在成熟的股市,支持股價的最重要因素是價值、預(yù)期與買賣關(guān)系。在滬深股市,支持股價的最重要因素是政策導(dǎo)向、主力狀態(tài)、個股價值定位中樞、買賣供求關(guān)系,這四個因素都能反映到市場成交量能上,持續(xù)成交量能持續(xù)較大是市場表現(xiàn)強(qiáng)勢的關(guān)鍵與個股漲升的開始征兆,是否能夠準(zhǔn)確的判斷股市的價量關(guān)系是投資者能夠在股市生存的第一必要條件,因為任何投資者的交易歷史就是他持有股票的歷史,股票走勢的歷史就是其成交量與成交價變化的歷史。在量價關(guān)系中放量、縮量、價漲、價跌是四個最關(guān)鍵因素,對于上述獨立因素的理解與它們之間的組合,以及結(jié)合大盤背景的判斷是滬深股市分析技術(shù)的重中之中,這些因素代表了市場的買賣意愿。下面我們來細(xì)解定理。  　一、成交量能的確切理解

1、大盤的成交量能理解

滬深股市的漲跌與主力動向有著直接的關(guān)系,如果主力處于整體休息狀態(tài)或者消極狀態(tài),市場的成交量能都會比較小,大盤的此時走勢方式多數(shù)情況下都是盤整或者下跌,即使是在大盤弱市的空隙出現(xiàn)陽線,只要這根陽線是無成交量配合的,則換擋的可能性更大一些。滬深股市只有在大成交量能存在的情況下,存在著較多的上漲動能,不管是當(dāng)前日的表現(xiàn)形式是上漲或者下跌,只要成交量能較大,就意味的隨后的交易日存在機(jī)會。當(dāng)然位居兩市成交量前例的價量關(guān)系良好的個股在大盤強(qiáng)市中將成為最為活躍的股票,這種股票應(yīng)該成為投資組合的重要組成部分。

2、對于個股來講,又分為兩個表現(xiàn)形式。一個表現(xiàn)形式是及時的連續(xù)成交量能較大,只要是這類股票的形態(tài)是處于較低的位置,那么這類個股是值得追漲的,這種操作方法是大盤強(qiáng)市市場中最為重要的獲利機(jī)會。另一個表現(xiàn)形式是因為歷史上曾經(jīng)有主力控制了大量的籌碼,形成當(dāng)前的成交量能非常小,這種個股是大盤處于盤整時的活躍股,它也是職業(yè)投資者獲利的重要目標(biāo),但操作方法應(yīng)該是低吸,在其成交量能放大,但股價沒有配合上漲時,則需注意主力出貨的風(fēng)險。

3、漲升動能較大的個股主要分為三類,第一類是主要股東中存在著二級市場主力,第二類是及時成交量較大的低位個股,第三類是籌碼比較集中的個股,它的表現(xiàn)方式是走勢比較獨立和曾現(xiàn)螺旋槳形態(tài)。

二、成交量能的實戰(zhàn)應(yīng)用

1、在沒有突發(fā)消息的前提下,第一次異動的量價關(guān)系是非常重要的,在一個周期分析中,只有第一次放量的性質(zhì)與分析希望結(jié)果相匹配,才有繼續(xù)與連續(xù)分析的意義。價量匹配的標(biāo)準(zhǔn)是短線價量同步是可靠的,特別是應(yīng)該與10日均線的運動方向是一致的。短線價量背離是不可靠的,價量背離的表現(xiàn)積極方式是低位的價小跌量大增或者是價大漲量大增,價量背離的消極方式是高位的價大漲量縮小或者是價小漲量大增。沒有成交量配合的較大波動,漲勢是虛假的,跌勢急是虛假的,跌勢緩是真實的。

2、在股價相對低位,出現(xiàn)階段區(qū)域性的價漲量增是行情可能中線止跌作底或者新波段行情的征兆,如果其他指標(biāo)給出良好的提示,是獲利資源出現(xiàn)的信號,可以跟蹤觀察。如果大盤放量漲升明顯是由于某一板塊帶動的話,當(dāng)該板塊的價位已經(jīng)明顯到達(dá)高位后,還沒有新的板塊或者明星股替代原來的板塊時,則大盤需要回?fù)?有時這個回?fù)踹€比較深；如果在第一輪點火板塊的行情還沒有完結(jié)時,有新的板塊崛起或者新的明星股出現(xiàn),大盤的行情將延續(xù),大盤即使調(diào)整,時間與空間都會有限。 

3、在股價上漲初期或者中期階段,價漲量增是股票籌碼良性的換手現(xiàn)象,表示股價仍將繼續(xù)上漲,特別是出現(xiàn)的“價漲量增+縮量回調(diào)+價漲量增+縮量回調(diào)+---”組合,代表股價存在加速的可能。大盤在這種情況下的節(jié)奏往往跟隨MACD指標(biāo)運動,當(dāng)MACD指標(biāo)調(diào)整到位后,大盤的再次放量是比較典型的買進(jìn)信號；反過來當(dāng)MACD指標(biāo)到達(dá)高位后,大盤的成交量出現(xiàn)萎縮是短線避險賣出的信號。

4、在股價相對高位,價漲而成交量大增,表示主力可能利用對敲進(jìn)行出貨,要提高警惕,防范可能出現(xiàn)的后續(xù)風(fēng)險。一般情況,單日成交量特別大的個股,應(yīng)該在幾天內(nèi)就很快發(fā)動,如果是主力真正換莊的話,主力是不會給跟風(fēng)盤充分的考慮和低吸機(jī)會。反之那些在某一天放出巨量,但是隨后的交易中,主力的積極性運作痕跡基本上沒有或者是非常短暫的不見成效的異動,對于這類股票一定要提高風(fēng)險。

5、在股價經(jīng)較長時間的下跌后,突然一輪新的放量大跌又出現(xiàn)了,這種量價同步加速下跌的出現(xiàn)預(yù)示著行情將出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。在這種情況下,往往是投資者的極限來臨,最后的做空力量得到集中性的釋放,而機(jī)構(gòu)投資者往往能夠獲得一定的底部籌碼,這樣一輪反彈即將到來,但是如果不是在每年年初發(fā)生的這種情況,多數(shù)情況下在沒有大成較量的情況下的操作是快進(jìn)快出,短線為主。

6、如果大的成交量出現(xiàn),不能夠在短期內(nèi)明顯扭轉(zhuǎn)均線,這個放量可能是騙量。主力的每次放量操作都是有其目的的,如果是積極性的目的,一定會是連續(xù)性與股價強(qiáng)勢的；如果是消極性的,則表現(xiàn)形式是一天的光打雷不下雨。最有效的大成交量是能夠有效的收復(fù)均線的。