漲停,中國(guó)式股市的設(shè)計(jì)。中國(guó)式漲停又會(huì)是什么樣子？中國(guó)散戶太瘋了,中國(guó)莊家太兇了,中國(guó)監(jiān)管太多灰色。于是,本意防止過(guò)度波動(dòng)的漲停制度實(shí)際起了兩個(gè)作用：一是讓人們?yōu)闈q停而追漲停,有了一堆漲停敢死隊(duì)；二是讓股票為了漲停而漲停,有了一堆漲停敢死股。

需要說(shuō)明的是,所謂十大規(guī)律、五大類型往往是交錯(cuò)存在,不可能單純。只是為方便起見(jiàn),抓取核心特征歸類罷了。

牛市正相關(guān),熊市注意負(fù)相關(guān)

在牛市格局中,人心向上,拉漲停也是輕而易舉。比如年初1月14日,深證成指一舉突破8000點(diǎn)大關(guān),滬深兩市個(gè)股大面積普漲,其中漲停就有110只。千股飄紅、百股漲停的個(gè)股行情在"八二"行情中更為普遍,牛市中期,則常常是權(quán)重股攻堅(jiān)階段。

在大盤急挫的時(shí)候,兵荒馬亂,漲停少了,不過(guò)有意思的博弈就出來(lái)了。首先是下跌初期,措手不及的主力常會(huì)佯拉出貨,先是強(qiáng)勢(shì)突破,之后掉頭向下,連續(xù)出貨,折磨不明散戶抄底,所以常是放量向上。等弱市一旦確定,容易操作的ST類股票、小盤股就開(kāi)始登臺(tái)了。

實(shí)際上,大盤破位下跌對(duì)莊家和追漲盤的心理影響同樣巨大,沒(méi)有接盤,經(jīng)常第二天無(wú)奈立刻出貨,因此在大盤破位急跌時(shí)最好不要追漲停。而在大盤處于波段上漲時(shí),漲10%的機(jī)會(huì)比較多,總體機(jī)會(huì)多,追漲停是可以膽大一點(diǎn)；在大盤波段弱市時(shí),要特別小心,盡量以ST股為主,因?yàn)镾T股和大盤反走的可能大些,另外5%的漲幅也不至于造成太大的拋壓。如果大盤在盤整時(shí),趨勢(shì)不明,這時(shí)候主要以個(gè)股形態(tài)、漲停時(shí)間早晚、分時(shí)圖表現(xiàn)為依據(jù)。

規(guī)律：板塊漲停聯(lián)動(dòng)

有題材就會(huì)有聯(lián)動(dòng)。2007年來(lái)聯(lián)動(dòng)漲停最多恐怕就是參股金融概念。遼寧成大 （600739 ）、哈投股份、健特生物 （000416 ）、新湖創(chuàng)業(yè) （600840 ）、吉林敖東 （000623 ）等一系列股票都躋身漲停次數(shù)前列。再比如,7月下旬,五大發(fā)電集團(tuán)日前集體上書(shū)國(guó)家發(fā)改委,25日,電力股全線飄紅,漲停個(gè)股達(dá)13只。

但聰明的人會(huì)區(qū)別對(duì)待。抓龍頭漲停強(qiáng)于抓次股,我們的觀察還發(fā)現(xiàn),龍頭股的漲停時(shí)間普遍比次股長(zhǎng)一兩天左右,但是比參股概念又少兩到三天(集中參股地產(chǎn)、金融期貨等)。這說(shuō)明參股概念具有放大效應(yīng)。(767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.acgnp.com收集整理)

另有有趣的"孿生K線"。沙隆達(dá)A和江蘇開(kāi)元 （600981 ）兩只怪異股,在11月13日至16日均連續(xù)四個(gè)漲停,隨后出現(xiàn)從漲停到跌停走勢(shì),并以接近跌停收盤,而前日又齊齊封住漲停。而這種令人驚詫的"齊步走"K線圖,一年來(lái)近乎可以重疊,諸多漲跌如出一轍,亦步亦趨,大唐發(fā)電 （601991 ）、動(dòng)力源 （600405 ）、柳鋼股份 （601003 ）也是如此。市場(chǎng)人士多認(rèn)為背后資金當(dāng)屬同一。

