2020年最后一個(gè)季度的公募基金報(bào)告已經(jīng)發(fā)布完畢，最受基金青睞的重倉股也隨之揭曉。

截至去年四季度末，被1361只基金持有的貴州茅臺(tái)依然牢牢占據(jù)公募第一大重倉股。而這已經(jīng)是貴州茅臺(tái)連續(xù)第六個(gè)季度成為公募基金最心水的重倉股。整體來看，白酒、家電等大消費(fèi)板塊，醫(yī)療器械、生物制品等醫(yī)藥板塊以及軟件、元器件等信息技術(shù)板塊仍然是公募基金集中重倉持有的幾大賽道。

但對比去年三季度末的公募基金重倉股，從公募重倉行業(yè)板塊的變動(dòng)來看，公募“喝酒”熱情持續(xù)高漲，去年四季度多只以白酒股為首的消費(fèi)類龍頭個(gè)股獲得增持。結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹下，公募基金加倉順周期股，整體配置更加趨于均衡化。

從倉位數(shù)據(jù)看，盡管雖然去年四季度A股市場走勢受到外圍市場等影響波動(dòng)較大，權(quán)益類公募基金仍然保持高倉位運(yùn)行。

依然最愛貴州茅臺(tái)

青睞消費(fèi)、醫(yī)藥、信息技術(shù)

2020年四季度末，貴州茅臺(tái)繼續(xù)坐穩(wěn)公募基金第一大重倉股寶座。公募基金整體仍然重倉持有白酒，且有進(jìn)一步增持的趨勢。

據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止2020年四季度末，公募基金重倉持有市值最大的十只股票分別是貴州茅臺(tái)、五糧液、美的集團(tuán)、寧德時(shí)代、中國中免、中國平安、瀘州老窖、隆基股份、邁瑞醫(yī)療、立訊精密。與三季度末相比，公募基金前十大重倉股名單并未發(fā)生變化，僅順序有所調(diào)整。

貴州茅臺(tái)繼續(xù)坐穩(wěn)公募基金第一大重倉股寶座，持倉市值達(dá)到1251.09億元，較二季度末的市值增加了439.75億元。

公募基金持有貴州茅臺(tái)總市值占流通股比例達(dá)到4.98%的同時(shí)，貴州茅臺(tái)占基金凈值的比例也有所上升，對基金的影響進(jìn)一步提升。這其中既有基金持股數(shù)增加的原因，也得益于茅臺(tái)股價(jià)的上漲。

去年四季度末，共有1361只基金重倉持有貴州茅臺(tái)，合計(jì)持有6261.73萬股，較上一季度末增加了1399.05萬股。易方達(dá)是持有茅臺(tái)最多的基金公司，合計(jì)達(dá)到867萬股，持股市值近200億元。

數(shù)據(jù)顯示，五糧液、瀘州老窖也在前十大重倉股之列，且持股數(shù)及持股市值均較上一季度末增長，占基金凈值的比例也進(jìn)一步增長。三季度末共有1063只基金重倉持有3.36億股，較二季度末增加了4350.93萬股，持股市值增加了334.19億元。

同屬于大消費(fèi)板塊的美的集團(tuán)、寧德時(shí)代和中國中免也出現(xiàn)在公募基金三季度末的前十大重倉股名單中。其中，持有美的集團(tuán)的基金數(shù)量從三季度末的586只增長至811只，中國中免從478只增至598只。

從前五十大重倉股來看，去年投資熱度較高的醫(yī)藥、消費(fèi)及TMT相關(guān)個(gè)股，仍然是公募基金“心頭好”。

按天相行業(yè)類型劃分，前五十大重倉股中，包括白酒、傳媒、家電在內(nèi)的消費(fèi)品及服務(wù)類個(gè)股合計(jì)16只；包括醫(yī)療器械、生物制藥在內(nèi)的醫(yī)藥類個(gè)股和包括光伏、消費(fèi)電子在內(nèi)的信息技術(shù)類個(gè)股分別有9只和12只。

狂買京東方A

加倉金融、周期板塊

2020 年第四季度，A 股市場震蕩上行，上證綜指整體錄得上漲。四季度各行業(yè)表現(xiàn)仍然分化較大，有色金屬、電氣設(shè)備、食品飲料、家用電器等行業(yè)漲幅靠前，計(jì)算機(jī)、通信、傳媒、商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)表現(xiàn)靠后。

