長線投資者可以選擇以下幾類重組股作為長線投資對象。

（1）選擇“有問題”的企業的股票。

有問題的企業往往指的是業績差、虧損、被特別處理的企業。選擇“有問題”的企業,可把目光放在ST股和PT股上。因為這些有退市嫌疑的股票往往跌得慘不忍睹,股價偏低,有很大的獲利空間；而且隨著整個經濟環境的改善和各級政府對資產重組的支持,許多ST、PT族股票置之死地而后生,都在加大重組力度,因此這個板塊長線有很大的炒作潛力。長線投資者可以把所有ST、PT公司的年報考察一番,除了考察其資產重組的力度、政府扶持的力度、債權轉股權的力度以外,還有一個最重要的方法就是看其前十名股東有什么變化,有沒有證券投資基金進入,有沒有證券機構進入,有沒有主力機構進入。如果有,那就表明這些個股確實有實質性的資產重組題材,有可能成為大黑馬、大牛股。

（2）基礎好的企業。

所謂基礎好,是指資產重組的條件比較好。如負債少、包袱輕,容易被別的大型企業看中,收購兼并,買殼或借殼上市,也就是說,容易實現資產重組。關注這些企業,就能夠抓住重組題材中的大黑馬。

1）首先它對母公司經營業績產生影響。由于發行人相當一部分股份有出售限制期,故短期發行人不可能通過股份的出售帶來業績的突變；但從長遠來看,母公司則可通過股份的上市流通獲得巨額收益。

2）由于分拆的子公司均為高成長、高收益的企業,這些企業借助資本市場的融資能力得以迅速增長,母公司通過收取紅利的形式使自己的業績有較大的提高。

3）分拆上市往往給母公司帶來巨大的炒作題材,從而推動母公司股價的上漲；而且母公司通過所持股份的變現或收取高額紅利所帶來的業績提升反過來又會推動股價上揚；還有分拆上市會對母公司的財務狀況產生影響,如每股凈資產的增加等。總之分拆概念對母公司的股價有積極的推動作用。

能產生黑馬的實質性重組應該是上市公司控股權發生轉移的重組。老股東無力改變公司經營上的難題被迫讓賢,新股東通過受讓股權的方式坐上第一把交椅,這標志著重組的開始。這類重組有幾個比較明顯的標志：

1）控股權轉移,新股東入主董事會。這類重組的新控股股東需要相當實力,包括現代的生產經營管理能力、優質的資產、高新技術項目等,以使上市公司發生脫胎換骨的變化。

2）新控股公司有明確的主業發展戰略和項目,使上市公司的重組與機制轉換相結合,并能推動上市公司的技術進步。若新進來的股東從事高新技術產業最佳,這意味著日后有源源不斷的題材。

3）資產經營與生產經營相結合。生產經營是基礎,資產經營只是為生產經營服務的手段,而不只是圈錢的工具。

（4）捕捉潛在的重組類股票。

除了關注資產重組題材已明朗的股票外,還應及時捕捉潛在的重組類股票。一些行業或業績較差,第一、第二大股東持股比例差距不大的個股,本身股權就存在一定的爭議,或第一大股東占60%以上的股權,則存在股權轉讓的可能。

研究股價所處的區域,并估算莊家的平均成本。如果是從底部放量上行或莊家獲利不超過30%,則介入相對安全；如股價升幅已達到50%以上時,就要考慮重組的力度,注意風險。一般來說,資產重組潛力股具有以下特點：

1）股本小,以后可以不斷送股。

2）資產規模小,包括總資產和凈資產。便于日后注入優質資產,且置換比例較高。

3）公司的營業規模小、起步低,業績易提高。

4）歷史包袱輕。資產負債比例適中。

5）只做主業經營,殼資源干凈。

6）處于夕陽行業。

7）公司在努力尋找出路。

8）尚沒有主力入駐。股價仍處山腳長期整理區域。

9）仍有配股資格。

如果股票具備以上條件,我們就可以果斷地決定長期持有,進行長線投資,以獲得超額利潤。

重組股在兩市經久不衰,且往往能在調整市中走出獨立行情,但重組過程復雜,走勢較難把握。通過總結兩市中大量的重組股的走勢,可發現一些共同的特征,掌握這些規律,有利于長線投資者把握最佳的買賣時機。參與重組股可把握以下的規律：

（1）經營上陷入困境的公司最易成為重組的對象。一般來說,業績出現虧損、被特殊處理的公司,最易被買家相中。

（2）股權轉讓是重組的前奏。當股權從老股東手中轉讓到新股東手中時,投資者宜關注新東家的背景、實力、所屬的行業以及受讓的股權所投入的成本。若新進來的股東從事高新技術產業最佳,這意味著日后有源源不斷的題材,受讓股權的成本越高,說明新東家越是志在必得,升幅自然可看高一線。

（3）第一波行情宜舍棄,隨后必然會出現一次急跌的過程。第一波行情屬于重組行情的“預演”,往往是知道內幕的人士哄搶籌碼將股價抬高所致,隨后必然會出現一次急跌洗盤的過程。

（4）第一波行情沖高之后急跌,伴隨著基本面的利空消息,例如公布虧損累累的報表,急跌之后才是參與的時機。實際上,這是最后的利空消息,公司往往將各種潛虧全部計提,讓報表“一次虧個夠”,為日后的舊貌換新顏打下基礎,股價因而出現最后一跌,成為參與的最佳時機。

選擇重組股還需要特別把握以下幾點：

（1）具有殼資源的價值是重組的前提。總股本和流通盤偏小,資產質量相對較好,債務包袱不過于沉重,重組起來才相對容易。

（2）公司情況不斷惡化,股價不斷大幅下跌并創新低時,上市公司才有重組的愿望和動力,重組方才有利可圖,莊家才會吸納到足夠的低廉籌碼。

（3）重組方的實力、重組項目的含金量將決定股價后市的上升空間和潛力。非實質性的重組只是為了配合二級市場短炒一把,后市潛力不大。

（4）股價處于低位。隨著公司上市變得容易后,退出機制真正發揮效力,上市公司殼資源的價值將不斷降低,這時候黑馬可能會更大,但投資者也要注意,不要踩上一匹死馬。