中國(guó)式漲停"捆綁發(fā)售"

由于獨(dú)特的股改歷史和制度設(shè)計(jì),中國(guó)股市將在巨大的限售股解禁壓力下推進(jìn),但這反過(guò)來(lái)會(huì)制造無(wú)數(shù)狠毒的波段為解禁營(yíng)造良好環(huán)境,尤其是在上市公司還順帶了定向增發(fā)這一遮羞布。于是"漲停-解禁-定向增發(fā)",或者"漲停-定向增發(fā)-解禁",成就了中國(guó)式捆綁。前者的邏輯是在定向增發(fā)的幌子下堂而皇之的解禁出貨,后者的邏輯是在"低價(jià)股"的基礎(chǔ)上安全走人,兩者都還能保證定向增發(fā)的高溢價(jià)。

例子簡(jiǎn)直到了信手拈來(lái)的地步。健特生物、安信信托 （600816 ）、錦龍股份 （000712 ）、XR榮華實(shí)、美都控股 （600175 ）、動(dòng)力源、東盛科技 （600771 ）、XR兩面針 （600249 ）……處心積慮的鑫富藥業(yè) （002019 ）就在半年之內(nèi)完成了兩次完美的定向增發(fā)。

這對(duì)普通散戶來(lái)說(shuō),無(wú)疑是殘酷的一盤棋。不過(guò)并非不能把握,最簡(jiǎn)單的就是找一張A股大小非解禁時(shí)間表,并且嚴(yán)密注意上市公式是否近期有擴(kuò)股或增發(fā)方案。　越早越好

所謂"越早越好",有幾層含義：同題材中越早漲停越好；開(kāi)盤越早漲停越好；最先漲停的比尾盤漲停的好得多；連續(xù)漲停中越早追越安全。

統(tǒng)計(jì)顯示,連續(xù)上漲6次以上的股票,其漲停之初都呈現(xiàn)出開(kāi)盤迅速漲停、量能萎縮的先頭格局。因?yàn)榍皫讉€(gè)漲停最容易吸引跟風(fēng)盤的目光,同時(shí)莊家是有計(jì)劃進(jìn)行拉高,不會(huì)受大盤當(dāng)天漲跌的太大影響,漲停往往能封得很快,而且買單可以堆積,獲利者迅速捂盤,成交量萎縮,漲停封死的可能性非常大,保證了次日走勢(shì)雷同。

而尾盤拉高漲停的股票,則多是莊家尾市做盤,目的一般是為了第二天能在高點(diǎn)出貨,同時(shí)在上午和下午買進(jìn)的散戶獲利很大,第二天的拋壓也就很重。莊家在尾市拉高不是用資金去硬做,而是一種取巧行為,此時(shí)跟進(jìn),風(fēng)險(xiǎn)非常大。

第一個(gè)漲停無(wú)疑最迷人,多個(gè)漲停風(fēng)險(xiǎn)遞增。原因很簡(jiǎn)單,短期獲利盤拋壓步步加重。在牛市里的龍頭股或者特大消息股可以例外。我們發(fā)現(xiàn),一般連續(xù)3個(gè)漲停板后,第四個(gè)交易日往往形成高開(kāi)低走,是短炒者短線賣出良機(jī)。"事不過(guò)三"是中國(guó)人的心理規(guī)律之一。

量能是關(guān)鍵信號(hào)

縮量漲停優(yōu)于放量漲停,所以純粹走勢(shì)看,ST金泰、海通證券 （600837 ）、葛洲壩 （600068 ）等一系列連續(xù)漲停股,均有長(zhǎng)期的無(wú)量飆升。而中核科技 （000777 ）、江蘇開(kāi)元的連續(xù)漲停則是放量而命短。

初步的解釋是,縮量漲停說(shuō)明市場(chǎng)拋壓較輕或已控盤,主力拉抬輕松,股民惜售。放量漲停常常伴隨漲停的中途被打開(kāi),常常是主力出貨的跡象。而第二天常常出現(xiàn)"穿頭破腳"或者"吊頸線"的技術(shù)形態(tài),讓散戶欲罷不能。

