767股票學習網主力倉位分析(4) 　 從600117談移動成本分布使用原則     （兼談投資策略的運用）


對于實戰交易而言,需把握以下幾點：

1、歷史的看圖；
2、堅持止損紀律；
3、對于移動成本分布而言,進場點的選擇上應以股價向上有效突破低位單峰密集區為準則,出場點則以股價向下有效跌破高位峰為準則。

下面詳細論述。

1、歷史的看圖

所謂歷史的看圖是指不可孤立看某只股票某一段時間內的走勢,而應從這只股票的完整一輪運作周期角度來考慮（建倉、洗盤、拉升、洗盤、拉升、派發、護盤、再派發、再護盤）。

另：以下討論不止一次提到了莊家的概念,有幾點聲明：1、如有人對股價大起大落來自于莊家操作的觀點感到難以接受,則不必閱讀下文（差不多已有一千多本書在反復論證股價波動來在某個不以人的意志為轉移的內在“規律”,而不是人為操縱的結果,本人認為上述謬誤純粹不僅來自不了解現階段我國國情,而且缺乏對股市的哲學思考,上述觀點僅具有學術價值而無任何實戰價值,本人有充分翔實的理論闡述與實證研究,具體內容請經常瀏覽“發現與表達”欄目）；2、文中舉例所提股票目的在于解剖機理,并非針對某一機構,如有沖撞請海涵；3、古往今來所有技術分析門派紛蕪復雜,但目的可以歸結為共同的一點--尋求“勢”的方向。在現有國情（社會主義初級階段、市場經濟框架建立之初）的條件下,技術分析的目的也在于尋求“勢”,只不過這個“勢”更加具體--即莊家（有可能是某某證券公司,也有可能是比之實力強數萬倍的某“機構”--94.8、95.5...您知道是誰了吧！）。在現階段的中國,誰最先意識到此點誰就是贏家。反之,就是無盡的繩索！懂得這一點也是解開許多大陸股市“貓膩”現象的鑰匙。

以600117為例（以后除非特別指出,看圖時均使用復權后的圖表）,這只股票在99年7月下旬至8月中旬的時間里持續放量,累計換手率達183.74%,如果不堅持歷史看圖的原則,很容易被它“低位”（此前該股最高價為22.10元,回調下來最低價達9.00元）且“放量”的表象所迷惑。所有的經典股市教材（無論何方門派）都言之鑿鑿的講,“低位放量”是絕對的上漲信號。是的,原理本身是無辜的,它并沒有錯,那麼哪里出了錯？答案是：在錯誤的條件下使用了正確的原理,即沒有正確的掌握和熟練運用該原理的適用條件及前提。請大家調出600117的K線走勢圖,可以看出,在長達1年多的時間內,其股價從4元附近漲至10元左右,伴隨著成交量的極度萎縮,股價在此搭了一個長達半年之久的平臺,只是在99年3月24日10送2轉增5除權以后趁股價絕對值降低之際加快了出逃的步伐（在此前極度縮量調整長達半年之久的平臺中并未出多少貨,反而在護盤時又吃進不少）,天賜良機的5月19日特大行情的爆發使猶如困獸般的主力終于覓得最后的稻草。從4月初到6月中下旬,主力做出了極其完美漂亮的“價升量增”圖形,股價從10元附近漲至20元開外,但主力派發的過程并不順利,也就是說其間的放量絕大多數是主力的對倒盤,真正派發出去的量極少。隨后主力改變手法,從6月23日起以滾石般的殺跌方式把一切心存僥幸的博傻派、進場欲搶反彈的短線客等等一切“客”全部套牢。令人感到恐怖的是,即使股價如巨石般滾落下來,真正的接盤依然太少,于是主力再次祭起“放量對倒”的法寶,于7月中下旬至8月中旬再次上演“低位放量”的鬧劇,吸引輕率的投資者進場接盤。其實600117的后期運作應該講非常糟糕,其主力基本上使出了全身解數：1、推出10送2轉增5的題材,通過除權降低股價的絕對值來調動市場的人氣進而吸引大量的接盤；2、除權后先做出“價升量增”的優美圖形一路填權并且創出歷史新高22.10元,遺憾的是莊家的計劃運作得很不成功,就是說“價升量增”是莊家自拉自唱的獨角戲,真正的接盤極少；3、自6月23日起莊家運用“出其不意、攻其不備”的戰略突然改變前期那種笑傲江湖、唯我獨尊的出貨手法,反手以滾石派發方式欲完成勝利大逃亡,誰曾想其實際走勢居然是一路無量空跌,真正的接盤依然少而又少；4、空跌到10送7除權參考價（10元）附近,又通過“低位放量”的假象給人一種再次上攻的感覺,結果又是一場肥皂劇,表演的很賣力,但大家不買帳,原因很簡單--太假了。600117是運作得比較糟糕的一只股票,尤其是后期,但一只股票運作得水平是高還是低,最關鍵就是看后期派發階段進行得順不順利,坐莊的最高境界是“做而無形”。如果做莊做到正準備派發時100個投資者中有90個瞪大雙眼幸災樂禍地望著你時,莊主簡直成為困獸了。除非：1、坐莊者依然有充足的彈藥可打；且2、該股有實質性題材,坐莊者才可全身而退,如600799在12元搭平臺時就有無數投資者瞪大雙眼沖600799壞笑：“嘿嘿嘿！看你怎麼出來！”結果莊家憑借前面兩個條件一路拉至31.35元。但600117不具備600799那樣的背景與題材,因此當市場中的投資者望600117而逃的時候,出貨的難度可想而知。令人遺憾的是,就是這樣一只運作十分糟糕的股票套了許多投資者。

