賣出股票的基本策略

投資者在準備買入股票時,還能夠謹慎小心,做好充分的準備。而一旦持股之后,情緒就緊張起來,無法把握賣出時機。因此需要給自己確定一些基本的賣出策略,以擺脫不理智的情緒對投資決策的干擾。具體來說,主要有以下幾種：

1在出現更好的投資機會時

能夠準確預測價格走勢的底部和頂部,可以說是投資者夢寐以求的理想,但現實卻很難做到這一點。因此,一個較好的策略就是不去判斷哪里是頂哪里是底部,而是一旦確定發現了更好的投資機會,便隨時把原來的股票拋出,買入新的股票。

2在調整投資組合時

股票投資的成功主要是取決于如何分配資金比例,采用了合理的投資組合才能穩中求勝,并且應不斷定期調整投資組合。例如你可能決定把三分之一的資金投入高科技股中,三分之一資金投入低市盈率股中,還有三分之一投入小盤股中。幾個月后,由于高科技股市值上升,已占到資金二分之一的比例,此時就可能要減持高科技股,把資金補充到其他的板塊中去。

3在股價超過目標價位時

如果你定下了目標價位后,一旦真的達到這一價位時,就應該按計劃拋掉。因為在制定目標價位時一般會比較理智,但當股價上漲時,多數人會頭腦發熱。為了避免犯錯,最好及時拋掉。當然賣出后,股價可能還會再上漲,但羨慕沒賺到的錢總不如牢牢抓住已到手的盈利來得實在。

4在公司基本面惡化時

如果公司的基本面開始惡化,投資者應果斷賣出該股票。通過分析公司的資產負債表和利潤表,你可以得知公司基本面是否惡化。上升的負債水平、上升的庫存和應收賬款是否比收入上升更快,是判斷公司的效益開始惡化的三個常用預警信號。公司基本面開始惡化的其他預警信號還有：降低的股東權益回報率；下降的利潤率；市場份額萎縮；不明智的并購；意想不到的管理層變更。

例如某公司的主營收入由前一年末的222億元下降到本年末的098億元,而應收賬款由前一年末的2768萬元上升到本年末的2958萬元,這就表明該公司的基本面已經嚴重惡化。如果繼續持股,會遭受損失。

5在買錯股票時

大部分投資者都有可能買錯股票,即使像巴菲特和彼得?林奇這樣偉大的投資者都犯過投資錯誤。當買入一只股票后,可能碰到該公司一些意想不到的狀況,使股價不斷下滑,此時就應該考慮賣出,即使賣出意味著損失。明智的止損,尋找更好的投資機會遠優于繼續持有一只注定會表現不佳的股票。

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6在股價不能躍過前期阻力位時

股價高點一旦形成,將會對該股后續的股價進一步漲升產生極為重要的阻礙作用。一則該點位附近被套的投資者在股價再次攀升至此時會產生解套要求,再則股價觸摸歷史高點時投資者會產生心理上的畏懼,獲利回吐壓力隨之增加。因此如果前期阻力位沒有被有效突破的話,投資者應考慮減倉,如果同時處于市場的高點,則有出局的必要。

賣出股票的原則與方法

1目標價位法

目標價位法是指買入股票時已制定好了盈利目標價位,一旦股價達到該目標價位便拋出股票的操作原則。

很多股民在賣出股票后,見其價格又繼續上漲,總是很心痛。另一種情況是股民在買入股票后,價格稍一震蕩,或者聽到一些傳聞,便急于割肉,或者只賺了很少便拋售,而股價卻最終漲到目標價位。與之相反,一些股民見股價漲到目標價位時不賣出,期待股價再漲,結果不漲反跌。前者是投資者對自己的判斷信心不足,后者卻是投資者貪心過大。

為了避免上述情況,股民應制定最有利的“目標賣價”。這就要求股民每次在決定買入某一個股之前,對該只股票將來可能的價格變化作一個分析估計,預計它可以漲多少,可能會跌多少,并依據過去的股價水準和股價收益率,或者與同業股價相參照,制定自己賣出的目標價格。

制定“目標賣價”是一種預測過程,不應追求以最高價賣出,而應根據股價比買價上漲了幾成來決定賣價,至于這幾成的數字,完全要根據股票性質及投資者的個性及態度來定。一般來說,如果投資的是股價變動較少的股票,則可將目標價位制定得低一些；而如果投資的是小型股或投機股,則其目標賣價可制定得相對高一些。

