機載WiFi題材概念股有哪些？2019機載WiFi題材概念龍頭股一覽
　　飛機曾經一度被稱為最后的網絡信息孤島。隨著移動通信和衛星通信等技術的發展機載WiFi的普及讓旅客在空中網上沖浪、刷微博、聊微信成為可能。
　　機載WiFi題材概念龍頭股：
　　信維通信(300136)：保持高速成長盈利能力創階段新高
　　信維通信(300136)
　　研究機構：安信證券分析師：孫遠峰撰寫日期：2017-10-27
　　事件：公司發布2017年第三季度報告2017年前三季度實現營收24.82億同比增長64.94%實現歸屬上市公司股東的凈利潤7.15億同比增長106.40%扣非后歸母凈利6.19億同比增長79.70%。2017Q3單季度實現歸母凈利潤3.12億同比增長70.96%。
　　大客戶業務進展順利供應份額提升帶動業績成長。公司按照既定經營計劃繼續圍繞著大客戶的需求提供以射頻技術為核心的一體化解決方案積極提升各產品在客戶端的市場份額及豐富產品類型業務規模不斷擴大銷售收入利潤持續增長。憑借公司行業領先的技術實力和穩定供應能力公司在核心客戶A公司、微軟、三星等天線和射頻隔離器件的供應體量持續上升。未來手機全面屏成為行業主流趨勢天線尺寸空間受到擠壓設計更加復雜技術壁壘大幅提升公司具備全球領先的天線研發能力與一流的實驗測試環境同時綁定國際消費電子優秀客戶跟進前沿開發深挖行業護城河構建比較優勢。受益于核心客戶產品創新2017Q3單季度公司銷售毛利率高達45.86%銷售凈利率達到29.83%創5年來新高盈利能力持續提升。
　　無線充電漸成行業標配公司深度受益。NXP預計到2020年無線充電功能的電子設備出貨量將超過10億部智能手機和配件仍將是最主要的出貨形式。IDC預計到2019年無線充電會在更多的辦公室和會議室出現市面上超過50%的手機、20%的平板電腦和5%的筆記本電腦將具備無線充電功能。伴隨著行業龍頭蘋果、三星等手機廠商的主力推進無線充電技術將加快普及速度逐步從智能手機向平板、筆電、可穿戴、醫療設備等多方面滲透帶動行業整體發展。公司已經為三星批量供應無線充電接收端產品與A客戶同步開發無線充電產品進展順利預期無線充電業務將為公司未來兩年成長貢獻新動力。
　　4.5G手機多天線行業趨勢大概率的行業性利好。今年10月華為發布的Mate10配備4.5G 準5G基帶移動芯片支持LTECat.18最高下行速率1.2Gbps。相比于傳統4G手機的2天線4.5G手機將采用4天線設計天線的數量需求翻倍。華為Mate10系列以外三星S7、S8小米MIX2均已采用4天線設計。伴隨著運營商基站端4.5G升級加速我們預計2018年行業旗艦手機均將采用4天線方案對于公司天線主業將形成行業性利好。
　　投資建議：買入-A投資評級6個月目標價62.32元。我們預計公司2017年-2019年的凈利潤分別為10.28億、16.07億、23.02億同比增速分別為93.5%、56.3%、43.2%對應EPS分別為1.05元、1.64元、2.34元。維持買入-A的投資評級6個月目標價為62.32元相當于2018年38倍的動態市盈率。
　　輝煌科技(002296)：業績下滑短期承壓
　　輝煌科技(002296)
　　研究機構：東北證券(000686)分析師：笪佳敏撰寫日期：2017-08-07
　　公司公告：報告期內公司實現營業收入21600.76萬元比上年同期增長4.93%營業總成本為18818.83萬元比上年同期增長10.40%實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2496.85萬元比上年同期下降35.68%。報告期內公司主營業務與去年同期基本持平但凈利潤比去年同期大幅下降主要原因系報告期內公司收到的退稅款比上年同期大幅減少財務費用、銷售費用比上年同期大幅增加所致。
