籌碼分析原理——平衡價位     這是一個比較抽象的話題,較多的涉及數學,還有點象化學。希望大家耐心看。
問題：股價是如何決定的?
   通常的回答都是經濟學的套話,什么投資價值啦,市盈率啦,等等的一大堆,當然也包括供求關系。價值規律是正確的：價格圍繞價值波動。（先不說我們的市場是價格永遠高于價值）。價格決定于供求關系,然而具體的量化的東西就沒有了。
    我的觀點是,股票在某一時刻的價格就是買賣雙方瞬間的平衡價位。
    股票與商品不同,從長期的角度看,賣方的“籌碼”是無限的,可以永遠生產下去,同時買方的“資金”也是無限的,消費完了還會再來購買。從短期的角度看,賣方的“籌碼”是非常有限的,只有稍有搶購立刻脫銷。而股票的賣方籌碼,無論從長期和短期看都是固定的,那就是流通股本。而買方資金,從短期和中期來看,都是相對固定的,那就是場內資金。正是因為這兩點（當然還有其他次要原因）,股票的買賣平衡可以更加量化地分析。
    純理論性地和理智性地講,股價應該是多數人認同的價位（根據投資價值來決定的）。然而實際操作中,人們更多的是關心現存利潤和預期利潤,這種心態是不理智的,極易受市場心態誘導。所以,經常出現股價超出多數人想象的情況。
     觀點：股價是由少數人決定的,而不是多數人。（以后解釋）
    上面說了許多,中心意思就是說,股價是由瞬間買賣盤決定的。只有買賣盤達到了平衡,股價才能相對穩定的運行,否則如果買盤占上風,股價就不斷上漲,直到買賣盤能夠平衡的價位才會停下來,反之亦然。也就是說,股價的短期波動,正是因為買賣盤的微小波動造成的。瞬間是這樣,一天下來也是這樣。因為隨著時間的推移,買賣雙方的掛單逐漸增多,將股價的震蕩空間壓的越來越小。所以,一般都用收盤價來代表一天的成交價。一天是這樣,更長的周期也可這樣來理解。
    那么,買賣盤是由什么決定的呢？這個在其他文章中已經提到過。雖然影響因素很多,但多數情況下,買賣雙方都是比較穩定的,那就是換手率。在“籌碼分析理論介紹”一文中已經提到過了賣出換手率與盈虧情況和持股時間的關系。而買入換手率多數情況下是與大盤走勢相關的,也即大盤走牛時,換手率就高,走熊時就低。需要特殊提出的是新股民如市,由于拿著的都是現金,必須換成股票,所以第一次操作的資金換手率是100%。遇突發事件,買方的換手率會突然變化,而賣方換手率雖也有變化,但變化幅度相對較小。還需要指出的是,如果是針對一只股票的利好,全盤的資金都盯向一只股票,此時根本無法談換手率,往往都是買賣失衡,只要莊家不出貨,肯定是暴漲。這也是買和賣不對稱的原因之一。    至于推導平衡價位的公式,那就是：股價=（資金量*資金換手率）/（流通股量*股票換手率）。 就這么簡單。以后的許多理論和觀點都需要利用這個公式進行推導。這個公式對于莊家操盤是非常有用的,可能對于廣大散戶用處不大。不過大家理解了還是有好處。就說這么多,寫的亂,以后有時間整理一下。