當(dāng)一個(gè)遭遇海難的幸存者從風(fēng)暴過(guò)后的大海里精疲力盡地登上陸地,心情自然會(huì)十分激動(dòng),但如果他發(fā)現(xiàn)自己身處一個(gè)無(wú)人孤島時(shí),感覺(jué)是相當(dāng)?shù)毓陋?dú)。股市中的孤島形態(tài)也有相似的感覺(jué),基于缺口理論的島形形態(tài),屬?gòu)?qiáng)烈的反轉(zhuǎn)信號(hào),其力度要超過(guò)突破缺口與一般的反轉(zhuǎn)形態(tài),根據(jù)所處的位置的不同,可分為上島形反轉(zhuǎn)與下島形反轉(zhuǎn)。

所謂的上島形反轉(zhuǎn)形態(tài),是指股價(jià)處于上升行情中,在經(jīng)過(guò)持續(xù)上升一段時(shí)間后,某日出現(xiàn)跳空缺口加速上升,但隨后股價(jià)在高位徘徊一段時(shí)間,不久卻以向下跳空缺口的形式展開(kāi)下跌,而下跌缺口和上升缺口基本處在同一價(jià)格區(qū)域的水平位置附近,使高位爭(zhēng)持的區(qū)域從圖形上看,就像是一個(gè)遠(yuǎn)離海岸的孤島形狀,兩邊的缺口令這島嶼孤立獨(dú)聳于海洋之上,一般在形成的上島形期間成交量十分巨大。所謂的下島形反轉(zhuǎn)形態(tài),是指股價(jià)處于下跌行情中,在經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌一段時(shí)間后,某日突然跳空低開(kāi)留下一個(gè)下跌缺口,隨后幾天股價(jià)在缺口之下的某一低位波動(dòng)或繼續(xù)下跌,但下跌到某低點(diǎn)又突然峰回路轉(zhuǎn),股價(jià)向上跳空并以缺口形式開(kāi)始急速回升,而向上跳空缺口與前期下跌跳空缺口,基本處在同一價(jià)格區(qū)域的水平位置附近,使低位爭(zhēng)持的區(qū)域從圖形上看,就像是一個(gè)遠(yuǎn)離海岸的孤島形狀,成為多頭主力在吸貨時(shí)制造的最大空頭陷阱。

上島形往往在市場(chǎng)一片看好股價(jià)時(shí)出現(xiàn),想買(mǎi)入股票但又沒(méi)法在預(yù)期價(jià)格上買(mǎi)進(jìn),而平緩的升勢(shì)又使投資者按耐不住高價(jià)買(mǎi)進(jìn),于是出現(xiàn)上漲缺口。但股價(jià)卻無(wú)法繼續(xù)上漲,看好看淡的開(kāi)始相互易手,但多空爭(zhēng)斗的結(jié)果無(wú)法維持高股價(jià),出現(xiàn)跳空缺口向下轉(zhuǎn)折,開(kāi)始一輪跌勢(shì)。而下島形反轉(zhuǎn)正好與之相反。島形經(jīng)常在長(zhǎng)期或中期性趨勢(shì)的頂部或底部出現(xiàn)。當(dāng)上升過(guò)程中,島形明顯形成后,這是一個(gè)沽出汛號(hào)；反之若下跌過(guò)程中出現(xiàn),就是一個(gè)買(mǎi)入訊號(hào)。因此一旦形成島形,投資者必須當(dāng)機(jī)立斷做出判斷：上島形出現(xiàn)后應(yīng)做空,而下島形出現(xiàn)時(shí)應(yīng)做多。

結(jié)合上證指數(shù)在5.19之前即1999年5月7日到5月20日形成下島形反轉(zhuǎn)的實(shí)例,詳細(xì)說(shuō)明島形反轉(zhuǎn)在實(shí)戰(zhàn)中的操作技巧：

1、形成島形的前后兩個(gè)缺口一般在同一水平價(jià)位上。同時(shí)島形以竭盡缺口開(kāi)始,到突破缺口結(jié)束,在圖形上往往以缺口填補(bǔ)缺口,因此缺口已是被完全或部分填補(bǔ)了。上證指數(shù)在1999年5月10日留下一個(gè)近十點(diǎn)的1117－1107向下竭盡缺口,5月20日又留下一個(gè)四點(diǎn)的1109－1113向上突破缺口,兩個(gè)缺口都在1110點(diǎn)附近,1109－1113向上突破缺口已部分回補(bǔ)了1117－1107向下竭盡缺口,因此此下島形反轉(zhuǎn)成立,一輪大牛市即將展開(kāi)。

2、在島形之前出現(xiàn)的缺口為竭盡缺口,其后在反方向移動(dòng)中出現(xiàn)的缺口為突破缺口。如上島形前的缺口為多方力量耗盡的向上竭盡缺口,而后一缺口為空方開(kāi)始主導(dǎo)市場(chǎng)的向下突破缺口；下島形前一缺口為空頭力量耗盡的向下竭盡缺口,而后一缺口為多方開(kāi)始反攻的向上突破缺口。上證指數(shù)在5.19之前的下島形反轉(zhuǎn)中,1117－1107缺口為向下竭盡缺口,1109－1113缺口為向上突破缺口。

3、在上島形反轉(zhuǎn)形成期間成交量十分巨大,因?yàn)槎嗫针p方在此期間大量換手,但最終卻成為多頭制造的最大多頭陷阱；而在下島形反轉(zhuǎn)時(shí)對(duì)成交量沒(méi)有要求,因?yàn)槿鮿?shì)陰跌的末期過(guò)程中很難會(huì)出現(xiàn)大量割肉盤(pán),不過(guò)在下島形反轉(zhuǎn)向上突破中要求放量上攻。上證指數(shù)在5.19下島形反轉(zhuǎn)之后的放量上攻符合此規(guī)定。

4、二個(gè)缺口間隔時(shí)間短則為一天,亦可能長(zhǎng)達(dá)數(shù)天至數(shù)個(gè)星期左右。短時(shí)間如一兩天內(nèi)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn),往往結(jié)合典型見(jiàn)頂?shù)腒線組合一同出現(xiàn),如穿頭破腳、黃昏之星、早晨之星等；長(zhǎng)時(shí)間如數(shù)周內(nèi)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn),往往結(jié)合典型的其它形態(tài)一同出現(xiàn),如頭肩形、圓頂(底)、平頂(底)等。其中上島形反轉(zhuǎn)的頂部一般是一個(gè)相對(duì)平坦的區(qū)域,與兩側(cè)陡峭的圖形形成鮮明對(duì)比,有時(shí)頂只是一個(gè)伴隨天量的交易日構(gòu)成,這是市場(chǎng)極端情緒化的產(chǎn)物。如ST大江 （600695 行情,資料,評(píng)論,搜索）在2003年6月19日和20日從K線組合上形成了穿頭破腳,而在6月19日又形成了向上竭盡缺口,6月23日又形成了向下突破缺口,為典型的伴隨著K線組合的上島形反轉(zhuǎn)。

5、島形形態(tài)最佳的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)為跌破上升或下降趨勢(shì)線和第二個(gè)缺口發(fā)生之時(shí),因?yàn)樵谶@之前無(wú)法確定發(fā)展的方向,而一旦形態(tài)確立操作上要快刀斬亂麻,堅(jiān)決做多或做空,不要遲疑。
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