很香。
文｜海苔
近年來，個人護(hù)理產(chǎn)品越來越流行加香，尤其是在中國市場，香氛類個護(hù)產(chǎn)品增速明顯。這也使得品牌商對香精香料的關(guān)注度日益加強(qiáng)。
日前，國際香精香料公司 International Flavors Fragrances Inc. IFF宣布將以262億美元合并杜邦的營養(yǎng)及生物科技 下文簡稱NB 業(yè)務(wù)，合并完成后，新公司將超越奇華頓成為全球最大的香精香料公司，市值達(dá)454億美元。

▍IFF與杜邦營養(yǎng)及生物科技業(yè)務(wù)合并
值得一提的是，IFF、奇華頓、芬美意等全球香精香料行業(yè)巨頭收購案例不斷，這對行業(yè)市場格局將帶來怎樣的改變？
行業(yè)壟斷進(jìn)一步加劇
根據(jù)香料與食品工業(yè)信息網(wǎng)站LeffingwellAssociates的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球香料香精市場2006年的銷售額為180億美元，2017年達(dá)到263億美元，年復(fù)合增長率為3.51%。對應(yīng)下游市場來看，食用香精和日用香精的占比分別為56%、44%；而香皂洗滌劑市場、化妝品市場以及高檔香水市場分別占日化香精市場的32%、27%和17%。
自上世紀(jì)90年代以來，全球香精香料工業(yè)逐步實(shí)現(xiàn)了高度壟斷。據(jù)Perfumer Flavorist數(shù)據(jù)顯示，全球前十大香料香精公司2017年的銷售額為203億美元，占全球總銷售額的77.2%。尤其是以奇華頓、芬美意、IFF、德之馨為首的四大頭部企業(yè)，在全球份額中的占比高達(dá)56.5%。

事實(shí)上，在香精香料行業(yè)，“大魚吃小魚”的同行收購案例屢見不鮮，導(dǎo)致行業(yè)市場集中度居高不下。以奇華頓為例，2019年它一共進(jìn)行了5次收購，其中3次是針對小型原料商的收購。
2018年IFF更是斥資71億美元收購全球排名第6位的以色列香精及原料制造商花臣，得益于收購，2018年IFF實(shí)現(xiàn)總銷售額40億美元，超過芬美意排行全球第二。與此同時，華寶國際躋身前十，2018年度銷售額為6.03億美元，這也是中國香精香料企業(yè)首次在國際舞臺嶄露頭角。

如今，IFF與杜邦NB業(yè)務(wù)合并組成新公司，預(yù)計2019年將實(shí)現(xiàn)110億美元營收。這意味著，全球第一香精巨頭將易主。據(jù)了解，杜邦NB業(yè)務(wù)包括乳制品和膳食纖維的甜味劑、乳化劑，以及植物蛋白、益生菌等領(lǐng)域。根據(jù)協(xié)議，杜邦股東將持有新公司55.4%的股份，IFF現(xiàn)有股東持有44.6%的股份。
“天然”是風(fēng)口還是坑？
香精香料行業(yè)是一個高研發(fā)投入的行業(yè)，有著相對較高的技術(shù)壁壘。據(jù)了解，香料產(chǎn)品的關(guān)鍵指標(biāo)是產(chǎn)品的香氣，產(chǎn)品配方、工藝、加工方式甚至產(chǎn)品批次不同都會導(dǎo)致產(chǎn)品香氣的差異，進(jìn)而影響下游產(chǎn)品的品質(zhì)。因此，香料的提取和合成技術(shù)、香精的混合技術(shù)對于控制產(chǎn)品香氣的品質(zhì)和穩(wěn)定性至關(guān)重要。
目前，歐洲、美國、日本擁有世界上最先進(jìn)的香精工業(yè)，國際知名香精公司在產(chǎn)品研發(fā)方面每年都投入巨額資金，一般占總銷售額的5%至10%，例如IFF每年投入研發(fā)的費(fèi)用接近年銷售額的8%；芬美意公司投入的費(fèi)用約為銷售收入的10%。
近兩年，頭部企業(yè)也不斷通過收購來增強(qiáng)技術(shù)儲備。譬如，今年11月芬美意收購了德國贏創(chuàng)工業(yè)的二氧化碳萃取業(yè)務(wù)，IFF也在去年底收購了Kermin Industries公司三種天然環(huán)保原料的知識產(chǎn)權(quán)。

提到“天然”，近兩年頭部香精香料公司針對天然環(huán)保原料的收購尤為頻繁。以奇華頓為例，今年5月連續(xù)收購了越南天然原料公司Golden Frog、天然香料供應(yīng)商Albert Vieille。在今年中國香精香料化妝品行業(yè)年會暨國際化妝品大會上，即有與會嘉賓提出當(dāng)下的困局：由于市場輿論的負(fù)面引導(dǎo)，消費(fèi)者對香精產(chǎn)生一種錯誤的認(rèn)知，認(rèn)為它一定是不好的，對人體有害的。這也直接導(dǎo)致了“天然”概念產(chǎn)品的流行，事實(shí)上，從科學(xué)角度來看，很多天然香精香料在穩(wěn)定性和安全性上是比不上合成原料的，同時，對天然素材的開采，與可持續(xù)發(fā)展也是相悖的。
開辟多元化，中國成最重要的潛力市場
目前，西歐以及北美市場發(fā)展已經(jīng)十分成熟，而發(fā)展中國家尤其是非洲以及亞洲的部分地區(qū)對于香精香料的消費(fèi)額持續(xù)增長。從全球范圍看，亞洲是香精香料最大的消費(fèi)市場，約占全球市場的41.28%，緊隨其后的是北美以及西歐。
目前，我國共有香料香精企業(yè)1000余家，年銷售額億元以上的企業(yè)僅30余家，占比較低。由于香料香精生產(chǎn)在專業(yè)人才、工藝技術(shù)、配方專利等方面的特殊需求，單一香料香精企業(yè)的成長進(jìn)程緩慢。我國香料香精行業(yè)集中度較低、大量中小企業(yè)競爭激烈的格局短期內(nèi)難以改變。2011-2017年中國香精香料市場規(guī)模從442億元上升到621億元。根據(jù)中國香化協(xié)會預(yù)測，“十三五”期間，我國香料香精行業(yè)年平均增長速度不低于7%，遠(yuǎn)高于全球市場的增速，至2020年生產(chǎn)銷售總額預(yù)計可達(dá)到510億元左右。
近年來國際前十大香料香精生產(chǎn)公司均已進(jìn)入中國市場，并且紛紛加大在華投資，新建研發(fā)中心以及生產(chǎn)基地，以求在中國廣闊的市場當(dāng)中分一杯羹。譬如，今年3月芬美意在中國新設(shè)的張家港工廠正式投入運(yùn)營，也是該公司幾十年來最大的投資項目。隨后，今年9月，芬美意全球第二家香水創(chuàng)意中心在上海揭幕，它也是第一家在中國開設(shè)香水創(chuàng)意中心的公司。
除此之外，從此次IFF與杜邦NB業(yè)務(wù)合并可以看出，傳統(tǒng)的香精香料企業(yè)正在通過收購走向更加豐富的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。它的競爭對手奇華頓也于近年來，不斷收購化妝品及香水公司，向增速更快的美妝市場進(jìn)發(fā)。

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