江恩回調法則

回調是指價格在主運動趨勢中的暫時的反轉運動。回調理論是江恩價格理論中重要的一部分。

根據價格水平線的概念,50%、75%、100%作為回調位置是對價格運動趨勢的構成強大的支持或阻力。

例如：某只股價從40元最高點下降到20元最低點開始反轉,價格帶的空間是40元減去20元為20元。這一趨勢的50%為10元,即上升到30元時將回調。而30元與20元的價格帶的50%為5元,即回調到25元時再繼續上升。升勢一直到40元與20元的75%,即35元再進行50%的回調,最后上升到40元完成對前一個熊市的100%回調。

那么,如何判斷峰頂與峰底呢？江恩認為一年中只做幾次出色的交易就可以了,為此,需要觀察以年為單位的價格圖,來決定一年中的頂步與底部,然后才市月線圖、周線圖和日線圖。

江恩的價格帶

江恩的時間法則用于揭示在何時價格將發生回調時,而江恩的價格法則揭示價格回調的多少。

江恩將價格分割成一些區間成為價格帶,江恩價格帶是以相對時間的最高價和最低價為標準劃分的。根據分析期間的長短,這些時間可以是一日、樹日、周、月、年或者更長。

價格帶通常是按前一個價格趨勢的百分比劃分的,一般通過價格水平線均分成八條價格帶或三條價格帶。這些水平線表示對未來價格運動的不同層次的支持線或阻力線 ,價格將在這些地方發生回調。

在上升趨勢中,1/8或3/8的價格水平線表示對上升趨勢的較小的阻力位；而在下降趨勢中,這兩條價格水平線則成為較小的支持位。

甘氏線

甘氏線分上升甘氏線和下降甘氏線兩種,它是由William D.Gann創立的一套獨特的理論。Gann有時被翻譯成江恩,他是一位具有傳奇色彩的股票技術分析大師。甘氏線就是他將百分比原理與幾何角度原理結合起來的產物。甘氏線是從一個點出發,依一定的角度,向后畫出的多條射線,所以,甘氏線包含了角度線的內容。甘氏線分為上升甘氏線下降甘氏線兩類。 每條直線都有一定的角度,這些角度的得到都與百分比線中的那些數字有關。每個角度的正切或余切分別等于百分比數中的某個分數(或者說是百分數)。

每條直線都有支撐和壓力的功能,但這里面最重要的是1×1、2×1和1×2。其余的角度雖然在價格的波動中也能起一些支撐和壓力作用,但重要性都不大,都很容易被突破。

具體畫甘氏線的方法是首先找到一個點,然后以此點為中心按照不同的角度向上或向下畫出數條射線。

被選擇的點同大多數別的選點方法一樣,一定是顯著的高點和低點,如果剛被選中的點馬上被創新的高點和低點取代,則甘氏線的選擇也隨之變更。 如果被選到的點是高點,則應畫下降甘氏線。這些線將在未來起支撐和壓力作用。

如果被選到的點是低點,則應畫上升甘氏線。這些線將在未來起壓力和支撐作用。

需要特別強調的是,甘氏線是比較早期的技術分析工具。在使用的時候會遇到2個問題。

第一,受到技術圖表使用的刻度的影響,選擇不同的刻度將影響甘氏線的作用。只要不斷地調整刻度,永遠可以使甘氏線達到“準確預報”的效果。

第二,甘氏線提供的不是一條或幾條線,而是一個扇形區域,在實際應用中有相當的難度。對那些不是專業研究江恩理論的投資者,最好不要使用甘氏線。