系的基本原理是“量是因,價是果；量在先,價在后”,也就是說成交量是股價變動的內(nèi)在動力,由此人們導出了多種量價關(guān)系的規(guī)則,用于指民具體的投資。但在實際中,人們會發(fā)現(xiàn)根據(jù)量價關(guān)系來進行具體買賣股票時,常常會出現(xiàn)失誤,尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面,失誤率更高,不是錯把洗盤當出貨,過早賣出,從而痛失獲利良機,就是誤將出貨當洗盤,該出不出,結(jié)果是痛失出貨良機。那么,在實際投資中如何根據(jù)成交量的變化,正確判斷出主力的進出方向,或者說,如何根據(jù)成交量的變化,準確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢?

一般說來,當主力尚未準備拉抬股價時,股價的表現(xiàn)往往很沉悶,成交量的變化也很小,此時研究成交量沒有實際意義,也不好斷定主力的意圖。但是,一旦主力放量拉升股價時,主力的行蹤就會暴露,我們把這樣的股票稱為強莊股,此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義,此時,如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象,并果斷介入,往往能在較短的時間內(nèi)獲取非常理想的收益。實踐證明,根據(jù)成交量變化的以下特征,可以對強莊股的主力是不是在洗盤作出一個較為準確的判斷：
首先,由于主力的積極介入,原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來,出現(xiàn)了價升量增的態(tài)勢。然后,主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙,不得不將短線獲利盤強行洗去,這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽相間的橫盤震蕩,同時,由于主力的目的是要一般投資者出局,因此,股價的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。
其次,在主力洗盤階段,K線組合往往是大陰不斷,并且收陰的次數(shù)多,且每次收陰時都伴有巨大的成交量,好象主力正在大肆出貨,其實不然,仔細觀察一下就會發(fā)現(xiàn),當出現(xiàn)以上巨量大陰時,股價很少跌破10日移動平均線,短期移動平均線對股價構(gòu)成強大支撐,主力低位回補的跡象一目了然,這就是技術(shù)人士所說的“巨量長陰價不跌,主力洗盤必有漲”。
再次,在主力洗盤時,作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現(xiàn)一些明顯的特征,主要表現(xiàn)為：當出現(xiàn)以上大陰巨量時,股價的5日、10日均量線始終保持向上運行,說明主力一直在增倉,股票交投活躍,后市看好。另外,成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間,始終保持向上,即使瞬間回落,也會迅速拉起,并能夠創(chuàng)出近期的新高,這說明單從量能的角度看,股價已具備大幅上漲的條件。
如果一只股票在經(jīng)過一波上漲之后,它的成交量變化出現(xiàn)以上特征,那就說明該股主力洗盤的可能極大,后市看好。深市的0564西安民生,在1999年的6月14－18日,其成交量變化出現(xiàn)了上述特征,主力洗盤跡象非常明顯,是一個非常好的介入機會,隨后,該股從6月18日的6.96元,一直漲到13.57元,升幅高達95％。滬市的ST熊貓600775,在2000年1月25－2月18日間,其成交量的變化符合了以上特征,主力洗盤后一氣將股價從12.15元拉抬到19.04元,短期獲利相當豐厚。類似的還有大眾科創(chuàng)600635、第一鉛筆600612,也分別在2000年2月15－22日、2月29－3月7日符合了以上特征,其后股價也都出現(xiàn)了較好的漲幅。