張先生是一名資深的外匯交易員。在出國以前,一直活躍在中國的證券市場,曾創造了連續十三天推薦股票名列隔日漲幅榜第一的記錄。2000年,他開始征戰外匯市場,中間歷經坎坎坷坷,跌蕩起伏,但終于找到了一條適合自己的交易之路。2003年5月,他在某一次交易大賽的11次交易中全部勝出。他的交易心得也影響了很多投資者,富源外匯模擬大賽五月份的冠軍選手,就是主要使用了張先生的交易理念配合系統交易方法,在一個月的時間內由初始資金5萬元暴漲到35萬元。筆者以訪談錄的形式將張先生對外匯市場的觀點和看法介紹給廣大投資人,并希望有緣人能有所收益。

高：張先生,你好,可以簡單介紹一下你的外匯交易經歷嗎？

張：我從事外匯交易三年了,中間也經歷了很多次的交易失敗。我一直希望找到一種能夠直接抓到市場起漲點、降低交易風險的方法,達到戰無不勝、不勝不戰的境界。

高：很吸引人,大致的情況如何？

張：我嘗試了很多種方法,對技術分析下了大量的功夫,做了一些研究。不管是東方的、西方的、現代的、傳統的、保守的還是激進的,我都試過。我也試過各種各樣的指標,包括指標的聯合使用。但是總覺得有一些問題,也許是我研究的不夠深入。就拿波浪理論來說吧：第一,它試圖把所有的市場波動都歸結為完美的比例和結構,就像黃金分割和菲波納奇神奇數列,我覺得這就有一定的問題。雖然人類的總體行為可能符合這種最完美的結構,但對一個具體的幣種上,我并不認為一定可能實現；第二,波浪理論關于一個推動浪有5浪結構、然后5浪中有一浪延長的描述,可以解釋為9浪的推動結構。但如果出現7浪結構,波浪理論可以用平臺擴散型調整B浪過A浪頂來解釋。因此,總覺得有種說不出來的感覺。事后驗證全對,但行進中的判斷就有太多的不確定因素。因此,最后我放棄了用波浪理論進行實戰,只用一種觀察市場的方法。

再說趨勢線,價格通道,咋說你就用筆、用尺劃兩根線,價格就應該在這個通道里運行？當然在某種程度上可以解釋為這個通道反映了人群總體的市場意愿和市場行進速度,但個人覺得依據很主觀的兩條線進行交易,有點懸。

高：有一定道理。技術指標你怎么看？

張：外匯交易看不到成交量,技術分析講究價、量、時、空、人。這排在第二位的量沒有,使用傳統的技術分析就有很大的缺陷。常用指標KDJ的設計思路借用了物理學里空間的概念,物體在頂部會自然下落,在低位則自然會產生反彈。這聽上去是那么回事,但細細說來就有問題。第一,為什么一定在高位它就會下跌,難道他就不能高位鈍化？只要力量足夠強大,飛船還可以離開地球呢。在金融市場,只要推動力大,KDJ就可以一直在高位徘徊,如果都依據指標高位死叉賣出,可能全玩完。因此市場若進入了強勢區,這個指標就不太好用,或者要反著用。在常態市場 KDJ管用,在平衡市、震蕩市、整理市也有用,但放到單邊市就會產生問題。還有就是指標參數設置的問題,到底是5,5,5還是9,3,3或者是 8,3,3？有些人喜歡優化參數,但優化來優化去,最后效果也不一定好。對這個幣種行,換另一個幣種就不行；在這段時間行,在另外一段時間又不行。而且,優化需要大量的原始數據和很好的軟件。中國的“分析家”軟件挺好,但你依據的是中國股市的資料,你拿這個結果去比劃外匯,肯定不太好使。就優化來說,第一,條件不夠；第二,局限性太強；第三,違背了指標設計的原則。

高：RSI指標呢？

張：RSI指標設計思想也不錯。反映力量和加速度,但同樣存在鈍化和參數設置的問題,而且RSI指標太快,太超前。你就說力量吧,市場往上推動,它確實需要力量而且需要有加速度才能維持行進的角度,但這是自然狀況,要是出現籌碼鎖定和市場交易意愿空前一致的情況呢？它沒有力量,但市場照樣上推,而且越推越快。物理學上講,沒有阻力,勻速運動和靜止是一樣的,在金融市場,阻力就是市場反向買賣盤。所以RSI指標也有出問題的時候。