這個現象的教訓是非常深刻的,也非常典型,本人以此為例,舉一反三（600117不是第一個如此明目張膽、以如此拙劣的作圖手法愚弄投資者的股票,也絕不是最后一個,請參考0695,0739）,希望大家最后都達到融會貫通的目的。

如果投資者堅持“歷史的看圖”的原則,就不會輕而易舉的誤入莊家虎口,就不會被表面的“低位放量”（“低位放量”比“價升量增”更具迷惑性）所迷惑。把圖形縮小,就可以清晰的看到600117是一個長莊（有可能開始做計劃時主力并非打算做長莊,后來由于局勢的變化莊家被迫走上了長征）,莊家正式進場是從97年11月開始,至98年4月為建底倉盤階段,平均成本為5元上下,從一般的大資金運作計劃來講,股價拉升空間為100%,即為10元左右,從后來600117在10元搭一長達半年之久的平臺來分析,10元極有可能是開始做計劃的拉升目標,這一點可以從莊家在10元誓死護盤的行為上反映出來。99年7到8月屢放天量時其股價也在10元上下,從股價絕對值看10元不算高,從相對值看也不高（放量時的10元與此前山頂的22.10元相比）,但請打算購買該股的投資者想一想此時“低位”的10元對于底倉盤5元而言意味著什麼？！如果當時有人說600117還能再次漲到20元甚至創新高,請不要沖動,朋友,此人不是十足的博傻派就是莊家的嫡系。請養成獨立思考的良好習慣,進場時更要時時不忘“歷史地看圖”原則,她可以使您盡可能地免受傷害,盡可能地遠離莊家精心布下的陷阱。“兵以詐立”比“兵不厭詐”更符合莊家的立身準則,我們生存在一個獎賞“謀略”而不是同情善良和弱者的市場。進入股市,就要以積極的心態迎接挑戰。

2、堅持及時止損

這是交易技術中的一項鐵律。

假設某位投資者于9月15日前在600117屢放天量之時誤買了它,即便如此我們依然可以努力把損失降為最小,而不至于越套越深。

請打開600117的日K線,該股于9月15日收出一根帶有長上影的倒錘頭,且單日換手達20%以上,從“量在價先”的原則分析（順便說一句,隨著在市場中生存時間的增加,本人對于放量越來越警惕--可能是在市場中呆的時間長了,膽子變小的緣故,但無論如何請大家對放量,無論大盤還是個股,能養成一種本能的警惕）,短期頭部有可能形成,應提高警惕；9月16日拉出一根中陰線,17日拉出一根下降中繼形態的小陽線,20日收陰繼續下行,所有的技術指標（KD形成死叉、RSI上摸80后回落、股價觸到55日線后隨即走軟）均發出向淡信號,如果止損價位不在9元以下的話,應在9月27日之前止損出場完畢了。

如果依然有人看好其后市,可把止損位定為9元大關,但無論如何,本人不提倡在這種殺機四伏的股票上賺取利潤。(文章來源：767股票學習網)