股票交易風險控制-止損

完美就像自負的心一樣敏感脆弱,它天性狹隘又易破碎。

止損是在市場中控制風險和擴大利潤的有效手段。根據使用方法的區別,止損又可分為固定資金止損、技術點位止損、無風險止損、跟價止損、時間止損五個部分。

任何一個交易員在考慮一筆交易時,首先應該關心的是承擔多大的風險,這需要交易員根據可能獲得的利潤做出判斷,一旦將風險承擔金定下,則絕不追加,這就是固定資金止損。一般情況下我推薦前文中提到的1%原則,它能有效的保護資金。然后,我們尋找一個技術上的支持作為止損的第二個依據,通常用到的是支撐位和阻力位,并在這些位置建立頭寸,該位置和固定資金止損位之間的空間,是交易員允許價格浮動的風險空間,如果價格反復在技術點位波動,說明技術點位可能無效,那么可以在固定資金止損之前出場,構成技術點位止損。

在設定了固定資金止損和技術點位止損之后,價格如果朝交易員所期望的方向運動一定幅度(一般原則為2%),就可以將止損提高到建倉的成本位,這個位置是盈虧的平衡點,也是一個無風險的點位。這種方法被稱為無風險止損。無風險止損可以幫助交易員建立一個“揀錢的機會”,在任何時候兌現頭寸都可以獲得利潤,最糟糕的情況出場也不會有損失。除此之外,無風險止損還是一種調整交易員心態的好方法,新手最擔心的就是何時止損出局,我觀察過不少新手,他們在接受了正確的止損理念后,在交易早期或順利時期可以很快的執行止損,遺憾的是交易不是一個一帆風順的游戲,不論怎樣優秀的投機者總有自己的低潮時期,大多數(比例相當之高,應該超過90%)新手經受不住反復止損帶來的痛苦,對于止損產生了某種恐懼,最后采取鴕鳥埋頭逃避的方式,放任頭寸一收到底,當然很多時候可以逃過一劫甚至大賺一筆,但事情的另一面而且經常出現的一面是破產。無風險止損使交易員更容易接受,雖然它不可避免的會在一些時候過早出場,但在保護資金和克服恐懼上有著良好的作用。

采用了無風險止損以后,剩下的任務是尋找一個適合的平倉位。一般情況下,極短線交易(一天里交易數十次甚至上百次)會有一個明確目標位,達到后便落袋為安,其他類型的交易都會使用跟價止損的技巧平倉。所謂跟價止損,是指跟隨價格朝著期望方向運動的軌跡不斷調整止損位的方法。正確的使用跟價止損可以有效的保護現有利潤,并且保證交易員不會在一波大的行情中過早兌現利潤。例如,10元買入一支股票,價格很快升到了11元,這時將止損從無風險止損的10元調整到10.5元,這樣不僅鎖定住了0.5元的利潤,而且給了頭寸繼續盈利的機會。跟價止損的具體實行方法主要分為固定幅度調整和技術型調整,固定幅度調整在獲得一定幅度的利潤后將止損提高,如每獲得5%利潤的幅度,就將止損上移3%；技術型調整對于交易員的技術分析能力有較強要求,最常用的是價格均線,價格均線會隨著價格的變動而變動,它跟隨趨勢,并具有支撐/阻力的作用,使用價格均線為跟價止損工具的交易員在價格反向穿越均線時出場。需要注意的是,無論使用跟價止損的何種技巧,都要盡量保持交易的客觀性,在交易中主觀的成分越少越好。

投機者只在不持有任何頭寸的情況下沒有風險,當一個投機者深刻理解來市場的目的就是賺錢時,才有可能學會時間止損的方法。時間止損在風險承擔金提供的空間中加入了時間的元素,它為資金存活加上了一層新的保護膜,當我們看好市場上升時,我們不僅要假設它上升的幅度,還要假設它在何時上升,一旦市場沒有在預期的時間內上升,不論當前的價格是多少,我們都出場。執行時間止損不是一件容易的事,因為始終使用它,很可能大多數交易要被止損出場,最重要的是,它還需要投機者克服交易的天敵——希望。

請每位投機者接受交易中的損失,別忘了交易是人的游戲,擁有開放寬廣胸懷的人更容易獲得成功。

你的控制范圍

什么是你的控制范圍？在一筆交易中,你所了解的最好的和最壞的并且已經被你接受的結果就是你的控制范圍。成功交易生涯的關鍵在于你的交易是否始終在你的控制范圍之內,這就是資金管理一切的奧秘。

最后,我想用索羅斯的一句話為資金管理的內容做總結“投機本身沒有風險,只有失控的投機才有風險。”