決策主力記者：胥帥 決策主力編輯：張海妮
子公司連續三年業績承諾不達標，如今上市公司欲將其剝離。
8月4日晚間，勝利精密(002426) 公告稱，擬向另一家上市公司恩捷股份 , 出售子公司蘇州捷力新能源材料有限公司 以下簡稱蘇州捷力 。雙方以2019年6月30日為交易基準日，本次交易恩捷股份支付的交易總額約為20.20億元，包括以9.50億元對價受讓本次交易股權和蘇州捷力欠勝利精密(002426)的不超過10.70億元其他應付款總額。
值得一提的是，勝利精密(002426)此番是虧本交易，且在蘇州捷力業績承諾期結束后就急忙擬將其剝離。另一方面，早在2016年，勝利精密(002426)完成收購蘇州捷力大部分股權之后，后者就對前者形成了大額的應付款。
被剝離子公司業績承諾不達標
4日晚，勝利精密(002426)公告稱，公司擬向恩捷股份出售子公司蘇州捷力。雙方以2019年6月30日為交易基準日，本次交易恩捷股份支付的交易總額約為20.20億元，包括以9.50億元對價受讓本次交易股權和蘇州捷力欠勝利精密(002426)的不超過10.70億元其他應付款總額。
勝利精密(002426)對此次交易倒是很平靜，“本次股權轉讓框架協議的簽署，符合公司未來戰略布局及當下經營發展的需要”。
《767股票知識網》記者卻注意到，這是勝利精密(002426)的一次虧本交易。2015年，勝利精密(002426)收購蘇州捷力51%股份，實現控股。2016年，勝利精密(002426)又出資4.86億元收購蘇州捷力33.77%股權。收購完成后，勝利精密(002426)持有84.77%股份。按照2016年時的交易作價估算，蘇州捷力整體估值高達14.58億元。前后對比可以發現，此次交易蘇州捷力估值大幅縮水。
2016年~2018年是蘇州捷力業績承諾期，承諾期剛過，勝利精密(002426)就急著脫手。
虧本交易是一方面，另一方面是蘇州捷力業績承諾未達標造成勝利精密(002426)計提商譽減值準備。
被收購后，蘇州捷力每一年的業績承諾均未達標。勝利精密(002426)歷年年報顯示，2016年蘇州捷力僅完成了業績承諾的46.16%；2017年，蘇州捷力虧損1219萬元；2018年，蘇州捷力虧損1.09億元。2017年、2018年，勝利精密(002426)分別計提商譽減值準備2.66億元、2.33億元。
而2018年，勝利精密(002426)凈利潤虧損了7.23億元。
業績承諾不達標，蘇州捷力的業績承諾方彭立群在業績補償上亦有問題。因彭立群遲遲未履行承諾，勝利精密(002426)不得不向法院申請仲裁。2018年5月25日，公司收到江蘇省蘇州市中級人民法院民事裁定書，查封被申請人彭立群名下除銀行賬戶資金以外價值1.3億元的財產。
今年1月初，彭立群持有蘇州捷力15.23%的股權被法院執行拍賣，起拍價為9100萬元，最后卻流拍。
尷尬的是，由于無可執行財產，只能暫按2019年3月22日《江蘇省蘇州市中級人民法院執行裁定書》 2018 蘇05執804號之二 裁定 被執行人彭立群持有的蘇州捷力新能源材料有限公司15.23%的股權作價人民幣7280萬元交付公司抵償相應債務 執行補償金額。
2016年底已形成巨額應付賬款
勝利精密(002426)此次交易包括對蘇州捷力的10.7億元的應收賬款。去年底，勝利精密(002426)合并資產負債表的應收賬款余額為41.4億元。
《767股票知識網》記者注意到，勝利精密(002426)對蘇州捷力的應收賬款最早可以追溯到2016年。根據勝利精密(002426)按欠款方歸集的期末余額前五名的其他應收款情況，蘇州捷力位居第一名，涉及金額8.94億元，款項性質為借款，賬齡為一年，占其他應收賬款期末余額總數的比例為43.19%。
令人不解的是，勝利精密(002426)在2016年才完成收購蘇州捷力大部分股權。2017年，蘇州捷力應付勝利精密(002426)款項的期末余額為10.78億元。其中，一年以內金額為3.27億元，一至兩年金額為7.5億元。
2018年，蘇州捷力應付勝利精密(002426)款項的期末余額為10.19億元，款項性質則變為了子公司的往來款。
事實上，這不是勝利精密(002426)第一次在被收購公司中存在應收賬款。另外一家公司是2015年收購的蘇州市智誠光學科技有限公司，去年對應的期末余額為4.2億元。值得一提的是，因為蘇州市智誠光學科技有限公司存在未將已開具發票交給相關客戶等情形，智誠光學原管理層無法對上述事項作出合理解釋，這導致勝利精密(002426)2018年年報被出具了保留意見的審計報告。
去年，勝利精密(002426)還通過重組管理層等形式，欲繼續發展蘇州捷力。當時，勝利精密(002426)更換了蘇州捷力的總經理，希望其調整和規范內部管理，帶領蘇州捷力步入正軌。然而一年過后，勝利精密(002426)最終還是準備虧本賣掉蘇州捷力。
蘇州捷力成立于2009年9月，是國內領先的鋰離子電池濕法隔膜供應商。隔膜是鋰離子電池的重要組成部分之一，這也是恩捷股份發展的方向，它收購蘇州捷力的意圖也不難理解。
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