767股票學習網主力倉位分析(3) 　 估計主力倉位的其他方法

上述方法是我們探知主力倉位的主要技術手段,但復雜而多變的股市不會給我們如此的幸運,讓主力老老實實的按照固定的套路去操作并暴露自己的真實意圖。相反,神機妙算的主力恨不得自己是百變金剛,千方百計的掩蓋其倉位、動向及一切真面目。而我們也必須多練幾手,總結出更多的探尋主力倉位特征的方法。

A、籌碼密集區的低位無量上穿

主力吸籌往往在籌碼分布上留下一個低位密集區。在大多數情況下,主力完成低位吸籌之后并不急于拉抬,甚至主力要把股價故意再作回到低位密集區的下方,因為這個地方市場基本沒有拋壓,所有投資者處在淺套狀態,護盤相對容易一些。一旦時機成熟,主力從低位密集區的下方首先將股價拉抬到密集區的上方,形成對籌碼密集區的向上穿越,這個穿越過程極易暴露主力的持倉狀況,如果主力巨量持倉的話,盤面上就不會出現太多的解套拋壓。即股價上穿密集區而呈現無量狀況,這個時候我們就知道該股已由主力高度持倉了。

技術上我們必須對“無量”這個市場特征給出較明確的參考標準：即用換手率來精確估計成交量。通常我們不單純使用成交量這個技術參數,因為股票的流通盤有大有小,同樣的絕對成交量并不能說明這只股票是換手巨大還是基本沒有換手。如每天900萬股的交易,對于中國石化（600028）來說僅占其流通盤的千分之5.8,而對于膠帶股份（600614）,這900萬股已經是它流通盤的全部了。用放量與縮量來監控獲利拋壓也不是一個好主意。而換手率則本質得多。

依照本人的經驗,我們可以把換手率分成如下個級別：

絕對地量：小于1%
成交低靡：1%——2%
成交溫和：2%——3%
成交活躍：3%——5%
帶量：5%——8%
放量：8%——15%
巨量：15%——25%
成交怪異：大于25%

近一年以來,我們常使用3%以下這個標準,并將小于3%的成交額稱為“無量”,這個標準在指南針技術指標中得到廣泛認同。更為嚴格的標準是2%。

下面我們看一個例子（圖5—5）：

圖5—5：綜藝股份（600770）1999/03/23

這是綜藝股份（圖5—5）1999年3月末的K線圖。當時這只股票的價格僅為8.11元（復權價）。我們從圖上可以看到該股正在從籌碼密集區的下方實施向上的穿越,但它的換手率非常小,3月23日那一天的換手率僅為1.74%,屬于成交低靡范疇,而在上穿籌碼密集區的過程中有約60%的籌碼得到了解放。于是,解套不賣的籌碼占了流通盤的60%。我們由此可以認定,這60%的籌碼大部分為主力所有,于是這只股票的莊家持倉量已經合格了。該股后來的走勢是眾所周知的,到了2000年2月21日,該股創下了63.95元的最高價。

以上是通過籌碼密集區的無量上穿來判斷主力的持倉量的方法,即一旦發現籌碼密集區以低靡成交量向上穿越,則被穿越的籌碼大部分是主力持倉。這種估計主力持倉的方法盡管簡單,但對于低位捉莊的參考價值卻是巨大的。

這個方法有一個小小的缺陷,因為它沒有實現指標化,設計和實現電腦自動識別系統時會感到復雜。

B、 博弈K線低位無量長陽

很多技術分析指標是因需求而設計的,博弈K線的出現是因為大家需要一個技術指標用來計算每個交易日被穿越的籌碼量。博弈K線的長度即博弈K線的開盤與收盤之差,是博弈K線的衍生指標,叫“博弈K線長”（CYQKLEN）。博弈K線長陽線的技術標準是：我們認為博弈K線長大于18即為博弈K線的長陽線。從市場含義上看,CYQKLEN大于18的那個交易日,當日有18%以上的套牢盤被解套,觀察這些解套盤的解套拋壓具有足夠的參考價值。我們定義當CYQKLEN大于18%,同時換手率低于3%,為博弈K線的無量長陽。

