流行的的股市分析理論和技術指標已不能指導投資大眾正確地買賣股票。這些股市理論和技術指標,只能反映股票過去的走向,并不能指導股票的未來。

目前,在股票市場上流行四種股市經典分析理論是：K線理論、波浪理論、

趨勢線分析理論和技術指標分析理論。這些理論都是事后的記錄和統計并不預示股價的未來,實踐證明使用這些理論之投資者并沒有贏利。它們不能幫助投資者正確的投資。投資者要想在股市贏利,必須用尋找新的方法和理論。

5.什么是K線理論,為什么K線理論不到指導投資者投資

K線理論的起源

K線理論發源于17世紀初,K線理論的技術分析方法開始運用于日本期貨市場——稻米期貨。

K線理論的創始人,本間發現,稻米價格由供給與需求的關系決定,但市場價格也受到交易員情緒的影響。他認為,研究市場的心理情緒,將有助于預測行情。稻米的實際價值與價格是兩回事。正如現在的股票、債券和外匯的價值與價格也是由各種因素來決定。了解市場的心理層面是交易成敗的關鍵因素之一。在日本,最早的技術分析形式,心理層面似乎多于圖形。

K線圖形的形狀也稱“蠟燭線”、“陰陽線”、“酒井線”和“日式劃線法”。這些圖形是1750年前日本大板米市商人為記錄一天、一周、一月中米市價格漲跌行情所使用的圖形表示。后來人們把這種圖形方式引至股票及期貨市場,從而變成目前股票技術分析中最常用最普通的圖形分析畫法和理論。

幾乎所有的股票電腦分析軟件都采用K線圖來記錄一周、一月、一年或數年的股票歷史價格走勢。

筆者認為,由日本人發明和在日本股票市場使用最廣泛的K線圖形理論,以獨特的圖形方式,給人以一種一目了然、簡單、明白、鮮明地說明當日的股價走勢,說明買賣雙方的力量對比,成為每一個初入股票市場的人必須了解的基本圖形方析方法和基本理論知識,仍具有很高的推廣應用價值。

股票市場股價的變動是由多種因素控制的,但人為控制是主要因素。就股票市場整體而言,買方與賣方永遠是對立的雙方。買方市場也稱多頭市場。買方力量大于賣方,買方力量加強,股價往上攀升,買方力量逐漸耗盡。股價攀升后吸引賣方不斷拋售,股價愈高,賣股票的力量愈強,最后達到力量平衡。賣方市場也稱空頭市場,空方陣營不斷拋售股票,股價往下掉,買方不斷買進股票,股價愈低拋售力量愈弱,最后惜售,達到買賣雙方在一個新低點達到平衡。K線就是用圖形表示買賣雙方的戰斗結果和買賣力量的增減過程。經過百年的改進,已經成為股票分析中必不可少的技術分析手段和日K線分析理論。

K線理論并不能給與投資者一個正確的投資指導

*用K線組合來分析研究過去的股市走勢,預測股票未來的走勢,是一種最古老的原始分析方法。有經驗的人把這些走勢分析成買賣雙方猶如一場千軍萬馬的戰場拼殺,拼得你死我活,尸橫遍野。一座座城池被攻破,一塊塊陣地失而復得,你來我往,今天賣方勝利,明日賣方失敗。在這個戰場上,沒有永遠的失敗者,也沒有永遠的勝利者。對于沒有經驗的人,他們看到的只不過是矩形圖形,哪有千軍萬馬和尸橫遍野的戰斗？因此,筆者認為,日K線理論分析股市有一定局限性。

*每一種走勢,在不同的大盤走勢下都有不同的解釋方法。同樣是一根陽線,在莊家收購期解釋為拉高進貨,而在派貨期則解釋為拉高派貨,是完全相反的結論。

*這些組合圖形用來分析過去的走勢有一定的道理,它們記錄的是過去的情況,將來的走勢仍是隨機的,不可預測的。

*而用組合圖形來預測未來股票走勢還缺乏科學的和定量的數學統計和計算手段,缺乏唯一性。

*圖形分析與股票市場上的成交量、投機操作、市場的資金面和股票本身的基本面是脫勾的。