量比是觀察成交量卓有成效的分析工具,它將某只股票在某個時點上的成交量與一段時間的成交量平均值進行比較,排除了因股本不同造成的不可比情況,是發現成交量異動的重要指標。在時間參數上,多使用１０日平均量,也有使用5日平均值的。在大盤處于活躍的情況下,適宜用較短期的時間參數,而在大盤處于熊市或縮量調整階段宜用稍長的時間參數。

一般來說,若某日量比為０.８-１.５倍,則說明成交量處于正常水平；量比在１.５-２.５倍之間則為和放量,如果股價也處于和緩升狀態,則升勢相對健康,可繼續持股,若股價下跌,則可認定跌勢難以在短期內結束,從量的方面判斷應可考慮停損退出；量比在２.５-５倍,則為明顯放量,若股價相應地突破重要支撐或阻力位置,則突破有效的幾率頗高,可以相應地采取；量比達５-１０倍,則為劇烈放量,如果是在個股處于長期低位出現劇烈放量突破,漲勢的后續空間巨大,是“錢”途無量的象征,東方集團、樂山電力在５月份突然啟動之時,量比之高令人訝異。但是,如果在個股已有巨大漲幅的情況下出現如此劇烈的放量,則值得高度惕。

某日量比達到１０倍以上的股票,一般可以考慮反向操作。在漲勢中出現這種情形,說明見頂的可能性壓倒一切,即使不是徹底反轉,至少漲勢會休整相當長一段時間。在股票處于綿綿陰跌的后期,突然出現的巨大量比,說明該股在目前位置徹底釋放了下跌動能。

量比達到２０倍以上的情形基本上每天都有一兩單,是極端放量的一種表現,這種情況的反轉意義特別強烈,如果在連續的上漲之后,成交量極端放大,但股價出現“滯漲”現象,則是漲勢行將死亡的強烈信號。當某只股票在跌勢中出現極端放量,則是建倉的大好時機。

量比在０.５倍以下的縮量情形也值得好好關注,其實嚴重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象,同時也暗藏著一定的市場機會。縮量創新高的股票多數是長莊股,縮量能創出新高,說明莊家控盤程度相當高,而且可以排除拉高出貨的可能。縮量調整的股票,特別是放量突破某個重要阻力位之后縮量回調的個股,常常是不可多得的買入對象。