　　營業收入微漲成本漲幅偏大凈利潤同比大幅下降。公司主營業務中監視、測量系統產品收入同比增長33.76%是影響營業收入微漲的主要業務同時安防類產品和軌道交通信號智能電源系統出現不同幅度下滑分別同比下降44.75%和64.58%由于安防類產品和軌道交通信號智能電源系統收入占比相對較低因此主營業務收入同期收入為21600.76萬元同比增長4.94%。凈利潤大幅下滑的主要原因在于報告期退稅款比上年同期大幅減少同時期間費用上升。
　　管理費用下降銷售費用與財務費用上升期間費用同比上升。報告期內公司凈利潤大幅下滑主要原因之一在于費用上升。公司的銷售費用為1398.26萬元比去年同期增長10.61%;管理費用為4119.73萬元比去年同期下降5.42%;財務費用為732.06萬元比去年同期增長291.49%。財務費用比去年同期大幅增加的主要原因系報告期內募集資金利息收入比上年同期減少所致。
　　盈利預測與投資建議：公司短期業績出現下滑短期承壓中長期來看一是軌交行業的投資未來仍將維持高位行業向好;二是公司積極介入交通大WiFi同時理清業務架構。我們預計公司2017-2019年EPS為0.26/0.29/0.33元給予買入評級。
　　風險提示：公司市場拓展不達預期;鐵路固定資產投資低于預期。
　　碩貝德(300322)：轉型期業績承壓天線技術儲備蓄勢待發
　　碩貝德(300322)
　　研究機構：平安證券分析師：劉舜逢撰寫日期：2017-08-11
　　短期業績承壓股東增持彰顯信心：8月10日晚碩貝德(300322)發布半年度報財報2017年上半年公司實現營收8.05億元 0.01%YoY歸屬母公司股東凈利潤0.08億元 -84.44%YoY銷售毛利率達21.50%相比2016年年底提高了2.35%但公司的銷售期間費用率由去年年底的19.36%上升到一季度的23.23%每股收益0.02元業績低于市場預期。一方面公司轉讓惠州凱瓏光電后營收不再納入財務報表;另一方面就業務類型而言天線類業務受市場競爭加劇的影響營收同比下滑9.12%而且公司精密結構件營收同比下滑35.88%毛利率同比下降5.37%也拖累了公司業績。同時研發投入還未轉換為實質性經濟效益。公司自終止重大資產重組以來股價波動較大實際控制人公告稱將在二級市場增持碩貝德(300322)股份增持金額不低于1億元且不超過3億元彰顯了對公司未來發展信心。
　　一點兩線戰略布局不變天線技術儲備蓄勢待發：公司緊密圍繞一點二線的產業發展布局與戰略規劃以天線作為錐點對接客戶延伸至射頻天線與精密結構件一體化產品及移動終端傳感器模組、封裝產品二條主線圍繞移動通信終端產業做大做強。天線業務一直以來是公司的主營業務公司持續深耕現有的大客戶同時不斷開發新的客戶提升產品的市場份額。今年上半年天線業務實現銷售收入2.39億元毛利率高達38.88%是公司盈利高且相對穩定的產品。隨著5G等通信技術的發展終端所需要的天線數量將越來越多無線設備的天線需求量將進一步擴大單體價值量有望提升公司與ECE合作共同開發5G微米波射頻前端芯片5GMIMO天線及毫米波天線陣列提前布局5G領域謀求領先地位。另外公司多項重要研發正在進行中GNSS系列天線開發已經通過客戶測試已有多款金屬一體化天線項目實現量產預計未來會帶來一定的經濟效益。