這種技術特征的市場含義是：解套無拋壓,即為主力控盤標志。

下面我們做一個測試：用指南針的鬼域平臺將買入條件設置為CYQKLEN大于18,換手率小于3,而賣出條件設置為獲利10%賣出,套牢20%止損。結果是贏利的,但成功率僅為55%。

這說明,僅僅知道主力的高度控盤是不夠的。因為雖然主力持有了相當多的籌碼,但我們很難推測主力下一步要做什么。就像億安科技,從幾元錢到100多元錢,一路上都是主力高度控盤,但是100元的主力高度控盤,只說明主力現在還沒離場,至于他明天是否開始出貨卻不得而知。主力是否有出貨意圖,與這只股票的位置顯然有很大關系,利用指南針軟件上的指標評價功能,我們可以清晰地看到買入博弈K線無量長陽的個股,其收益率與個股年相對價位之間的關系：

圖5—6：不同年相對價位（RPY1）上的博弈K線低位無量長陽的收益率

這張圖的橫坐標是個股的年相對價位（RPY1）,這個指標是以循環年最高價及最低價為基準,測試個股在其間的相對位置,其算法為：

RPY1=（當前價-循環年最低價）/（循環年最高價-循環年最低價）×100%

圖上大家可以看到紅色或綠色的柱狀線,其高度表示資金收益率,紅色代表掙錢,綠色代表賠錢。在這張圖上可以清楚的看到RPY1越小,買入博弈K線無量長陽的個股越賺錢。在“RPY1”28以下可以獲得50%左右的資金收益率,這是個很不錯的結果,而“RPY1”小于28其市場含義是股價在本年度內處在相對偏低的位置。這就是說,買入博弈K線低位無量長陽的個股是賺錢的。

研究發現,即使加上低位條件依然是不夠的。鬼域平臺給了我們另外的一些信息：當0AMV指數的CYEM指標大于4.2之后,博弈K線的無量長陽收益率迅速上升,平均可以得到超過200%的資金收益率。0AMV—CYEM代表了中線資金入場的速度,這個指標大于4,表示的是每天有4%的增量資金入場。因為0AMV及CYEM不是本書所討論的內容,這里不作過多解釋。只是這個結論告訴我們,在增量資金大舉入場的大盤環境下,低位高控盤莊股普遍有向上啟動拉抬的機會。

下面我們看一個博弈K線的應用案例（圖5—7）。

圖5—7：華立控股（0607）2000/02/14

這張圖專門標出了2000年1月13日的那根K線,位于圖的中間偏右一點,圖的下方是博弈K線。我們可以看到在2000年1月13日左右,這只股票上出現了大量的博弈K線無量長陽,1月13日的換手率僅僅為1.58%。這一天的大盤指標是0AMV—CYEM為4.37%,顯示了資金大舉入場的信息。這只股票的后續走勢相當理想,它幾乎漲了整整一年,到了2001年1月,其股價已經從6元多漲到了17元以上,近乎兩倍。

大盤條件與低位條件哪一個更重要,這是需進一步討論的問題。2001年的操作表明,大盤是相當重要的獲利因素,尤其對于技術上呈現博弈K線低位無量長陽的個股。因為這個指標反映了主力的戰略性建倉,而他何時開始運做則要配合大盤。在良好的大盤情況下,個股相對位置可以放寬松一些,不一定非得絕對低位不可,中價位的股票也是可以做的。像方才的華立控股,它2000年1月13日的RPY1為50.77,就是個標準的中價位。

用博弈K線捕捉莊家的高控盤,涉及到了許多不同的技術分析指標,這增加了投資者使用該技術的復雜性,況且只有指南針等少數軟件才涉及了0AMV等指標。但是由博弈K線衍生出的分析及獲利方法,其獲利能力非常強,因而以技術復雜性為代價,換取較高收益是值得的。(文章來源：767股票學習網)