對于運用目標價位法的投資者來說,通常要掌握公司基本面情況,比如經營情況、市場環境等等。

2順勢探頂法

順勢探頂法是指并不事先給股價確定一個目標價位,而是一直持有股票,直到股價顯示出見頂跡象時才拋出。

采用這一賣出策略通常需要運用技術分析法,主要是從股價走勢的角度判斷見頂跡象。當股價持續上升了一段時間后,如果忽然放量大漲,很可能是最后一批追漲者買入,或是主力拉高出貨,后續空間已經不大。此外股價走勢逐漸趨緩,后續買盤不足,也是將要見頂的跡象。尤其是股價上升過程中小幅回調后,第二次上漲無法突破前期高點時,通常為見頂跡象,必須賣出。運用順勢探頂法的投資者應經常關注股市,投入較多的時間和精力。

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3投機性拋出

投機性拋出是指待股價漲到偏離其投資價值、市場投機氣氛濃重時賣出的策略。此時股價一般較高,回調可能性較大,選擇適時賣出,一方面價差較大；另一方面,即使賣價不是最高價,也會在頂部區域附近。

4長線擇機脫手

市場中總是充滿投機因素,即使是業績穩定、股息豐厚、股價昂貴的大公司股票也可能成為投機炒作的對象。

做長線并不意味著一直持有。一旦發現股價已超過潛在價值就可以賣掉,因為被狂熱炒作追捧,股價大大高于股票內在價值,可能是30%、50%,甚至是幾倍,而股價不會長時間大幅度超過其價值,就像它不會長時間低于其價值一樣,此時應選擇賣出。

5適時更換股票

更換股票是指賣掉持有的未來預期悲觀的股票,轉而投資股價即將走高的股票,從而提高投資收益。在短線操作中,要盡量避免握住一只所謂的熱門股不放。

熱門股中多數為短期熱門股,雖漲幅巨大,但漲升很難持續較長時間,適時賣出熱門股,轉而投資更“便宜”的股票才能使資金不斷增值。需要注意的是“便宜”不是指低價,而是指股價低于股票的內在價值。

換股過程中,投資者應學會科學預測個股受歡迎時間的長短。此外,換股中應避免在兩只同等知名度的個股之間轉換,也不要在同業股票間轉換,這樣做不光徒增手續費,也不能保證減少損失或獲利。

6順序賣出股票

如果持有若干只股票時,應先賣出股價正在上漲的股票,留下下跌的股票,或者與之相反。兩種方法都是正確的,關鍵要分析上漲空間有多大,或下跌態勢和止損點,并將持有的股票依照分析結果一一排序處理。

另外,手中的股票同時下跌而出現虧損時,最好一次性賣出,尤其是：①當股價跌到自己的賣出目標價位時；②覺察到自己預測有誤時；③整個股市出現下跌趨勢時。

在這樣的情況下,最好果斷出售所有股票。待股價止跌后,重新購入新股,較繼續持有舊股,更能減少損失。

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7掌握拋出技巧

股票的買入和賣出是股市操作的兩個基本環節,某種程度上適時賣出更為重要,因此投資者應掌握以下幾種賣出技巧。

（1）本利分離法

本利分離是指把賣出后的本金和獲利區別對待,即把本金做短線投資,追逐一些強勢股,而利潤則做長線投資,投放在績優股上。其優點是,本金可以及時出手獲利；利潤放在長線股上,心理負擔輕,可以靜待股價向有利位置發展。

（2）定點了結法

根據對股票質地、股價走勢等綜合因素的分析,確定一個盈利定點,股價一旦漲升到該定點便果斷拋出。

（3）止損了結法

止損了結法是確定所持股票股價回落到一定價位時即賣出了結止損。比如不管股價如何上漲,投資人確定只要回跌1元即行了結。這種方法對小股民很實用,讓出了小利,卻解決了無法把握股市漲跌的問題。

（4）分批了結法

這種方法是將所持股票分批拋出。這是在自己判斷力較弱時,對定點了結法的補充?！胺峙私Y法”主要分為“定量分批了結法”和“倒金字塔出貨法”。

例如,某投資者持深發展1萬股,成本是每股40元,預定初賣點是50元,一批賣2500股,以后每升5元賣一批,這樣就是50元賣2500股,55元賣2500股,直賣到65元。這是“定量分批了結法”?！暗菇鹱炙鲐浄ā眲t是每批出手的股數由小而大、呈倒金字塔形。

顯然,采用“倒金字塔出貨法”,獲利較前者大,但所承擔的風險也相應增大。分批了結法彌補了由于漲價幅度判斷不清而可能造成的利潤減少,但股票賣出過程較長,需要承擔股票在高價位變動的風險。

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