眾所周知,“止損”可分為兩種完全不同應用機制的止損,即保護性止損和跟進性止損,由于多發生在十分不利的情況下,總令人聯想到不愉快的事情,因此,人們往往不愿意談論這一話題。但是,在實際操作過程中,任何人都不可能保證不出任何差錯,如何將損失限定在較小的范圍內,或盡可能使既得利益最大化,很現實地擺在每一個投資者面前,特別是入市不久的中小投資者,更需要合理地運用止損。下面簡要談一下止損點設置的有關問題。

1.在任何情況下,用百分比而不是價位來表示止損距離,5%至10%是通常可以接受的合理幅度。盡管不同承受能力或不同操作風格的人會采用不同的比例,但是,對于不同價位和不同敏感度的個股,仍需設置不同的止損距離。一般而言,股價較低或股性較為活躍的個股,止損度應適當放寬,反之則較小。

2.在買入的情況下,止損價位一般設在上一個局部小底部以下,而且以收盤價為準,以避免被盤中震蕩過早地清理出局。

3.在股價已朝有利方向運動的情況下,采用跟進性止損,建議使用5日均線(較趨勢線發出信號早一些),或前一日收盤價下方3%來設置。

4.當出現異常的成交量而未形成突破時,取消原來的保護性止損,將之置于該日收盤價下約2%的地方。

最后,建議投資者一旦進入市場,就首先設置好自己的止損水平,準備付出一點討厭但數量較小的損失,從而避免一場較為嚴重的災難。尤其需要提請注意的是,永遠不要抱有僥幸心理,保護性止損價位永遠不能向下移動,這應作為基本原則來牢記。

止損指令

我們將考慮兩種止損指令,或者更確切地說,兩種完全不同應用機制的止損指令。

首先,讓我們看一下保護性止損指令。最多,它不是一個令人愉快的主題。這種類型的止損指令就向滅火隊。當他們投入操作時的情形不是令人高興的時間。止損指令用于緊急補救,因為事情發展到十分不利的地步以致于看上去就沒有合理的希望。

無論何處設置你的保護性止損指令,這都可能是最壞的可能性被觸發。你將把它設置在某一底點以下一段安全的距離。股價發生突破,觸發你的止損價位,然后繼續推進以替下一輪上升在這一價位形成一個新的低谷,或者立即反彈并創出新的高點。但沒有關系,你有設置這一止損的理由。股票并不像它應該行動的那樣運動,情況并不像你以所期望的那樣,最好出市,即使遭受損失,也比面臨一段時間的擔憂與焦慮強。如果股票開始朝不利的方向運動,你不能知道它將會表現得如何糟糕。如果你未能設置好止損,你可能會一直一天又一天地希望那從未到來的反彈,而你的股價卻一天比一天低,最后你可能發現（正如數百萬人發現的那樣）,那些開始看起來一個很小的回調,一點討厭但數量較小的損失,最后變成一場嚴重的災難。止損指令不總是能設置。在某種情況下,對于一些交易活躍的股票,交易所可能限制止損指令的使用。