一、盤面綜述

早盤，指數(shù)高開后震蕩，市場(chǎng)進(jìn)入修復(fù)，個(gè)股上漲稍多于下跌個(gè)股，修復(fù)力度不強(qiáng)。不過(guò)，從漲停家數(shù)大于跌停家數(shù)，且重新回到30家以上，這是好的跡象。但這種修復(fù)的持續(xù)性無(wú)法判斷。

板塊方面，醫(yī)美、免稅、人造肉、軍工、食品飲料、醫(yī)療保健、釀酒、汽車、光伏、風(fēng)能、豬肉等輪番上漲，煤炭、鋼鐵、鈦金屬、化纖、石油、家電、消費(fèi)電子、水產(chǎn)品等領(lǐng)跌。市場(chǎng)圍繞需求供給側(cè)改革尋找炒作點(diǎn)，醫(yī)美、白酒、食品飲料、汽車、免稅、商業(yè)連鎖等都屬于這個(gè)反抽。其中，醫(yī)美領(lǐng)漲，白酒、汽車跟漲。

個(gè)股方面，醫(yī)美，朗姿股份弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，換手6連板，帶動(dòng)醫(yī)美板塊大漲，悅心健康2連板，日內(nèi)一字板開盤，創(chuàng)業(yè)板個(gè)股東寶生物首板。芯片+白酒，大豪科技繼續(xù)無(wú)量一字板，一波頂?shù)降椎墓?jié)奏。芯片，立昂微加速2連板后，日內(nèi)繼續(xù)大幅上沖。光伏，金晶科技2連板。仁東控股繼續(xù)一字板跌停，14個(gè)跌停，代表這類個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)仍在釋放。

二、主線分析

【需求側(cè)改革/消費(fèi)/醫(yī)美/白酒/食品飲料/汽車】

消息面上，12月11日，中共中央政治局召開會(huì)議，分析研究2021年經(jīng)濟(jì)工作。此次會(huì)議中的一些新提法引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注。

會(huì)議要求，要扭住供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，同時(shí)注重需求側(cè)改革。相對(duì)已經(jīng)推行多年的“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，“需求側(cè)改革”這一新提法在上周末引發(fā)市場(chǎng)熱議。

券商認(rèn)為，“需求側(cè)改革”大概率指向過(guò)往經(jīng)濟(jì)的三大支柱(投資、消費(fèi)、凈出口)中的權(quán)重將更加向消費(fèi)傾斜，而且強(qiáng)調(diào)的是有效消費(fèi)需求，遏制消費(fèi)主義和信貸刺激帶來(lái)的沖動(dòng)消費(fèi)、過(guò)度消費(fèi)。機(jī)會(huì)方面，消費(fèi)板塊，尤其是可選消費(fèi)是各大券商聚焦的方向。

【光伏/風(fēng)能】

消息面上，國(guó)家能源局新能源司副司長(zhǎng)任育之12月10日在中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)主辦的“2020中國(guó)光伏行業(yè)年度大會(huì)”上表示，目前國(guó)家發(fā)展改革委和能源局正在測(cè)算“十四五”“十五五”時(shí)期光伏發(fā)電的目標(biāo)。從目前的發(fā)展情況看，“十四五”的光伏發(fā)電需求將遠(yuǎn)高于“十三五”。他同時(shí)表示，預(yù)計(jì)到今年底，光伏發(fā)電從規(guī)模上將超過(guò)風(fēng)電，成為全國(guó)第三大電源。

【芯片/半導(dǎo)體】

消息面上，據(jù)近日調(diào)研，在整條產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能吃緊的情況下，半導(dǎo)體晶圓制造、封裝、元器件等多個(gè)環(huán)節(jié)紛紛開始漲價(jià)。瑞薩、恩智浦等元器件大廠均發(fā)布了漲價(jià)函，目前缺貨嚴(yán)重，明年上半年訂單排滿，甚至有訂單排到明年年底。

三、策略預(yù)案

市場(chǎng)修復(fù)，但指數(shù)上漲空間不大，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)圍繞2750-2670一帶震蕩，上證指數(shù)在60日線獲支撐后反抽。從這兩個(gè)指數(shù)來(lái)看，如果沒有量能支撐，日內(nèi)繼續(xù)上漲空間有限，午后需防震蕩回落。

機(jī)會(huì)方面，機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的高景氣方向，如光伏、白酒、芯片、汽車、食品飲料等趨勢(shì)大票表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，且更具有持續(xù)性，相對(duì)而言，超短風(fēng)格依然較弱。那么，如果超跌繼續(xù)弱勢(shì)，則機(jī)構(gòu)風(fēng)格有望卷土重來(lái)，這是后市需要重視的信號(hào)。從量能來(lái)看，全天依舊維持在7000億左右，存量博弈格局不變，操作上，考慮到修復(fù)持續(xù)性不確定，低吸為宜。

（文章來(lái)源：廣州萬(wàn)隆）