技術分析是套利活動中最常見的分析手段,幾乎所有的投資者在投資活動中都要運用技術分析。即使是用基本面分析手段選股的投資者,在選擇持股時機的時候也要參考技術分析。在我國滬深市場,幾乎所有進行技術分析的投資者都是看著書本自學的,由于客觀條件的限制,多數人接觸不同性質資金的種類較少,因而在學習技術分析的時候猶如盲人摸象,笑話百出,有時正好陷入職業投資者設計好的陷阱。但是很多學習技術分析的投資者往往不知道自己的缺陷,甚至由于概率的問題,自己認可的技術分析被一兩次猜測的技術分析判斷驗證,便視若神明。職業投資者的技術分析通常比業余投資者的技術分析要全面和注重次序,把技術分析當作一種手段,用技術分析來引導散戶市場出錯和破解機構市場動機。   職業技術分析的核心要素有量價時空,即成交量、價格趨勢、時間背景、振蕩指標。

一、成交量的分析作用

第一用大盤的成交量來研判市場的狀態,成交量大說明市場的獲利機會較多,成交量小說明市場的獲利機會較少。當滬市的成交量超過150億時是強市市場狀態,運用技術找綜合買點較準；當滬市的成交量低于75億時是弱市市場狀態,運用技術找綜合賣點較準；當滬市成交量介于上述兩個成交量數值之間時,是平衡市場狀態,短線買賣點都有意義。需要多加注意的是成交量能夠改變價格趨勢、時間背景以及技術指標的指示,沒有分析成交量的技術分析就好像是閉著眼睛射箭,瞎射,當然很難命中目標。分析大盤成交量的輔助指標是PSY指標、周KDJ指標、中期生命均線的交叉。

第二用個股的持續成交量來分析籌碼分布的區域,以及籌碼的集中度。用盤中的連續成交狀態來判斷主力操作的狀態和目的。分析個股成交量的輔助指標是SS、 OBV、寶塔線以及經典K線組合。格外需要提示的是主力的操盤風格在判斷個股的機會時非常重要,如果你不熟悉主力的風格,但主力的操作又是針對你的風格,你必敗無疑。筆者曾經把一個著名強莊操作的合金股份、湘火炬、新疆屯河等幾個牛股在低位告訴給幾個業余技術分析者,甚至把結果、風格以及打賭他們肯定會出錯,結果業余技術愛好者還是出錯。不過,從這幾次操作的經歷和結果,筆者也接受了教訓,業余愛好者只能做好普通的股票,不可能做好強莊的股票,就好像陸軍不可能開好F16戰斗機一樣。

二、價格趨勢的分析作用

第一是注意中途行進中的趨勢,行進中的趨勢主要分為沒有成交量的中線蟬變趨勢與連續巨量的短線蛙跳趨勢。

第二是注意兩極翻轉中的趨勢,翻轉中的趨勢主要分為逆市波動的窄幅箱體與低位順勢波動的放量K線。

第三對于反趨勢立刻糾正的趨勢是可靠的,對于反趨勢不立刻糾正的趨勢是不可靠的。

三、時間背景的分析作用

第一滬深股市中,機構有著明顯的資金使用周期,市場有著強烈的融資任務,每年上半年的市場處于相對強市。加之沒有避險做空機制,每階段的低位是有著底線的。

第二滬深股市中,政策的導向對于市場的行情演變有著重要且直接的作用,幾乎每次正反大行情都是由于政策原因觸發的。

第三要參照上述兩個原理制定多空原則與操作模式。

四、技術指標的分析作用

應該來講,技術指標的分析主要是買賣微觀時機的分析,不是對買賣品種定性的分析,這種微觀的分析只有在前三種分析進行之后才有其價值。如果沒有前面三種更重要的分析,純做單純的技術指標分析,或者再加上不完善的趨勢分析,這種分析不但對于實戰操作起不到幫助作用,有時正好陷入低賣高買的怪圈,這也是眾多業余技術分析愛好者和一些誤人的書籍出現的最常見錯誤,這種分析錯誤容易致使投資者智力降到石頭的水平。