股票配資業(yè)務(wù)中,達(dá)到平倉(cāng)線(xiàn)且客戶(hù)未能及時(shí)補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)保證金時(shí)配資公司有權(quán)強(qiáng)制賣(mài)出賬戶(hù)股票?？疾旃善迸滟Y(場(chǎng)外配資)合同合法性的核心問(wèn)題是“能否將本人的證券賬戶(hù)借給他人使用”,針對(duì)這一問(wèn)題,我們看相應(yīng)的法律規(guī)定：

《證券法》第八十條規(guī)定,“禁止法人非法利用他人賬戶(hù)從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶(hù)”； 第二百零八條對(duì)上述行為作出具體處罰規(guī)定,但是《證券法》只是禁止“法人”非法利用他人賬戶(hù)從事證券交易,而并沒(méi)有針對(duì)“自然人”,而實(shí)踐中,股票配資公司為了規(guī)避這一法律規(guī)定,均是以自然人進(jìn)行開(kāi)戶(hù),配資所簽署的合同是自然人與自然人簽署的合同,合同上面沒(méi)有關(guān)于股票配資的字眼,一般適合配資公司高管或者企業(yè)法人簽署。由于自然人證券開(kāi)戶(hù)的數(shù)量放開(kāi)至20個(gè),操作層面上完全可以滿(mǎn)足一般配資公司的業(yè)務(wù)需求。

《證券登記結(jié)算管理辦法》第二十二條規(guī)定“投資者不得將本人的證券賬戶(hù)提供給他人使用”。將禁止出借賬戶(hù)的主體從法人擴(kuò)展至所有交易主體。

在梳理涉及場(chǎng)外配資的相關(guān)法律法規(guī)后,我們可以發(fā)現(xiàn),對(duì)配資合同違法性評(píng)價(jià),多是證監(jiān)會(huì)的部門(mén)規(guī)章,而依據(jù)《合同法》第五十二條的規(guī)定,部門(mén)規(guī)章無(wú)法作為否定合同效力的依據(jù)。實(shí)際上,對(duì)場(chǎng)外配資的查處缺乏頂層法律層面的支撐,民事司法裁判中也缺乏否定場(chǎng)外配資合同效力的相關(guān)法律依據(jù)。

結(jié)合此前的司法裁判,我們可以看到目前司法實(shí)踐中,解決場(chǎng)外配資合同主要有將場(chǎng)外配資合同定性為委托理財(cái)或民間借貸合同兩種思路。如果將場(chǎng)外配資合同定性為委托理財(cái)合同,融資方和配資方均應(yīng)承擔(dān)投資的風(fēng)險(xiǎn),往往是以雙方所約定的利潤(rùn)分配比例對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行承擔(dān)；如將其定性為借款合同,則應(yīng)當(dāng)按照目前最高院針對(duì)民間借貸的司法解釋規(guī)定,劃定配資方的收益上限。

由于加大杠桿會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn),證監(jiān)會(huì)對(duì)于股票場(chǎng)外配資向來(lái)是不歡迎的,2015年股市大行情,迎來(lái)場(chǎng)外配資的風(fēng)頭,證監(jiān)會(huì)就曾發(fā)文禁止證券公司為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供便利。

股票配資合法嗎？結(jié)合上面的分析小編的理解是,違反證監(jiān)會(huì)的行業(yè)規(guī)定,不違法。當(dāng)然,違反規(guī)定的并不是股票投資者,而是開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的,在證監(jiān)會(huì)管轄范圍內(nèi)的證券公司等主體。那么行業(yè)外的,做場(chǎng)外配資的互聯(lián)網(wǎng)金融公司呢？建議大家多方面了解后選擇安全的靠譜平臺(tái)。