在此背景下，公募基金對部分行業(yè)板塊持倉情況進(jìn)行了調(diào)整，此前持續(xù)被低估的金融板塊去年四季度進(jìn)一步得到增持，化工、有色等周期板塊個(gè)股也獲得加倉，公募基金的行業(yè)配置明顯更加均衡化。

具體從2020年四季度的公募增持股數(shù)來看，京東方A、分眾傳媒、海康威視、榮盛石化、東方財(cái)富位列前五。

而增持最多的股票也并未重倉股票。京東方A四季度整體被增持7.3億股，公募持股市值增加近30億元，成為四季度公募買入力度最大的個(gè)股。

該股A去年四季度漲幅為22.2%。事實(shí)上，去年四季度持有該股的基金數(shù)量僅增加兩只，持有基金數(shù)量從147只增加至149只。

其中，廣發(fā)基金是增持京東方A的主力。截至去年底，京東方A是廣發(fā)基金的第一大重倉股，合計(jì)持有市值超100億元，占基金凈值比例的3.45%，占流通股的比例接近5%。知名基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒大力買入京東方A8517.45萬股至3.79億股，目前持倉市值22.79億元，占基金凈值比例9.51%。

其次，分眾傳媒是公募基金四季度第二大增持股，持股數(shù)量增加5億股，持倉市值增加56.12億元。去年四季度末，190只基金持有該股，環(huán)比增加31只。

基于對順周期方向的看好，興業(yè)銀行、中國平安、寧波銀行、招商銀行等金融板塊個(gè)股也成為公募四季度的加倉重點(diǎn)，無論是持有基金數(shù)量還是持股數(shù)量均有明顯增長。在去年多個(gè)板塊輪番上漲的行情下，以銀行和保險(xiǎn)為代表的金融板塊市場中為數(shù)不多的低估值板塊。

包括有色、化工、化纖等在內(nèi)的原材料板塊也獲得加倉，例如榮盛石化去年四季度被公募買入2.58億股，華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)也獲得較大幅度增持。

減持中廣核、永輝超市超4.2億股

據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年四季度公募基金整體減持?jǐn)?shù)量較多的個(gè)股為電力股——中國廣核，減倉數(shù)量達(dá)4.21億股。

截至四季度末，華夏、南方、易方達(dá)、招商旗下戰(zhàn)略配售基金以及招商豐美、招商豐澤合計(jì)6只基金持有5000多萬股中國廣核。

另外一只被減持?jǐn)?shù)量較多的個(gè)股為永輝超市，減倉數(shù)量同樣再4億股以上。TCL科技、歌爾股份、南極電商、立訊精密、領(lǐng)益智造、三安廣電等信息技術(shù)、消費(fèi)電子股也被減持較多。

公募基金還減倉了部分醫(yī)藥股，如天康生物、益豐藥房、東阿阿膠等。與此同時(shí)，同屬于醫(yī)藥板塊普洛藥業(yè)、麗珠集團(tuán)也遭減持。可見，隨著行業(yè)分化、估值偏高等問題則導(dǎo)致基金對醫(yī)藥板塊的持股熱情有一定降溫，配置更加集中于龍頭股。

財(cái)經(jīng)評論員郭施亮指出，醫(yī)藥股則在近年來受政策因素影響較大，包括帶量采購、醫(yī)藥醫(yī)療器械等行業(yè)都存在明顯分化，“洗牌”壓力加大。另外，從估值角度看，醫(yī)藥股相對偏高，導(dǎo)致不同基金公司之間的分歧較大。

主動(dòng)偏股基金平均倉位超達(dá)8成

雖然去年四季度A股市場走勢受到外圍市場等影響波動(dòng)幅度較大，但從公募基金的四季報(bào)數(shù)據(jù)來看，權(quán)益類基金仍然保持高倉位運(yùn)行。

據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，四季度末混合型基金平均股票倉位高達(dá)88.88%，股票型基金平均倉位達(dá)71.59%，分別較三季度末增加4.76個(gè)和4.67個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)估算，四季度末主動(dòng)偏股基金平均倉位高達(dá)80.24%，環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。

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（文章來源：中國基金報(bào)）