頻頻登上“熱搜”的基金行業(yè)好不熱鬧，外資巨頭搶灘國內(nèi)公募賽道正當時！

農(nóng)歷新年過后的首個交易日，又有外資資管機構(gòu)遞交國內(nèi)公募基金牌照申請。2021年2月18日，施羅德投資管理有限公司提交了《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》，該項申請材料已于同日接收。截至2020年6月30日，施羅德集團在全球范圍內(nèi)資產(chǎn)總值達約4.2萬億元。

自從2020年4月1日起，金融機構(gòu)外資持股比例限制正式取消。就在當日，美國兩大資管巨頭貝萊德和路博邁均以旗下公司名義向證監(jiān)會提交了公募牌照申請，貝萊德不到5個月時間即獲批復(fù)。

外資巨頭的紛紛入場，將為國內(nèi)投資者帶來成熟專業(yè)、多樣化的投資策略和管理模式，然而國內(nèi)公募競爭已然白熱化，二八效應(yīng)日趨凸顯，外資公募究竟“是騾子是馬”，能否動搖現(xiàn)有的競爭格局尚未可知。

公募基金市場有望再添外資“新兵”

施羅德集團成立于1804年，是一家總部位于英國的資產(chǎn)管理機構(gòu)，于1959年在倫敦證券交易所上市。截至2020年6月30日，施羅德集團在全球范圍內(nèi)資產(chǎn)總值達6496億美元(折合人民幣約4.2萬億)，投資領(lǐng)域包括，股票、債券、多元資產(chǎn)、另類資產(chǎn)以及房地產(chǎn)等。

今年2月5日召開的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示不斷壯大市場買方力量，進一步優(yōu)化基金注冊制，提升權(quán)益基金產(chǎn)品的供給與服務(wù)質(zhì)量，支持更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)管理機構(gòu)申請公募牌照。

事實上，施羅德集團對國內(nèi)公募賽道的布局由來已久。成立于2005年的交銀施羅德基金是國內(nèi)第一批銀行背景基金公司之一，股東為交通銀行、施羅德投資管理有限公司、以及中國國際海運集裝箱(集團)股份有限公司，持股比例分別為65%、30%、5%，公司注冊資本為2億元。

據(jù)天相數(shù)據(jù)顯示，若以旗下基金盈利規(guī)模來看，交銀施羅德基金2020年以旗下130只產(chǎn)品實現(xiàn)盈利579.51億的規(guī)模位列銀行系首位，全行業(yè)11位，排名前五的分別是易方達、匯添富、廣發(fā)、華夏、富國，旗下所有產(chǎn)品凈賺超900億。

顯然施羅德集團并不滿足于僅對國內(nèi)公募基金參股，而期望以全資控股的方式再度拿下一張公募牌照。

早在2018年11月，施羅德投資集團行政總裁郝睿誠(Peter Harrison)在全球媒體大會上就明確表示，中國市場將成為施羅德戰(zhàn)略增長的關(guān)鍵領(lǐng)域。他認為，A股市場是世界上第二大的股票市場，流動性大，零售參與度極高，這些特征使得投資機構(gòu)在中國有機會獲得更大的阿爾法收益。

施羅德投資管理(上海)有限公司總經(jīng)理張?zhí)m曾表示，中國在施羅德的全球戰(zhàn)略中可謂是重中之重，施羅德投資致力于將更多優(yōu)秀的策略引入中國內(nèi)地，為日益成熟的內(nèi)地投資者提供量身定制的投資方案和長期穩(wěn)定的回報。

監(jiān)管對外資申請公募牌照反饋及時

2020年4月1日，國內(nèi)金融機構(gòu)取消外資持股限制的首日，資管巨頭貝萊德及路博邁分別以貝萊德金融管理公司、Neuberger Berman Investment Advisers LLC為主體遞交了公募牌照申請。

雙方均在去年4月9日收到了補正通知，而貝萊德在7月31日提交了補正材料之后，設(shè)立申請當天即獲證監(jiān)會受理，8月21日正式獲批。

Neuberger Berman Investment Advisers LLC則需就全球非關(guān)聯(lián)普通賬戶保險資產(chǎn)管理規(guī)模的統(tǒng)計口徑，以及路博邁集團、路博邁投資顧問有限公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)指標居于國際前列等4個問題進行補充說明論證或反饋。

2020年5月9日，富達國際也提交了公募牌照申請。根據(jù)監(jiān)管信息公示，富達基金收到“補充提供富達亞洲旗下子公司最近三年所管理公募基金、養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈基金等的規(guī)模、產(chǎn)品種類、業(yè)績表現(xiàn)等情況以及富達國際近3年證券投資基金管理規(guī)模、公開募集證券投資基金管理規(guī)模情況。”、“富達基金6名擬任董事中，僅一名(且為獨立董事)為中國籍，且6人均無境內(nèi)證券基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷。需就相關(guān)人員是否熟悉境內(nèi)法律法規(guī)、是否具備董事履職能力進行論證。”等8項反饋意見。

2020年11月19日，聯(lián)博基金管理有限公司在提交申請公募資質(zhì)申請一周后，獲補正通知，聯(lián)博基金謀求入場公募也成為海外資管巨頭布局中國的又一標志舉動。

除直接申請公募基金牌照外，也有外資通過加大對合資公司的持股比例，以謀求控股，如上投摩根基金有望成為國內(nèi)首家合資公司轉(zhuǎn)為外資全資控股的公募基金，其外資股東方為摩根資管(摩根大通旗下資管公司)。根據(jù)2020年8月24日上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公布的信息，上海國際信托有限公司擬轉(zhuǎn)讓所持有的上投摩根基金管理有限公司49%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格70億元。這筆交易若順利完成，上投摩根將由摩根資管全資控股，成為外商獨資的公募基金管理公司。

摩根士丹利華鑫基金股權(quán)變更亦有突破。上海華鑫股份有限公司本月公告，全資子公司華鑫證券擬轉(zhuǎn)讓持有的摩根士丹利華鑫證券和摩根士丹利華鑫基金36%的股權(quán)。此番股權(quán)讓渡相當于華鑫證券“清空”基金公司股權(quán)，而外方股東摩根士丹利大概率將全部接下。

對于國外資管巨頭搶灘公募賽道，浙商基金董事長肖風曾對券商中國記者表示，外資公募與內(nèi)資公募各有所長。“進一步開放后，外資機構(gòu)可以到中國來設(shè)計產(chǎn)品，服務(wù)中國的客戶，投資領(lǐng)域他們已經(jīng)嘗試過了，現(xiàn)在要做的就是市場，是對客戶需求的響應(yīng)，他們怎么服務(wù)中國客戶？怎么滿足中國客戶的需求？設(shè)計什么產(chǎn)品？用什么方式跟他們對話？使用什么渠道？帶來的沖擊或許只是這些而已，并不存在他們會比中國本土的基金公司更有競爭力這回事。”

肖風認為，外資公募基金公司更需要的是向本土公募基金公司學習，“我們對本土客戶的了解顯然比他們深。所以首先他們要學習，如果他們在中國照搬照抄他們在海外的模式，一定會失敗，可以這樣斷言。其次，我們應(yīng)該歡迎他們來，他們在全球也有上百年的經(jīng)驗，服務(wù)客戶的經(jīng)驗，應(yīng)該向他們學習，去優(yōu)化我們對客戶的服務(wù)，但我不認為會產(chǎn)生多大的沖擊。”