圖形是分析股市變化模式和股價(jià)模式的一種重要工具,所謂模式,是指在圖形中出現(xiàn)頻率較高的某種形狀。圖形分析的優(yōu)點(diǎn)是直觀明了,缺點(diǎn)是分析者容易對(duì)圖形產(chǎn)生主觀臆測(cè)。因此在實(shí)戰(zhàn)中,作莊的皇軍與獵莊的游擊隊(duì)在進(jìn)行掃蕩與反掃蕩時(shí)常常把主要精力投入到了圖形分析上面。在圖形分析技術(shù)中,隨機(jī)指標(biāo)ＫＤＪ指標(biāo)是投資者最為熟悉和常用的,特別是大主力與職業(yè)投資人更是這樣。

隨機(jī)指標(biāo)是判斷股價(jià)趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的一個(gè)超前指標(biāo)。所謂“超前”,是指它往往能夠在股價(jià)漲到高峰或跌到低谷之前給出相應(yīng)的買賣信號(hào)。ＫＤＪ指標(biāo)可在不同的時(shí)間框架下應(yīng)用,如分鐘、小時(shí)、天、周、月等。職業(yè)機(jī)構(gòu)最常用的有,判斷最新上市股票主力在第一天介入的程度用３０分鐘ＫＤＪ,判斷個(gè)股的短線買賣時(shí)機(jī)用日ＫＤＪ,判斷大盤用周ＫＤＪ,判斷特殊情況用背離ＫＤＪ。

由于股市交易的賺賠是以收盤價(jià)為準(zhǔn),所以,收盤價(jià)顯得很重要。ＫＤＪ指標(biāo)衡量的是收盤時(shí)看漲和看跌的投資者的力量。當(dāng)趨勢(shì)上升時(shí),股價(jià)在高位收盤的可能性大,但如果在收盤 以前看漲的勢(shì)力很強(qiáng),將股價(jià)提得很高,而收盤時(shí)卻無(wú)力收在高位,當(dāng)日的ＫＤＪ指標(biāo)將出現(xiàn)下跌,表明看漲的實(shí)際勢(shì)力比表面的勢(shì)力要弱,一般來(lái)說(shuō),這是賣出信號(hào)；同樣,當(dāng)趨勢(shì)下降時(shí),表明看跌的勢(shì)力很強(qiáng),但如果收盤價(jià)收在較高位置時(shí),當(dāng)日的ＫＤＪ指標(biāo)將出現(xiàn)上漲,表明看漲的實(shí)際勢(shì)力比表面勢(shì)力要強(qiáng),這是買進(jìn)的信號(hào),當(dāng)然一些有極強(qiáng)的吸納或出貨意愿的莊股會(huì)把上述現(xiàn)象過(guò)度夸張,另外一些較為重要技術(shù)指標(biāo)漂亮度的機(jī)構(gòu)也會(huì)利用尾市反向修正指標(biāo)。

使用ＫＤＪ指標(biāo)的交易原則同樣有兩種：

第一種 傳統(tǒng)的經(jīng)典理論

一 逆反性 
當(dāng)價(jià)格跌（漲）到新低（高）,而ＫＤＪ指標(biāo)并未達(dá)到新低（高）時(shí),叫做牛（熊）市逆反,看圖者應(yīng)與股價(jià)的現(xiàn)行運(yùn)行方向反向操作。

二 過(guò)度性 
當(dāng)ＫＤＪ指標(biāo)超（跌）過(guò)８０（２０）線后,表明市場(chǎng)出現(xiàn)被炒過(guò)熱（涼）現(xiàn)象,股價(jià)此后不長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)可能會(huì)轉(zhuǎn)勢(shì)。

三 趨勢(shì)性 
ＫＤＪ指標(biāo)同方向運(yùn)行,給出同方向的操作信號(hào),三線交于一點(diǎn)時(shí)是金叉或死叉。

四 目前運(yùn)用范圍 
幾乎所有的技術(shù)書籍及普通咨詢分析人士都有上述認(rèn)識(shí),主要用于選股。

第二種 職業(yè)機(jī)構(gòu)的利用理論

一 短線加速性 
當(dāng)股價(jià)在Ｋ線相對(duì)的低位時(shí),股價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲,而ＫＤＪ指標(biāo)運(yùn)行頂背離,該股有強(qiáng)莊主持,短線將要大漲,例如華東電子在９月９日前后的Ｋ線圖形；當(dāng)股價(jià)在Ｋ線相對(duì)高位時(shí),股價(jià)弱勢(shì)下跌,而ＫＤＪ指標(biāo)運(yùn)行底背離,表明該股極度弱勢(shì)化,股價(jià)將要加速下跌,如５月１９日前的大盤。

二 中線加速性 
當(dāng)ＫＤＪ指標(biāo)來(lái)回在８０－１００之間無(wú)量運(yùn)行時(shí),該股中線上漲空間大；當(dāng)ＫＤＪ指標(biāo)來(lái)回在２０－０之間無(wú)量運(yùn)行時(shí),該股為無(wú)莊的冷門股,股價(jià)在８０或２０時(shí)的運(yùn)行速度要明顯快于其它期間。

三 選擇性 
當(dāng)ＫＤＪ三線集于一點(diǎn)時(shí),表明股價(jià)將要發(fā)生短線突破性選擇,有量能配合的情況下多數(shù)選擇同方向突破,無(wú)量能配合的情況下,股價(jià)反方向小幅度運(yùn)動(dòng)。

四 互補(bǔ)性 
ＫＤＪ的最佳互補(bǔ)指標(biāo)為ＭＡＣＤ、寶塔線與ＳＳＬ。

五 目前流行范圍 
多數(shù)民營(yíng)機(jī)構(gòu)、期貨機(jī)構(gòu)與較早參與市場(chǎng)的券商自營(yíng)盤,主要用于選擇介入時(shí)機(jī)。

最后大家需要注意的是,目前大盤正在往園弧理論中的園底運(yùn)行,具體的園底點(diǎn)位可能會(huì)超出多數(shù)投資人的想象,因?yàn)樾禄鹉陥?bào)分紅所用現(xiàn)金的兌現(xiàn)壓力太大了,用指標(biāo)很難提前具體計(jì)算出來(lái)。目前只有謹(jǐn)慎地跟著感覺(jué)走,但在本周一收市回家時(shí)由于上周五買的飛彩下跌,精神不太好,差一點(diǎn)被一輛綠吉普撞住,一看車牌是１３４６,作為股市笑話加油站記錄在此,提醒大家在弱勢(shì)時(shí)也要保持良好的樂(lè)觀主義心態(tài)。