幾種不同交易策略流派及其代表人物 　 交易策略對一個有效的交易系統來說好比萬丈高樓的鋼筋,作為一種原則,不僅貫穿于整個交易過程,而且體現于每個單一的交易行為,是交易者將自己成熟的投資思想不折不扣地執行到交易中的重要思維支撐和技術支撐。它服從于投資目的,高于投資行為,是目的到行為之間必不可少的橋梁。 1)價值型。將上市公司的投資價值定位于其內在的特征,所謂內因決定論。市盈率,市凈率,現金流等企業內在的財務指標和它們在行業的地位是這一策略的主要參考指標。本菲特是這一策略的典型代表,此外奧尼爾的CANSLIM也屬此類,但后者偏重于企業行業的增長特征。其要點是投資者精通企業運營和企業調查,有深厚的財務知識和管理知識,同時對產品市場調查也有一定研究。其優點是能有效對抗政策和投資大眾的心理波動,適合大資金和業余投資者長期投資。缺點是市場機會少,投資行為被動,抵抗突發性危機能力不足。這一派的精髓是長期持有某些股票,在有條件時逢底不斷加倉。 2)趨勢型。將投資定位于趨勢跟隨,是所謂的技術派主流,主要均線及其類似的指標為其參考工具,其靈感可能來自牛頓的慣性定理,宏觀經濟特征和政策變化是這一派花大力氣研究的課題,大眾心理行為也被納入該派的必修專業。索羅斯是這一策略的主要代表,另外巴索和國內的牧野先生也是這一派有目共睹的知名人物。其優點是抗風險能力強,投資機會多,投資行為主動。缺點是對投資者的知識面廣度要求高,對抗性強,不適合絕大多數業余投資者。這一派的精髓是止損和跨市場多品種套利。 3)周期型。將投資機會看成與自然類似的周期性行為,所謂“陽光下面沒有新東西”是這一派的哲學基礎,強大的數學分析能力和精確的形態分析能力再加上有點神秘化的玄學是這一派的基礎,此外,超凡脫俗的想象力和關聯分析也得到重視。這一派的代表人物是艾略特和江恩,此外,黃金分割,費氏神奇數字等等亦屬此類,國內波濤先生也有幾本堪稱股市周期分析的經典。市場操作的代表人物也包括大名鼎鼎的趙笑云先生,其優點是將市場預測的精確性推到了一個前所未有的高度,適合各類性質和規模的資金運作,缺點是難以真正掌握其理論,極易造成收益的大起大落。這一派的精髓是長期跟蹤市場,培養看盤靈感。 以下還有幾種傳說中用得比較多的專業交易策略 4)能量型。這是將成交量變化列入主要交易策略的一個流派,有關他的理論基礎目前還沒有系統而明確的單獨學術書籍,也可能是由于市場保密的原因吧,其代表人物有原江西證券的廖黎輝先生,據說(僅僅是據說)此人單獨使用一個OBV指標創造了年收益十倍的神話,印象中活躍于證券界的花榮先生也是最早談論能量指標的人物之一。 5)狙擊型。這是專門應對市場突然發生重大變化的策略,其中突出的有缺口理論,突破理論,追漲停板理論,嚴格的說它屬于趨勢型的一個分支,但其風險和收益都是巨大的,沒有經過長期研究和強化訓練基本不能使用,代表人物有追漲停的魯正軒,亞洲一號等,據說(僅僅是據說)有過年收益二十八倍的記錄。 6)跟莊型。這一策略目前也沒有為廣大投資人廣泛認同的理論,尤其在基金主導價值投資時代,基本已經沒落了,其代表人物是青木和幾何級數,此二人都有著書立說。 另外簡單摘要一個某券商投資上證180指數的交易模型供大家參考 策略-------趨勢跟隨型 定義：如果價格朝反方向發生25%的改變,則認定趨勢發生大的改變。價格朝反方向發生了5%的改變,則認定趨勢發生了小改變。(嘿嘿,聯想這次上證綜指的漲幅。。。。。。) 趨勢方向的判斷 上證180在15月平均線以上,大趨勢向上；在15月平均線以下,大趨勢向下。 交易系統 1)多空：大趨勢向上,只做多不做空；大趨勢向下,只做空不做多。 2)時機：大趨勢向上,在小趨勢起點(四周平均線上穿十六周平均線時)買入；在小趨勢起點(四周平均線下穿十六周平均線)賣出。 3)止損：價格下跌50點為止損點。 4)資金管理：每次買進總資金的20%,累計買進不超過總資金的80%,最多允許四次加倉。 熊市雖苦,但是投資的理論和技巧發展并沒有停止；長假雖長,不僅再次驚嘆于有心者的艱苦探索。