黃金最近火了，很多人討論要不要屯黃金，超哥很早說過，當做長期避險來投資當然問題不大，但今天的主角卻不是黃金，就是同樣避險和保值功能強大，最近卻默默無聞，甚至讓人嫌棄的債券基金，說到債券基金可能有人不理解，那還記得前一陣很多銀行理財虧錢了嗎？動輒年化-4%甚至更多，有人甚至打客服投訴，就是因為銀行理財本身大部分資產買了債券的緣故，再加上改成了凈值型，自然債券價格急跌，收益也跟著下跌了。

其實基本上大部分純債類基金，在5月到7月間都跌了2%左右，銀行理財因為更謹慎，所以其實反而跌的并不算多，那么超哥想說的是，如果我就不進股市，未來還有穩穩的幸福嗎？是投資銀行理財還是純債基金更好一點呢？
超哥個人觀點是，純債基金依然是未來大部分人的理財首選，并且基本可以做到無腦投資，效果也并不比炒股弱。為啥敢這么說呢？主要原因有兩點。
第一，純債基金是長期向上的，比股票確定性更高。大家可能知道一個規律，股市好的時候，債市就一般，股市熊的時候，債市一般是牛市，相當于你坐蹺蹺板的感覺。最近兩年就很明顯。2018年股市基本是一路震蕩向下的，大家看看國債ETF卻是一路向上的，去年也是一樣，深證成指震蕩的時候，國債ETF也是上漲的，整整走了2年的債牛，要比a股更持久。

從收益上看，大家知道2018年的股票型基金有多慘嗎？因為股市下跌基本全軍覆沒，但純債型基金可是相當耀眼啊，動輒10%以上的并不少，要比當年的銀行理財高2倍左右呢。

如果這么算，真是天差地別了，一個平均虧20%，一個平均賺5%，相當于多賺了25%呢！看出來了吧，走的穩遠比走的猛要好，雖然最近兩年股票基金漲得不錯，但前五年滬深300指數和創業板指數可是相當雞肋啊，有多少人持有能跑贏銀行理財呢？

原因就在于債市大部分時間幾乎都是牛市，而過去A股卻是熊長牛短，長期體驗上當然是債市更好一些，而未來看，債市大概率依然是長牛，體驗也更好。
就拿最近半年說吧，很多人把債券基金和理財贖回買股票或者爆款基金，到底賺了多少呢？20%可能有了，但這只是浮盈，因為潛在的回調空間也大，一個10%以上的急跌，基本一半盈利沒了，再說狠一點，馬上創業板就20%漲跌了，完全跌沒你的利潤只需要一天，當然這種幾率不大，可陰跌也受不了啊。
但純債型基金呢？一天0.5%都算多了，最近大跌兩個月才平均跌了2%而已，更重要的是，最近股市非常糾結，而債市已經有企穩筑底跡象，也就是說，隨時有變盤的可能，股市的資金再次回流到債市來避險，獲得一個穩健的收益。到時候一反轉，債市又收復失地賺錢了，而你基本做了一個大電梯。

第二點，各國印錢放水還會持續，中國長期利率走低是大概率事件。也就是說，中國的債券牛市才剛剛起步，就拿鄰國日本來說，從08年次貸危機后，逐漸把存款利息降到負數，就展開了一波債市大牛，十年期國債指數漲到了326日元，而08年才240日元，美國等發達國家也是如此，在極限放水下，存銀行倒貼錢，但熱錢不能全流到股市，風險太大，只能流到信用更好國家的國債中，即使最近十年期很多都買到負利率了，依然樂此不疲，道理就是可以靠債券價格的上漲來獲利，不比股票賺的少，并且還安心，不怕還不上錢。

同理，目前咱們十年期國債收益率在全球都算高的，還保持在3%左右，外資能放過嗎？當然比A股北向資金買買買股票的節奏更厲害了，北向資金一天才流入多少個億啊，恐怕連國債規模的小指頭都算不上，重點在于目前咱們十年期國債ETF的價格才110多，國債指數才182元，向上空間還非常大。

那么該如何分享債市穩穩地幸福呢？當然還是定投了，這里超哥會選擇十年期國債ETF，因為眾所周知，國債是一個國家的信用，必須要還本付息的，而目前市場上還有很多種債券基金，比如跟蹤企業債的，也叫做信用債，還有跟蹤政府發行的債券，特別國債等的叫做利率債。
當然經濟好時選企業債更好了，利息高，漲得也快，但相對風險也大啊，一旦民企暴雷可能血本無歸啊，即使債券基金分散了風險，損失也不小，當然這種概率不大，但超哥也受不了，還不如老老實實投國家背書的債券，本金長期拿著基本虧不了，而一旦遇到經濟不景氣，或者股市熊市，反而賺得更多呢！
具體策略來說，就是越跌越買，雖然最近債市回調了2%左右，但剛才超哥分析過，長期看一國的債市幾乎是長牛的，而且越是經濟不確定性高，債市就越強，避險啊！最近超哥就開始逐漸低吸定投十年國債ETF了，來對沖股市的一部分風險，可能很多大戶都會這么做，因為純債型基金肯定是大資金的主要壓艙石，對于小白來說也是如此。

可以關注十年期國債收益率的走勢，只要是不斷下降的利率，比如目前是2.986%，十年期國債的價格就會持續上漲，雖然最近有所反彈，導致債市回調，但大家知道，進入負利率是早晚的事情，咱們要關注的是一個大趨勢，要想保值，大部分穩健型銀行理財，長期大概率是跑不贏國債指數的，超哥就說到這，剩下大家自己體會吧，哈哈。

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