3下一頁(yè) 其中尤其要提防的,是主力在買賣盤上偷梁換柱,借漲停板反復(fù)操作。其手法是,先以巨量買單掛在漲停位,等買盤大量集中,拋盤措手不及而惜售,而這時(shí)有些短線客以漲停價(jià)追買,此時(shí)主力撤走買單,填賣單,自然成交。當(dāng)買盤消耗殆盡時(shí),主力又填買單漲停價(jià)處,以進(jìn)一步誘多；當(dāng)短線客又追入時(shí),主力又撤買再填賣單……如此反復(fù)操作,以達(dá)到高掛買單虛張聲勢(shì)誘多,在不知不覺(jué)中悄然出貨。

但需要注意的是,放量漲停一般發(fā)生在底部或者前期小頭部,可能是機(jī)構(gòu)及時(shí)建倉(cāng),尤其是突破成本密集區(qū)仍然放量漲停,常說(shuō)明主力做多意愿堅(jiān)決,并不惜解放所有的套牢盤志在高遠(yuǎn),另一方面也顯示了主力雄厚,常有大行情出現(xiàn),比如中國(guó)船舶 （600150 ）。而下降通道中的縮量上漲也常是下跌的延續(xù)。但無(wú)論是縮量漲停還是放量漲停,在其漲停后比較忌諱出現(xiàn)大拋單。

其余5大規(guī)律

此外,市場(chǎng)人士普遍認(rèn)可的其余5規(guī)律為：題材股、小市值、ST股比權(quán)重品種、大市值股、正常交易股容易漲停,頻繁公告信息而停牌的比正常交易的容易漲停,流通股東為自然人的比基金機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的容易漲停,剛完成形態(tài)修復(fù)和突破的比上升通道中的個(gè)股容易漲停,確定分紅的送轉(zhuǎn)前比送轉(zhuǎn)后容易漲停。

突發(fā)利好型

海通證券、公用科技 （000685 ）、錦龍股份、葛洲壩、吉林敖東、東方航空 （600115 ）、天威保變 （600550 ）、杭蕭鋼構(gòu) （600477 ）、中船股份 （600072 ）、公用科技、林海股份 （600099 ）、冠農(nóng)股份 （600251 ）、古井貢酒 （000596 ）、特力A、綠景地產(chǎn) （000502 ）、成都建投 （600109 ）、東北證券 （000686 ）、中國(guó)船舶、廣濟(jì)藥業(yè) （000952 ）、海馬股份 （000572 ）)。

性格：重大突發(fā)利好消息刺激,連續(xù)上漲,縮量飆升,冒失又沖勁十足。

市場(chǎng)對(duì)該種走勢(shì)的認(rèn)可常常達(dá)到瘋狂的程度。ST金泰連續(xù)42個(gè)漲停,ST長(zhǎng)運(yùn) （600369 ）連續(xù)19個(gè)漲停,東北證券成為今年第一大牛股……被利好刺激的股票均為連續(xù)多個(gè)漲停。

受到爆炒常常是一些題材,利好信息包括資產(chǎn)重組(如中國(guó)船舶、綠景地產(chǎn)、古井貢酒等)、借殼上市(海通證券、公用科技等)、參股金融地產(chǎn)(錦龍股份、葛洲壩、特力A等)、業(yè)績(jī)暴增(廣濟(jì)藥業(yè)、海馬股份等)。

但捕風(fēng)捉影十分盛行,不用說(shuō)公用科技的虛無(wú)飄渺、杭蕭鋼構(gòu)的欺詐、林海股份的流言,單是古井貢酒就叫人瞠目結(jié)舌。在重組一再失敗下,反而像裝上彈簧一般,從6月21日復(fù)牌后連拉13個(gè)漲停板,神秘大資金操縱走勢(shì),在漲停板和跌停板間大幅震蕩,完全脫離基本面,最后在高位放巨量的走勢(shì),顯示莊家大幅減倉(cāng),最后幾近腰斬。

而具有實(shí)質(zhì)意義的利好題材則走勢(shì)穩(wěn)重,海通證券、東北證券、成都建投、海馬股份、中國(guó)船舶都是典型。
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