戰略篇：頭部判斷五大要素

階段頭部主要注意以下幾個方面：

1、股價或指數形態位置的意義。

2、上漲的起始點到目前拉升的高度。

3、確認短期K線的形態與意義。

4、見頂的震蕩、量能及莊家的刻意拉高形態。

5、頭部形成的三個過程：A.見頂信號、B.陰線定性、C.鎖定線。

戰術篇：經典逃頂5條路

雖然短期高點的形態多變,但有其共性,一是上行拋盤較多；二是市場追漲意愿不足；三是多空分歧加大；四是莊家果斷派發或誘多。

高位抱線。股價經過一段上漲之后,一方面積累了越來越多的獲利籌碼,上行壓力越來越重,另一方面均線呈現完美的多頭排列,吸引場外資金的關注與追漲,這從當天跳空高開可以看出,但股價跳空高開、沖高上漲后,突然轉而向下,當天收出了一根穿頭破腳的大陰線,頭部特征相當明顯,其大多數是由于莊家在相對高位果斷減持而導致的。

如2006年年初招商地產的股價沿20日均線不斷震蕩上行,在一個平臺整理蓄勢后開始快速上漲,當時由于形態的作用,投資者大多持股待漲,在上漲中量能始終沒能有效放大,籌碼穩定性極高。由于上漲積累了大量的獲利盤且短期上漲幅度較大,缺少足夠的追高盤,以致在上漲的第二天,極輕的拋盤就造成了當天的高位抱線,由于高位頭部形態出現,投資者第二天紛紛拋出,雖有莊家在均線處護盤,但是股價在略作震蕩后還是一路下跌。

高位孕線。在相對高位,市場追漲意愿較濃,股價卻放量滯漲,顯示出上方沉重的拋盤,因此第二天股價跳空低開收出縮量的小陽線或小陰線,其當天振幅都在上一天的陽線中。此形態有兩種意義：一是上一天放量中,部分短線獲利浮動籌碼已經出局；二是投資者對此位置的預期一致,缺乏追漲的意愿,在一般情況下股價會順勢調整。

一致藥業股價在今年4月份沿5日均線連續推升,突破前期高點后在跟風盤推動下快速上漲,但由于短期上漲幅度過大,量能不能有效放出,在幾乎漲停的大陽線后走出縮量的高位孕線,股價順勢調整。

高位震蕩的星線。股價經過幾天上漲,高位出現大幅放量震蕩的星線,其最明確的市場意義就是浮動籌碼的增加,市場分歧加大,上行壓力加重。由于大多數頭部或高點都是由此類形態構成,這種星線出現后,其心理影響不可低估,至少會出現第二天開盤后的一波拋盤殺出,如果市場缺少承接力量或買盤縮量,股價往往會在極短的時間內出現一根巨陰,自然形成了短期市場的高點。(767股票學習網 http://www.acgnp.com收集整理)

2006年12月浙大網新(股價突破前期高點后快速漲停,從放出的巨量看,雖有大量場外資金介入,但由于上方拋壓沉重,第二天股價放量寬幅震蕩,收出震蕩星線。在此狀態下股價一般會順勢調整從而形成短期頭部。但有一種市場現象在實戰中要特別注意,在一些強勢股的上漲趨勢中,這種寬幅震蕩的星線往往會成為莊家洗盤的工具,股價短暫的調整后,會出現更為凌厲的拉升。

高位光頭陽線。在技術分析中,最容易讓投資者產生誤區的就是這種形態,不少投資者認為尾市出現搶盤現象,是市場向好的一種表現。其實這種形態最容易成為誘多的陷阱,股價低開并拉出下影線,說明不少持股者出局,但莊家卻在尾市掃單,從市場心理上講,如此高位,包括前期沒有出現過漲停的激烈走勢,是不會如此追漲買入的。只能說明是莊家利用部分獲利籌碼出局的時機快速掃單,吸引人氣,造成股價強勢特征,若第二天縮量或高開后放量下跌,形成短期高點的可能性很大。特別是在一些明顯的莊股中。

高位光頭陰線。這也是反叛線的一種,一根陽線和一根陰線的組合可當成一根震蕩星線來看,但其開盤后沒有出現追高的意愿,這在市場分析中非常重要,是投資者一致看空后市的表現,形成短期高點的可能性非常大。

飛亞達A2007年2—5月份股價連續大幅上漲,跳空高開后,當天收出大陰線形成短期頭部,這種走勢大多數是由于連續上漲后,股價短期上漲過高,缺少跟風盤,跳空高開后,無力繼續上漲,大量獲利盤套現出局。這種走勢在ST股或小盤股中較為多見。

決策篇：夜幕降臨三個信號

頭部形成要歷經三個過程：見頂K線信號；下跌大陰線；無量反抽。

股價或大盤指數在連續上漲之后,開盤或收盤價格都運行在5日均線的上方,在出現明顯的見頂形態特征和見頂的市場意義后,第二天順勢出現較大的陰線,這根陰線就可稱為短期高點頭部的定性陰線,由前期的拉升形態及定性陰線后的無量組合反抽線可以基本確立頭部形成。

這是一種最經典的頭部形態,我們在理解的同時千萬要明白,這里說的是一種市場原理,而基于這種市場原理在實戰中如何運用,在分析個股調整或短期頭部時尤其要注意股價的運行形態和市場背景,同一形態在下跌的趨勢中可能形成長期的高點,而在上升趨勢中也許只是一個很短暫的調整,一旦調整結束,股價又會重新回到上升趨勢中。“雖萬象之紛紜,須一理而融貫”,切不可陷入機械照搬。

定奪篇：頭部量能變化

在一般情況下,市場的頭部大多數是在市場投資者大幅追漲和量能的急劇放大中形成的,一旦個股放量過大,第二天量能萎縮過快、形成頭部的可能性很大,這是頭部形成非常準確的量能變化過程。
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