江恩理論

一、基本概念

威廉?江恩(William Delbert Gann)在美國資本市場上總結了一套投資的理論,其主要內容是：

1.股價波動是支配市場循環的重要法則。股價波動的形式是上升與下跌。當股市由上升轉為下跌時,25%、50%、75%等是重要的支撐位。當股市從低位啟動時,1.25、1.5、2等是股價重要的阻力位。

2.時間是循環周期的參考點。20年、30年、60年以上為長期循環。1年、2年、3年、……15年等為中期循環。其中30年最重要,因為含有360個月,是一個完整圓形的度數。短期循環為24小時、12小時、……甚至可縮小到4分鐘,因為一天有1440分鐘,地球自轉一度為1440除以360,得出4分鐘。

3.10年是一個重要的循環。由10年前的頂部(底部)可預測10年后的頂部(底部)。此外,7年也是一個轉折點,因為7天、7周、7個月都很重要。

4.在5年的升勢中,先升2年,跌1年,再升2年。到第59個月注意轉折。在5年的跌勢中,先跌2年,升1年,再跌2年。處于長期上升(下跌)時,一般不會超過3年。

5.在上升的趨勢中,如果以月為單位,調整不會超過2個月。如果以周為單位,調整一般在2～3周。在大跌時,短期的反彈可以維持3～4個月。

6.將360度圓形按月份(和中國歷法巧合)分割,來計算股市循環。

0度：3月21日(春分)；1/8度：5月5日(立夏,春分后45天)；1/4度：6月21日(夏至,春分后90天)；1/3度：7月23日(大暑,春分后122天)；3/8度：8月5日(立秋前2天,春分后19.5周)；1/2度：9月22日(秋分,春分后182天)；5/8度：11月8日(立冬,春分后32.5周)；2/3度：11月22日(小雪,春分后35周)；3/4度：12月21日(冬至,春分后39周)；7/8度：2月4日(立春,春分后45.5周)。由于股市循環往復,所以股價會發生重復的情況。(注：節氣的陽歷具體日期每年稍有變化,如2001年,2002年11月7日都是立冬日,2003年的立冬日是11月8日。)

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一、基本概念

葛蘭比通過對股價和成交量關系研究后,提出了價量之間的法則。我結合中國股市實際情況,進一步闡述為：

1.價升量增。如果股市經過長期一輪下跌后企穩,此時股價上升,成交量也上升,意味著股市由空頭態勢轉為多頭態勢。股民可以考慮建倉。如果股市經過長期一輪上升后不太穩定,此時股價繼續上升,成交量也繼續上升,要警惕股市可能由多頭態勢轉為空頭態勢。股民最好提前平倉。

2.價升量平。如果股市經過長期一輪下跌后企穩,此時股價上升,成交量平衡,意味著股市逐步由空頭態勢轉為多頭態勢。股民可以考慮建倉。如果股市經過長期一輪上升后不太穩定,此時股價繼續上升,成交量平衡,要警惕股市在高位盤整后可能由多頭態勢轉為空頭態勢。股民最好提前平倉。

3.價升量減。如果股市經過長期一輪下跌后企穩,此時股價開始小幅上升,成交量還在減少,意味著股市底部基本形成,空頭態勢轉為多頭態勢指日可待。股民可以考慮建倉。如果股市經過長期一輪上升后不太穩定,此時股價繼續上升,成交量開始減少,要警惕股市可能由多頭態勢轉為空頭態勢。股民最好提前平倉。

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4.價跌量增。如果股市經過長期一輪下跌后企穩,此時股價還在小幅下跌,成交量開始小幅上升,意味著股市由空頭態勢轉為多頭態勢。股民可以考慮建倉。如果股市經過長期一輪上升后不太穩定,此時股價開始暴跌,成交量卻大幅上升,要警惕股市可能由多頭態勢轉為空頭態勢。股民最好提前平倉。

5.價跌量平。如果股市經過長期一輪下跌后企穩,此時股價還在小幅下跌,但成交量處于平衡,意味著股市底部基本形成,空頭態勢將轉為多頭態勢。股民可以考慮建倉。如果股市經過長期一輪上升后不太穩定,此時股價開始暴跌,成交量雖然平衡,也要警惕股市可能由多頭態勢轉為空頭態勢。股民最好提前平倉。

6.價跌量減。如果股市經過長期一輪下跌后企穩,此時股價還在小幅下跌,成交量也還在小幅下跌,意味著股市底部將要形成,空頭態勢將轉為多頭態勢。股民可以考慮建倉。如果股市經過長期一輪上升后不太穩定,此時股價開始暴跌,成交量開始減少,要警惕股市可能由多頭態勢轉為空頭態勢。股民最好提前平倉。

7.價平量增。如果股市經過長期一輪下跌后企穩,此時股價處于平衡,成交量開始小幅增加,意味著股市底部將要形成,空頭態勢將轉為多頭態勢。股民可以考慮建倉。如果股市經過長期一輪上升后不太穩定,此時股價高位平衡,成交量增加,可稍微觀察一段,但要警惕股市可能由多頭態勢轉為空頭態勢。股民最好提前平倉。

8.價平量平。如果股市經過長期一輪下跌后企穩,此時股價處于平衡,成交量也處于平衡,意味著股市底部將要形成,空頭態勢將轉為多頭態勢。股民可以考慮提前建倉。如果股市經過長期一輪上升后不太穩定,雖然此時股價高位平衡,成交量高位平衡,要警惕股市可能由多頭態勢轉為空頭態勢。股民最好提前平倉。

9.價平量減。如果股市經過長期一輪下跌后企穩,此時股價處于平衡,成交量還在小幅下跌,意味著股市底部將要形成,空頭態勢將轉為多頭態勢。股民可以考慮建倉。如果股市經過長期一輪上升后不太穩定,雖然此時股價高位平衡,成交量高位減少,要警惕股市可能由多頭態勢轉為空頭態勢。股民最好提前平倉。