一、盤面綜述

指數(shù)慣性低開后圍繞平盤震蕩，三大指數(shù)一度翻紅，上證指數(shù)相對較強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板受金龍魚大跌影響表現(xiàn)較弱。市場情緒下降，個股經(jīng)過連續(xù)3日普漲后，日內(nèi)出現(xiàn)普跌分化。這也是預(yù)期內(nèi)的變化。

板塊方面，國防軍工、工程機(jī)械、保險、造紙、銀行、運輸服務(wù)、無人機(jī)、在線教育、OLED等輪番上漲，化纖、農(nóng)業(yè)、煤炭、免稅、鋼鐵、化工、種業(yè)、特鋼、豬肉、草甘膦等領(lǐng)跌，板塊跌多漲少，輪動較快。順周期迎來預(yù)期內(nèi)的大分化。

個股方面，化工，金牛化工7板、遠(yuǎn)興能源4連板、中鹽化工、江蘇索普、宏達(dá)新材2連板。新能源汽車，朗博科技4連板。鋼鐵，鄂爾多斯3連板。交運，德新交運3連板。黃金，園城黃金4連板。5G，邦訊技術(shù)2連板后繼續(xù)大幅上沖。重組，深桑達(dá)2連板。銀行，成都銀行首板。化肥，瀘天化、澄星股份首板，云天化大漲。科技，科大訊飛漲停。紫金礦業(yè)強(qiáng)勢震蕩。

二、主線分析

【漲價/順周期/銅錫鋁/黃金】

消息面上，通脹擔(dān)憂促紐約金價22日大漲，黃金概念領(lǐng)漲順周期。順周期，作為市場主線，不會因為一次分歧而結(jié)束。本次大分歧，是預(yù)期內(nèi)的正常表現(xiàn)，機(jī)會在龍頭、人氣標(biāo)的，風(fēng)險在跟風(fēng)個股。這里，需要觀察有色及順周期的中軍龍頭紫金礦業(yè)的表現(xiàn)，只要龍頭不倒，資金會不斷挖掘低位品種炒作。

【國防軍工】

國防軍工，歷來是兩會必炒的題材，此前調(diào)整幅度較深，目前有反彈的要求。消息面上，中央軍委日前印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建新型軍事訓(xùn)練體系的決定》。《決定》指出要堅持聚焦備戰(zhàn)打仗。機(jī)構(gòu)研報認(rèn)為，軍工板塊從發(fā)布業(yè)績預(yù)告的公司來看，軍工企業(yè)整體業(yè)績增速較快，顯示軍工板塊高景氣。同時，改革紅利有望驅(qū)動軍工上市公司數(shù)量快速增長、質(zhì)量不斷優(yōu)化，研究可視度和關(guān)注度持續(xù)提升，軍工行業(yè)有望在“十四五”期間成長為大行業(yè)。

三、策略預(yù)案

指數(shù)震蕩，上證指數(shù)3620-3670區(qū)間震蕩，市場縮量，預(yù)計日內(nèi)成交仍能維持在萬億級別附近。個股普跌，資金會越發(fā)聚焦到核心主線及個股上。抱團(tuán)股與順周期有蹺蹺板效應(yīng)，隨著順周期板塊調(diào)整，部分資金回流到抱團(tuán)股上，少數(shù)個股表現(xiàn)強(qiáng)勁，科大訊飛漲停創(chuàng)歷史新高。周期調(diào)整，抱團(tuán)股與科技輪動，這或是資金煙霧彈，總體看，資金介入順周期較深，行情尚未結(jié)束，在分歧之后，關(guān)注資金回流的方向。

（文章來源：廣州萬隆）