近日大盤波動明顯加大，個股分化更為明顯。從個股表現來看，真成長的價值股在市場波動中表現出明顯的抗跌性，而部分業績優異的個股還出現了逆勢反彈的走勢。有分析指出，在當前環境中防御的重要性凸顯，預計后市大盤短期內仍難現趨勢性機會，市場分化將延續，價值股將是資金持續聚焦的品種，投資者可重點關注具有業績支撐的二線藍籌股，在大盤波動中尋找逢低買入機會。
　　■ 本報記者 林珂
　　海康威視(002415) 具長期投資價值
　　公司受益商業市場、創新業務持續高增長，民用市場培育初見成效，安防市場的智能化升級趨勢明確，是公司持續成長的基石。從視頻監控的中標情況來看，二季度已有所回暖，雪亮工程項目持續落地，商業市場的增速最快。未來市場對視頻監控的需求將由智能安防的升級驅動，公司前瞻全方位布局，迎來更為廣闊的成長空間。國信證券(002736)指出，人工智能、云計算、大數據的出現使得安防行業進入新的發展階段，安防產品不再是簡單的數據采集設備和分析，安防行業面臨的需求發生深刻改變，各行業的數字化轉型和數據的服務將是安防行業的新市場，云邊結合將是安防行業的新生態。行業競爭格局穩定，邊界日趨模煳，產業鏈互相滲透程度進一步提高，共同擁抱人工智能時代。作為優秀的智能物聯+大數據服務龍頭，核心競爭力突出，行業地位穩固，具備穩健的長期投資價值。
　　紫光國微(002049) 整合智能卡產業鏈
　　公司是智能安全芯片、高穩定存儲器芯片、FPGA、功率半導體器件、超穩晶體頻率器件等領域的國內領軍企業。近五年公司年均復合增長率22%，主要受益于智能安全芯片產業的復蘇以及存儲業務的快速增長。紫光國微的營收結構中毛利率較高業務占比逐漸提高，核心業務已從晶體元器件全面轉向芯片設計業務。西南證券(600369)指出，5月公司擬以35.51元的價格發行股份向紫光神彩、紫錦海闊、紫錦海躍、紅楓資本和鑫鏵投資購買其合計持有的北京紫光聯盛科技100%股權，初步約定收購價格為180億元，估值溢價為5-6%。通過此次收購，紫光國微的智能安全芯片業務將從智能安全芯片設計延伸到RFID天線，完成“芯片設計-微連接器制造-模塊組裝-RFID嵌體和天線”的IC卡制造關鍵產業節點布局，實現“芯片設計-微連接器生產-模組生產”的三位一體。
　　中國動力(600482) 業績將不斷上行
　　公司是海軍艦艇動力系統核心供應商，未來隨著我國海軍艦艇持續高速建設，公司軍用動力業務有望穩步發展。華泰證券(601688)指出，行業壁壘深公司競爭優勢明顯，公司水中兵器動力業務市占率達80%，部分動力系統甚至是獨家供應。我國海軍正處于向“近海防御與遠海護衛型結合”轉變的戰略轉型期，艦艇需求較大，未來隨著航母編隊建設疊加老舊艦艇換裝，我國海軍裝備還將持續高速建設，將會帶動公司軍用動力業務穩步發展。公司的七大動力業務都是軍民兩用技術，在民用市場也有廣闊的市場空間。目前公司正在積極推動多項軍用動力技術的民用化，包括燃氣輪機用于油氣運輸、全電動力用于民船及公務船、核動力用于海上核動力平臺、熱氣機動力用于分布式供能及太陽能(000591)熱發電系統等。軍用動力民用化的推進，將形成梯次性增長動力，助推公司業績不斷上行。
　　科大訊飛(002230) 人工智能龍頭
　　公司隨著營業收入的快速增長，凈利潤將日益形成良好的匹配，有望迎來凈利潤率顯著提升的拐點。安信證券指出，公司不僅僅是市場普遍認為的語音識別公司，更是全方位布局的人工智能龍頭企業。一方面公司圖像識別技術被嚴重低估。我們強調市場對于公司技術實力最大的預期差在于認為公司僅僅從事人工智能領域的語音識別，因此限制了其市場空間。實際上，在底層通用深度學習框架下，公司在圖像識別的應用領域，如醫療影像識別、自動駕駛環境識別、文本圖像識別，技術能力均處于世界頂尖水平。另一方面公司在人工智能制高點認知智能領域處于全球領先地位。整體來看，公司作為國內人工智能領域無可爭議的龍頭企業，不僅僅是市場普遍認為的語音識別公司，在圖像識別、認知智能等人工智能領域均處于全球領軍地位，近年來在各行業人工智能應用突飛猛進。
　　恒瑞醫藥(600276) 創新藥獲重要進展
　　公司是中國創新藥的龍頭企業，多年來大力投入創新藥研發，2019年上半年多個創新藥品種取得重要進展。光大證券(601788)(港股06178)指出，隨著研發實力不斷壯大，公司逐步具備追趕全球創新的實力。2019上半年，公司自主研發并對外授權的JAK1抑制劑SHR0302將評估期延長至2020年1月1日，并開展國際多中心臨床；引進抗真菌藥物VT-1611，臨床II期數據優秀，有望成為抗真菌藥領域的me-better甚至me-best。除創新藥品種持續推進外，公司的優質仿制藥研發也在穩步推進，7月獲批的前列腺癌藥物醋酸阿比特龍片為該品種的國內首仿藥，競爭格局優良，占據先發優勢。原研藥2018年全球市場規模35億美元，PDB樣本醫院銷售額3.25億元。公司是中國創新藥龍頭企業，重磅品種陸續獲批上市放量，同時創新藥在研產品管線豐富，長期空間大。
　　三安光電(600703) 市占率逐步提升
　　公司短期內依靠盈利能力優勢擴大市占率，長期看行業回暖后利潤恢復，疊加化合物半導體稀缺性與長期利潤貢獻，公司長期價值未變。太平洋(601099)證券指出，三安集成是國內首個進入實質性量產的商業化6英寸化合物半導體集成電路制造平臺。在射頻代工領域，三安集成在國內市場已嶄露頭角，市場占有率逐步提升。在電力電 子 領域 , 已推出成熟的650V、1200VSiC器件工藝，并已獲得包括北美客戶在內的行業客戶的認證及訂單；GaN器件相關工藝將于2019年第三季度完成所有工藝可靠性認證并推向市場。光通訊領域在發射及接收端，面向傳統通信市場以及新興的5G相關市場、數據中心及消費類市場，均已推出成套解決方案。濾波器產品的研發和可靠性驗證已取得了實質性進展，進入客戶送樣驗證階段，客戶反饋初步測試產品性能已優于業界同類產品，有望在今年第二季度形成產品銷售。