　　積極發展3D封裝技術指紋模組持續放量：公司通過子公司科陽光電積極布局3D封裝有望3D芯片封裝業務上獲得突破。2016年隨著蘋果、三星、華為、小米等廠商的手機支付服務的興起國內的智能手機指紋識別滲透率已經大幅提高。據統計2016年全球指紋識別傳感器的出貨量已達6.89億顆相較2013年的2300萬顆CAGR達到210%。市場規模方面據調研機構Yole預測未來5年指紋識別市場的復合年增率 CAGR將達到19%市場規模有望從2016年的28億美元增加到2022年的47億美元。隨著指紋識別逐漸成為智能手機的標配未來指紋識別模組有望持續給公司提供增長動力。同時公司指紋識別產品已經進入多家手機廠商的供貨商測評名單預計未來帶來強勁的利潤增長點。
　　投資策略：公司緊密圍繞一點二線戰略規劃不斷做大做強5G天線技術儲備蓄勢待發隨著指紋識別逐漸成為智能手機的標配未來指紋識別模組有望持續給公司提供增長動力。鑒于公司轉型期間費用增加精密結構件等業務的市場開拓不及預期我們將公司2017-2019年營業收入下調至18.18/22.08/26.23億元 之前預期為23.67/27.23/30.18億元歸母凈利潤為0.76/1.08/1.38億元 之前預期為1.17/1.41/1.49億元對應的EPS分別為0.19/0.26/0.34元對應PE為65/46/36倍維持公司推薦評級。
　　風險提示：市場競爭加劇;產品及技術更新風險;投資并購及管理風險。
　　精準信息(300099)：調研紀要
　　精準信息(300099)
　　研究機構：東北證券(000686)分析師：劉軍撰寫日期：2017-12-08
　　成立產投基金助力公司軍工轉型公司與魯信創投(600783)及西安市政府引導基金共同設立西安軍民融合產業基金彰顯公司進軍軍工產業的決心同時產投項目有助于公司積累的軍工行業資源利好公司軍工業務的發展。
　　軍工產品有望迎來高速增長
　　隨著軍改逐步落地2018年師凱科技軍品訂單有望出現補償性增長子公司繼珩光學擁有高品質光學系統研制能力未來有望在高端應用領域實現配套成為公司新的盈利增長點。另外軍工信息化初見成效師凱科技成功入圍交換機自主產品名單布局自主可控信息化領域取得了某軍工通訊項目突破與自主可控研發訂單在軍工信息化領域繼續拓展有望獲得更多軍工項目訂單。
　　軌道交通通信產品將成為公司新的盈利增長點
　　富華宇祺在軌道交通通訊繼續保持高增長系列產品已經復興號使用未來復興號的投放與充量高鐵的網絡改造會出貨量將逐步增加。公司在車載網絡領域公司保持高研發投入提供的車載通信綜合解決方案涵蓋了車內網絡、語音、視頻、監測等多個業務已經拓展到地鐵、城軌等領域將創造更多的業績增長點。
　　盈利預測與投資建議
　　預計公司2017/18/19實現歸母凈利潤分別為0.78/1.30/1.77億元EPS分別為0.12/0.20/0.27元對應PE分別為51/31/22倍。首次評級給予增持評級。
　　風險提示
　　軍隊改革進度不及預期影響軍品訂單執行;公司新產品研發進度和市場拓展不及預期;煤炭行業發展不及預期。
　　世紀鼎利(300050)：主業延伸物聯網穩步成長入股+合作推進教育布局
　　世紀鼎利(300050)
　　研究機構：廣證恒生咨詢分析師：肖明亮撰寫日期：2017-11-09
　　通信主業：網優主業維穩可控收購一芯智能享受物聯網行業成長紅利。公司是國內領先的網絡優化服務商17H1主業營收同比減少12%整體維持在可控范圍。公司作價6.6億元收購工業機器人裝備、RFID產品、物聯網行業解決方案標的一芯智能2016-2019年對賭業績為萬元、5000萬元、6000萬元、8000萬元隨著物聯網訂單需求的提升一芯智能加大在物聯網領域布局同時往交通、安防、環保、銀行等多領域布局擴充營收點考慮季節性影響下半年為業績集中體現期一芯有望貢獻可觀業績。