高：談談你對MACD指標的了解。

張：這個指標有點意思,因為他的設計思路反映的是趨勢的配合與否。但就是太慢,要是他發出信號了,十有八九,一大半行情已經過去了,太滯后,所以我也不用。不過,三個指標中,MACD雖然最慢,但最有分析價值。

高：能夠談一下你的心中最愛嗎？

張：平均線,K線,別無其它。我現在看盤,只看平均線和K線,其它指標一律不用,實在要用,就加個MACD,否則圖形有點變形,看著不舒服。

高：能講一下你看盤的技巧嗎？

張：可以。看圖,首先要看縮略圖,圖一縮,就有感覺了,你隨便拿一張圖來,就說歐元/美元,這一縮,你告訴我,是漲還是跌？

高：確實是一個方法。

張：講一個故事給你聽。一位資深投資家研究了一支股票,怎么算,怎么看,它也應該漲,但事實呢？它就是一路下跌。他就想不通,坐在計算機前,不停地想“這到底是哪里出問題了？”他女兒過來了,叫爸爸和她出去玩,問爸爸你這是看啥呢？專家就告訴女兒,我正在研究這支股票是漲還是跌,她女兒說這還用看那么長時間啊,一眼就可以看出是跌了。專家突然就什么都明白了。

高：你說的是趨勢的力量。

張：對,就是勢的力量,要充分重視趨勢的力量。趨勢往上,我就只作多,不作空；趨勢往下,我就只作空,不作多。不要妄圖做足所有的行情,那是不可能的。貪和貧就是一點之差,玩不得。只要你趨勢正確,即使進場位置不好,今天套牢了,明天套牢了,但只要資金分配合理,你第三天就贏錢了。這叫輸時間而不輸錢。但反過來呢？那是既輸時間又輸錢,劃不來。

高：你說的很有道理。但問題是,就歐元/美元來說,2002年6月底7月初到2002年10月份這段行情如何處理？

張：你這問題叫聰明人犯傻事,你為什么一定要交易這段行情呢？這段行情你看不懂,你為何一定要去看,一定要去交易呢？你難道不能等嗎？你為什么非要找高難度的地方去交易呢？你看,從10月中旬開始歐元上漲,你這段時候可能還看不懂,沒關系,你可以不做。到2002年11月份下跌,你看不懂,還可以不做。到2002年12月6日你看一看,那天一根長陽升起,平均線完全呈現多頭排列,你總該看明白了吧！要是還不明白,12月2日以后,這可是完完全全的多頭排列。

高：你說的是平均線的助漲、助跌作用。

張：不完全是,你一定知道平均線的含義吧。有人說,它叫做市場平均價格；有人說,平均線叫做市場平均成本。我自己給它一個定義,叫做市場供需關系。看平均線的技巧,我自己總結幾個字,叫“斜率”、“距離”、“發散”、“交叉”、“粘合”、“反壓”。你認真地看任何一張圖,有哪一次過1000點的行情不是完全的多頭或者空頭排列？人人都喜歡聰明,但我覺得做交易就是要笨,要做笨蛋也知道方向的那一段行情。你要是實在不知道如何交易,就把自己的孩子叫過來,讓他對著走勢圖,告訴你是漲還是跌,是往上還是往下。不要試圖去猜市場的高點和低點。歐元0.85起動,到 0.95就有人開始說頂部,到1.0,有人說平價大關,沖不過去,到1.10,大家就說歐元到頭了,要進入大四浪調整,但結果呢？前兩天,聽人大聲疾呼 1.19是頂部,我看最后也未必。再說,猜對了又怎樣,很高明嗎？是,你高明,但我說,這叫成功是偶然,錯誤是必然,代價太大。

