20日與120日線死叉的警示信號     如何從技術面上分析大風險,回避長期風險,就是我們要講到的20日與120日線的死叉警示作用。對于這種20日均線下穿120日均線的危險走勢,最著名的就是1998年大洪水時期的深滬股市大暴跌,參看附圖1,我們可以看到20日均線穿越后的大盤大暴跌。雖然市場在此之前已經跌2個多月了,走勢圖上也有了三波下探走勢,成交量也萎縮得厲害,似乎沒有下跌空間了,但市場仍然在8月份形成大暴跌,從圖中我們可以看到1250均線法則的預示作用。投資者要知道這種有效穿越后,如果120日均線拐彎向下,先不管下跌的空間有多大,會跌到哪里,這首先意味著下跌的時間不會短暫,只這一點就足以說服我們止損離場。
以四川長虹為例,我們參看附圖2四川長虹在1998年上半年的走勢圖,1996年至1997年四川長虹的大幅上漲給市場方方面面帶來的刺激是巨大的,到了1998年初,市場中的投資者都在買入四川長虹,都在談論在當年的“業績浪”中四川長虹是否會沖上百元。但此時技術面已經出現了隱憂,原來上升斜率陡峭的120線,已經變得平緩了許多,以前在強勢上漲過程中,120日線對股價有極強的支撐作用,股價回調下跌往往不到120日線的價位就迅速上漲,但此時120日線雖然在上漲,但上漲斜率走平,股價屢次跌破120日線,120日線的助漲作用減弱了許多。在1998年5月的時候,四川長虹的走勢形態出現了危險的20日均線下穿越120日均線的走勢。
從上面的四川長虹的走勢圖中,我們看到20日均線下穿120日均線的死叉信號的警示作用。20日線下穿120日線,由于是月線下穿半年線,在隨后的下跌空間我們并不知道有多少的情況下,這種下穿往往暗示著下跌的時間將是很長的,短期內上漲的可能性較小,原由就是我們設立的均線系統的時間參數較長。所以遇到這樣的死叉走勢,往往技術上提示投資者先退出來再說,在場外觀看一段時間。這時候就需要投資者拋開基本面的干擾,相信技術面的提示,應該先退出來再說,許多時候往往就回避了以后的大幅下跌。
近幾年在股票市場這樣的例子還有許多,高位盤整后大幅下跌的股票都可以用這種死叉警示信號,回避大幅下跌的風險。同時提示投資者此股可能中長線將處于空頭市場,類似的例子在滬深股票市場上數不勝數,比如附圖3為廈華電子（600870）走勢,該股在2000年5、6月期間,形成了許多的小陽線,有朋友問我是否可以買入,因為這種形態像是在做底部,筆者運用1250均線系統來分析它時,就看到20日均線有下穿越120日均線的可能,再從基本面分析這幾年廈華電子累積的送配,發現目前的價位并不低,建議友人不要進場,事后證明廈華電子的走勢形態惡劣,20日均線與120日均線形成死叉并大幅暴跌。
投資者可以多看看過去的走勢圖體會一下這種死叉的中長線警示作用。筆者近幾年運用這種1250方法回避了許多資金虧損的危險,也提前識別出了股票市場上許多的題材轉換、趨勢轉換的變化,掌握了市場的先機。
來源:張衛星