受油價上漲預期影響，新能源汽車產業鏈再次迎來交易性機會。除消息面刺激外，其實新能源汽車一直是業內人士關注的焦點。可以看到，工信部發布了《雙積分政策》修正案，并向社會公開征求意見。有分析人士指出，本次修正案與7月份的版本都體現出了對當前新能源車偏重純電路線的狀態的調整。本次修正案使雙積分政策更加合理，利于有技術積累的頭部企業。新能源產業為大勢所趨，預計國內新能源車銷量2019-2020年仍有望保持一定增速。
　　從產業鏈角度來看，2019年上半年新能源汽車行業因補貼退坡壓力加大，導致整體業績承壓，上下游環節盈利受影響較大。有行業人士表示，下游雖然進行車型結構升級，但是盈利質量并沒有明顯改善；上游資源品在價格壓力下收入和利潤承壓嚴重；而中游電池環節在寧德時代(300750)等龍頭企業的帶領下維持收入和利潤的穩定增長，產業鏈呈現利潤向中游電池環節聚集的趨勢。
　　當前市場預期新能源汽車板塊底部已經探明、基本面底部已經顯現，2020年是政策以及銷量大年，而且海外放量，業內人士普遍建議積極布局新能源汽車。首先建議投資者關注利潤表現較好的中游電池環節。此外，建議關注產業鏈各環節中具備全球競爭實力，且已經進入全球供應鏈體系的龍頭企業。
　　寧德時代（300750） 充分受益產業發展
　　公司在動力電池產能規模、技術研發和產品質量等多方面領先，也得到了國內外大型整車廠的一直認可，通過供應鏈或者合資建廠等多個模式與整車廠合作。根據工信部公布的新能源汽車車型目錄，公司配套動力電池的車型占比39%。公司將充分受益全球汽車電動化、智能化的發展潮流。太平洋(601099)證券指出，公司進一步加大鋰電材料的回收布局，購買廣東邦普28.57%股權，增資后持有廣東邦普52.88%股權；控股子公司寧德邦普擬投資91.3億元建設10萬噸正極材料。公司基本實現了鋰電池正極材料產業鏈資源端的布局，為公司長期盈利能力打下堅實基礎。公司是世界一流動力電池企業，擁有完善的管理體系和產業鏈布局，強大的研發和生產實力，客戶幾乎涵蓋全球主流新能源車企，將充分受益全球汽車電動化變革。
　　星源材質(300568) 市場份額有望提升
　　公司是專業從事鋰離子電池隔膜研發、生產及銷售的新能源、新材料和新能源汽車領域的國家級高新技術企業，是國內第一家打破國外壟斷的鋰電池隔膜干法單拉技術的企業，也是第一家實現產品批量出口的隔膜制造企業。西南證券(600369)指出，2018年公司擁有濕法隔膜產能約1.1億平，干法隔膜產能1.8億平。常州星源新增3.6億平方米鋰離子電池濕法隔膜項目，目前一期項目2條產線已于2018年底投產，其余產線預計將于2019年底前完成安裝并投入生產。“超級涂覆工廠”項目一期廠房基建基本完成，部分干法生產線及涂覆生產線正在進行安裝調試。公司技術行業領先，2019年一季度干法隔膜出貨量占比25%，位于行業第一，產品市場認可度高。濕法方面，合肥星源實現扭虧，常州星源產能爬坡迅速。隨著公司產能進一步釋放，市場份額有望持續提升。
　　璞泰來(603659) 盈利能力將改善
　　公司是國內較早從事隔膜陶瓷涂層研究和產業化的公司之一，已實現隔膜涂覆加工、涂覆材料、涂覆設備和隔膜基膜業務的綜合布局和協同發展。伴隨著動力電池廠商的產能釋放，公司的涂覆隔膜及加工出貨量為23947萬平米，同比大增849.52%，占同期中國濕法隔膜總出貨量的28.54%。安信證券指出，公司已對上游原材料針狀焦生產環節的成功介入，4萬噸煤系針狀焦產能已投料試生產和石墨化產能投產進度加速，公司已經完全掌握負極材料從原料到終端整條產業鏈。下半年公司預計原材料價格將企穩回落，結合內蒙興豐5萬噸石墨化產能的建設完成和IPO募資的負極產能擴大項目的累計投資已已過7成，公司在下半年將實現石墨產能瓶頸解除和全年出貨超5萬噸的兩大目標，負極業務的毛利率預計也將觸底回升，顯著改善其盈利能力。
　　正海磁材(300224) 穩步增長潛力足
　　公司是專注新能源和節能環保領域的高性能釹鐵硼永磁材料龍頭企業之一，現有釹鐵硼產能規模已達6300噸。不僅產能規模位居國內前列，而且公司高性能釹鐵硼工藝技術、產品品質等引領行業。中泰證券指出，公司生產工藝達到國際先進、國內領先水平，種類全且品質高，依托強大的創新研發能力，新能源車新產品從導入到成功量產、批量供貨，新能源車以及EPS產品占比自2011年上市的不到5%，上升至當前的接近50%。公司抓住海外傳統車企巨頭加速布局新能源車的時機，積極拓展海外市場，進入全球主流新能源車產業鏈供貨體系，并且通過新建低重稀土永磁體生產基地，產能規模將達到1.13萬噸，為未來新能源車產品的增量訂單保駕護航，2018-2021年復合增速或超過90%，這將成為驅動公司長期穩步增長的基石。
　　特銳德(300001) 盈利加速在即
　　公司2014年進軍新能源車充電業務，初期依靠傳統電力設備提供利潤度過大規模投資和市場開拓階段，成熟后反哺拉動傳統電力設備銷售的互動策略。同時，公司重視研發，目前形成十大研發中心，吸引業內頂尖人才，從大數據、云平臺、充電安全、智能調度助力生態充電網建設。國金證券(600109)指出，公司主要通過出售充電設備和充電運營實現盈利，已經初步構建了充電樁數量接近13萬的柔性智能充電網，公司具備體系化的創新引領能力、出色的技術實力和完善的軟硬件布局、多場景、廣分布的規模運營能力三大核心優勢。去年公司充電量達 11.3 億度，同比增長165%，充電業務實現扭虧，以共建共享開放平臺模式造就的規模化運營優勢將充分發揮，公司盈利加速在即，預計2021年特來電盈利超6億。
　　先導智能(300450) 海外市場將成新亮點
　　公司兩次成功轉型，從薄膜電容器設備到光伏再到鋰電設備，成功穿越下游周期，“搭上”新能源汽車成長快車。公司最大特點在于對產品質量的一貫嚴格要求，持續超前的研發優勢和常年積累的工藝經驗。招商證券(600999)指出，公司四大優勢成就鋰電設備領頭羊，海外成新亮點。相對于國內外其他競爭對手，公司具備了技術、客戶、規模等多方面的優勢。核心產品卷繞機精度、效率處于國際最領先水平。憑借持續研發領先，公司深度綁定寧德時代等電池生產龍頭客戶。隨著補貼退坡，下游行業二八分化格局將愈發明顯，公司也將持續受益；同時，海外市場將成為增長新亮點，先導與LG、松下、Northvolt等海外電池巨頭形成了較好的合作關系，CATL 最新公告海外投資由2.4億歐元增加至18億歐元，公司作為主設備供應商，未來將大大受益于海外擴產。