高：能否稍微細節一點。

張：全部講完,不太容易。雖然我用的是最簡單的平均線系統,但實際上中間的甜、酸、苦、辣,只有自己知道。總結起來,我可以給你十六個字：趨勢為王,周期轉換,順勢交易,逆勢看盤。做交易,首先是定方向,是作多,還是作空,還是不做。首先要有一個嚴格的參照標準,然后是各種大小周期之間的不斷轉換,5周線,10周線,5天線,10天線,100小時線,10小時線,各周期如何熟練地進行轉換。2小時圖上的一個信號,你需要馬上就能體會到它在日線圖的作用和位置,以及對整個趨勢的影響,對均線系統的影響。關于后8個字,我可以再用4個字來形容,叫做“找反做順”,可能不太容易理解。但你多想,多看,多轉換,你就能明白了。其實,就交易來說,說難是難,說容易也容易。說它容易,我就講簡單的市場,簡單的思維,簡單的交易；說他難,完全是人為的復雜,是人的心理因素,諸如貪婪、恐懼、固執、猶豫等。

我還講一個心態的問題。搞外匯交易,包括搞股票,有時候是不太懂的人、不做技術分析的人在賺錢,做技術分析的人反而不賺錢。你什么也不懂,每天拋硬幣決定交易方向,你還有50%的勝率；但你搞技術分析,最后交易單一打開,勝率還不到50%。這里面有很多因素,值得大家注意。另外就是一定要追漲殺跌,千萬不能高賣低買,只有前者才是順勢而為,而后者就是逆勢而為。你說他能走多高或多低？波浪理論應該是最好的試圖解釋清楚波浪間關系的理論,但它也有很多選擇,3浪有可能是1浪的1.382倍,有可能是2倍,有可能是2.618倍等等。所以高賣低買要不得,偶然成功必然失敗。

很多人不重視平均線,是人就都能看見,但覺得它太簡單,沒啥用處,喜歡到處打聽新的技術分析辦法,買很多新書,鉆研新的理論研究,我覺得這實在很幼稚。平均線系統蘊含很多技術信息,輕視傳統的、最簡單的、最常見的平均線系統,完全是因為對平均線的研究不夠。這一段時間我通過自己的平均線交易系統,能夠很容易地找到市場即將啟動的一瞬間,我叫這絕對不敗的入場點。你們可能不相信,但至少這段時間我使用這套系統的勝率是百分之百,關鍵是你能不能有足夠的耐心以及對本身系統的信心,還有就是對盈利的平常心。

高：能不能講一下K線呢？

張：K線本身很難構筑完整的交易體系,但它卻是市場的根和本,是市場最原始數據的記錄。我就簡單講大陽線吧,你看一下歐元小時圖。2003年6月11日倫敦時間04：00的那根大陽線合理,10點的大陽線也合理,但6月12日7點的陽線就不合理；6月12日 15：00的陽線合理,6月13日13：00和15：00的大陽線也合理,但6月16日的大陽線就不合理。你可以仔細琢磨一下原因,要是搞清楚了,也就基本上對大陽線的作用清楚了。你看他不合理,就是誘多,你要一進場追漲,你就被套在一個頂上。所以還有一個對交易偽信號過濾的問題。K線也很有用,要是能夠徹底搞清楚,也是了不得的。可惜,大部分人不愿意花心思在上面,認為太簡單。其實K線一點也不簡單,它濃縮了東方哲學思想的大部分精華。陰生陽,陽生陰,老陰為少陽,老陽為少陰,獨陰不生,孤陽不長。陰陽相生相互轉化,中間的學問很大。

高：聽君一席話,勝讀十年書。確實,有些事情包含著至高無上的道理。你對平均線和K線的使用真是到了化繁為簡、返樸歸真的境界。

張：別這么說,確實對這套系統的研究我花了很大的工夫。但我覺得還要更多的學習和實踐。我想說的是,如果市場有一千個錯誤,一千個騙局,我經歷了990個,識破了990個,但未來,我還是有可能被騙,還是有可能犯錯誤。只能說,每犯一次錯,我就更接近完美一次。

高：你還有什么要對廣大投資者朋友說的嗎？

張：不要試圖去預測市場,也不要去交易方向不明的階段或者你自己沒把握或者不清楚的階段。交易就是等待市場出現你完全可以捕捉的信號,并且它又符合你系統的交易要求,其余時間就是一個“等” 字。永遠只交易最簡單、最容易搞清楚的一段行情,永遠只做跟隨市場的笨蛋也不作試圖提前市場的聰明人。

34