公式有三類：指標公式、選股公式、交易公式。有些朋友誤把指標公式當成公式的全部,其實三類公式各有不同的作用,之間的差別還是很大的。指標公式一般是對六個行情數據和幾十個財務數據按照一定的原理和思路進行處理計算,得出反映某個規律的直觀線條或圖形等表現形式。選股公式是在指標公式的基礎上,明確給出買點規則。一個好的選股公式一般都是使用多個指標公式的組合作為買點條件,用單獨一個指標公式作買點所構成的選股公式是極少成功的。交易公式是以指標公式為基礎,同時給出買點和賣點規則。選股公式其實也屬于交易公式,只不過它的賣點是默認的時間周期,如20天,即在進行歷史檢測時只判斷買點發生之后20天內是否達到目標。會買的是徒弟,會賣的才是師傅,從這句股諺足可見選股公式的缺陷。可以打個比方,六個行情數據和幾十個財務數據是黃土,指標公式是磚頭,選股公式是墻,交易公式是房子。只有一面墻,是不能住人的,甚至還有倒下來的危險。

目前具有較完整公式平臺的股票軟件主要有投資家的研發版和專業版、分析家的機構版和專業版、指南針的無極版和鬼域版、飛狐專業版,目前它們還都有一個共同的缺陷,就是對于資金管理方面的考慮不夠。其中相對較好的投資家研發版有操盤函數,對于買點條件可以設計輕倉、半倉、滿倉,指南針無極版有個叫分倉的功能,前者基本解決了“分段”的問題,后者初步解決了“組合”的問題,但“倉位”問題都沒有涉及。這里所說的“分段”、“組合”、“倉位”的解釋請見本人的另一篇文章“粗談系統交易中資金管理的三個層次”。許多成功的投資大師都堅持認為,資金管理是整個投資中最重要的問題。而我們用現有軟件編出來的交易公式卻對資金管理無能為力,使這些交易公式的實戰性打了一個不小的折扣。匯天奇公司即將推出一個指揮家證券投資戰略設計系統,希望它能解決資金管理問題,不過也希望它的價格不要太貴。

如果說交易公式加上資金管理等于構成交易系統的話,那么我們還應需要一個操作系統,就是計算機化的交易系統再加上你怎么做功課、怎么下單等等,也就是在軟件平臺和信息平臺的基礎上怎么進行決策和執行。投資家研發版最近正在測試自動下單功能,即交易公式的盤中信號直接傳給券商委托程序進行下單,實現炒股的“無人化值班”。國外股軟也有不少有此功能,并發展成“程序化交易”（臺灣翻譯的叫“程式交易”）這種新的交易模式,不過由于它對市場的沖擊較大,聽說美國準備限制它的使用。光解決了下單問題也不行,交易系統的維護和不斷改進、投資者本身知識系統的更新、宏觀和公司的基本面調研等等還是要人來做的。長陽論壇的麻雀版主有篇文章“每天炒股兩小時”寫得非常不錯,實際說的就是一個完整的操作系統。

當然,不管是指標公式、選股公式、交易公式,還是交易系統,其生命都源于交易策略。交易策略是根據對股市的基本原理和運行的非隨機性特征及規律性進行深入研究后制訂的作戰原則和總體思路。長陽論壇的順風版主說的對待公式要工具化,不能妖魔化,可謂一針見血,直指根本。我們經常見到很多大資金管理人和操盤手并不去編什么公式,他們之所以成功,就是因為對交易策略有系統而深入的掌握。當然,如果有了好的軟件,他們把自己的策略放進公式里,也會省下不少的時間和精力。不過凡事均有利弊,過于機械則會損害洞察力、創造力和應變能力。