　　教育板塊：教學產品橫向擴充持續完善職教生態入股學校綁定利益加速鼎利學院項目推進。公司通過收購中外合作財經類教育標的上海美都有望使公司從傳統理工科產品擴充文理結合的綜合教學產品體系目前在上海擁有1所學校1000名學生后續將往廣東、西南地區推進布局。公司目前擁有各類學院21家其中17家開始招生教學合計在校人數11000人。公司后續將通過對合作院校先投資入股后合作方式進行鼎利學院布局有望在綁定利益的基礎上加快推進鼎利學院擴張同時在民促法細則完善后資本化運作不斷豐富條件下有望獲得投資收益。
　　教育板塊布局穩步推進業績貢獻可期。公司從2015年起大力布局鼎利學院從2016年開始招生學院通常需要2-3年的滿座率爬坡期隨著鼎利學院數量的持續推進以及學院滿座率的提升公司教育板塊業績有望逐步體現。
　　盈利預測與估值：我們預計公司17-19年歸母凈利潤1.78、2.29、2.81億元攤薄EPS為0.33、0.43、0.52元對應當前股價27、22、17倍。考慮公司主業往物聯網延伸有望充分享受行業成長紅利長期看鼎利學院數量推進+滿座率提升貢獻業績我們長期看好公司成長維持強烈推薦評級。
　　盛路通信(002446)：業績穩步增長汽車電子和軍工持續布局
　　盛路通信(002446)
　　研究機構：東北證券(000686)分析師：熊軍撰寫日期：2017-05-02
　　業績穩步增長三大業務協同發展。2016年公司實現營收11.56億元同比增長27.10%實現歸屬上市公司股東凈利潤為1.61億同比增長33.02%EPS為0.36元同比增長12.50%業績符合預期。同時公告2017年一季度收入為2.67億同比增長0.54%凈利潤為5794.8萬元同比增長6.87%。同時預告2017年上半年受市場競爭等大環境影響凈利潤為9000-13000萬元同比變動幅度為-28.66%-3.04%。
　　合正電子業績超預期獎勵金額全額計入費用。2016年合正電子通過不斷完善產品結構和產業布局在市場推廣、渠道開拓、產品創新等方面取得了顯著的成效和突破開啟了新的發展模式和階段。2016年合正電子實現收入4.48億凈利潤為7857萬元扣非后的凈利潤為7587.5萬元超額完成業績承諾。2014、2015、2016年累計完成扣非后的凈利潤20615.35萬元觸發獎勵金額獎勵金額將全額列入公司2016年度費用。除現研發的ADAS產品針對下一代的駕駛輔助系統合正電子研發團隊將在毫米波防碰撞雷達、紅外成像方面進一步發力。
　　強化軍工業務布局外延衛星通信業務。南京恒電實現營收1.99億元凈利潤8889.3萬元扣非后的凈利潤為8878萬元遠超業績承諾的6000萬元。公司以855萬元入股北京宇信電子有限公司占51%股份。北京宇信電子主要提供衛星地球站網絡規劃、設計、建站、衛星轉發器信道租賃和網絡管理等服務。未來公司將快速拓展衛星通信、電信增值業務優化企業業務架構在國內VSAT通信業務和物聯網領域打開新的發展空間。
　　盈利預測及投資建議：公司堅持通信產業軍民兩用不斷鞏固和擴大通信、汽車電子和軍工三大業務逐步完善公司產業鏈提升公司整體價值我們預計公司2017年-2018年實現利潤3.16億4.34億EPS分別為0.70元0.97元當前股價對應動態PE為29倍和21倍維持買入評級。
　　風險提示：汽車電子市場進展不達預期;軍工電子業務進展低于預期